Análisis de la dinámica del mercado de activos anclados en BTC y staking de BTC
Recientemente, con el lanzamiento de la primera fase de la red principal de Babylon, el lanzamiento de Pendle con BTC LST y la introducción de varios productos de BTC empaquetados, BTCFi se ha convertido una vez más en el foco de atención del mercado. Este artículo explorará en profundidad los últimos desarrollos en el área de staking de BTC (re) y los activos anclados en BTC.
BTC (Re)mercado de staking
Actualmente, la competencia entre BTC LST se está intensificando, y todas las partes están compitiendo por la entrada de staking de BTC y sus activos envueltos. En los últimos 30 días, Lombard Finance ha experimentado un crecimiento rápido, alcanzando un TVL máximo de 5.9k BTC en depósitos, superando al Solv Protocol, que había estado en una posición de liderazgo durante mucho tiempo.
Lombard, a través de su colaboración con el principal protocolo de re-staking Symbiotic Finance, ofrece a los participantes fuentes más ricas de ingresos de re-staking y oportunidades de participación en DeFi del ecosistema ETH, logrando así una ventaja competitiva en la etapa actual.
La importancia de la estrategia ecológica
En el ámbito de BTC LST, la estrategia ecológica se ha convertido en un factor clave de influencia en el actual panorama competitivo. A diferencia de ETH LRT, que se beneficia de manera nativa del ecosistema DeFi maduro de ETH y ETH L2, BTC LST enfrenta consideraciones más complejas, incluyendo escenarios de aplicaciones DeFi en la cadena secundaria, la etapa de desarrollo de BTC L2, la combinación con activos anclados en BTC en varias cadenas, y la integración con plataformas de re-staking.
Los diferentes proveedores de LST de BTC han adoptado diversas estrategias.
Lombard Finance se centra en el desarrollo del ecosistema ETH, ofreciendo ricas recompensas externas a los stakers a través de colaboraciones con Symbiotic Finance y Karak Network. Al mismo tiempo, LBTC, como el primer LST de BTC, obtiene el apoyo del protocolo de re-staking en ETH.
Solv Protocol y Bedrock DeFi están llevando a cabo una expansión multichain activa, con el desarrollo del ecosistema que abarca la recepción de depósitos upstream y la construcción de aplicaciones downstream. La principal liquidez de SolvBTC.BBN y uniBTC está concentrada en las cadenas BNB y ETH, mientras que también inyectan liquidez BTC en otras L2.
Lorenzo Protocol y pStake Finance se centraron en la construcción de la cadena BNB durante la fase de lanzamiento inicial, apoyando la recepción de depósitos BTCB y acuñando LST - stBTC y yBTC en la cadena BNB.
Pendle avanza en BTCFi
Pendle ha integrado cuatro tipos de BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC y SolvBTC.BBN) en su mercado de puntos. La adopción real de LBTC es mayor que los valores superficiales, ya que el 37% de eBTC está respaldado por LBTC, la integración de Pendle de eBTC también beneficia indirectamente a Lombard.
Además de eBTC, las otras tres LST han establecido asociaciones con Corn. Corn es una nueva L2 de ETH, que cuenta con veTokenomics y dos diseños únicos de Hybrid Tokenized Bitcoin. Esta arquitectura añade una nueva capa de apalancamiento al sistema BTCFi, pero también introduce nuevos riesgos sistémicos.
SatLayer se une al mercado de re-staking de BTC
SatLayer, como nuevo participante, compite con Pell Network. Ambos aceptan la re-staking de BTC LST y lo utilizan para proporcionar seguridad a otros protocolos. SatLayer se despliega actualmente en Ethereum, admite la recepción de múltiples BTC LST y se espera que haya más integraciones.
Competencia en el mercado de tokens envueltos de BTC
Desde que Justin Sun se involucró en la custodia de WBTC, ha surgido una controversia y la competencia en el mercado de BTC envuelto se ha intensificado. Los principales activos alternativos en competencia incluyen BTCB, mBTC, tBTC, FBTC y varios activos LST de BTC.
Coinbase lanzó cbBTC, que actualmente tiene una oferta de 2.7k y ha recibido el apoyo de varios protocolos DeFi principales.
A pesar de las preocupaciones de seguridad, WBTC sigue ocupando más del 60% del mercado de BTC envuelto. BitGo anunció que desplegará WBTC en Avalanche y en la cadena BNB, y que realizará la expansión multichain a través del estándar OFT de LayerZero.
FBTC está promoviendo activamente la adopción generalizada en el campo de BTCFi y ha sido adoptado por múltiples protocolos de BTC (re)stake.
Perspectivas del mercado
BTCFi sigue creciendo, BTC (re)staking y los activos respaldados por BTC son dos áreas clave que merecen atención. En el ámbito del BTC (re)staking, hay una tendencia de sobreconstrucción del lado de la oferta, y las estrategias ecológicas diferenciadas y las jugadas únicas en el mercado se han convertido en claves competitivas. En cuanto a los activos respaldados por BTC, la confianza sigue siendo un problema central, y todas las partes están trabajando activamente para ser aceptadas por los protocolos DeFi y usuarios mainstream, con el fin de capturar la cuota de mercado perdida de WBTC.
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BTCFi vuelve a estar en la cima: la competencia en el mercado de BTC stake y activos anclados se intensifica
Análisis de la dinámica del mercado de activos anclados en BTC y staking de BTC
Recientemente, con el lanzamiento de la primera fase de la red principal de Babylon, el lanzamiento de Pendle con BTC LST y la introducción de varios productos de BTC empaquetados, BTCFi se ha convertido una vez más en el foco de atención del mercado. Este artículo explorará en profundidad los últimos desarrollos en el área de staking de BTC (re) y los activos anclados en BTC.
BTC (Re)mercado de staking
Actualmente, la competencia entre BTC LST se está intensificando, y todas las partes están compitiendo por la entrada de staking de BTC y sus activos envueltos. En los últimos 30 días, Lombard Finance ha experimentado un crecimiento rápido, alcanzando un TVL máximo de 5.9k BTC en depósitos, superando al Solv Protocol, que había estado en una posición de liderazgo durante mucho tiempo.
Lombard, a través de su colaboración con el principal protocolo de re-staking Symbiotic Finance, ofrece a los participantes fuentes más ricas de ingresos de re-staking y oportunidades de participación en DeFi del ecosistema ETH, logrando así una ventaja competitiva en la etapa actual.
La importancia de la estrategia ecológica
En el ámbito de BTC LST, la estrategia ecológica se ha convertido en un factor clave de influencia en el actual panorama competitivo. A diferencia de ETH LRT, que se beneficia de manera nativa del ecosistema DeFi maduro de ETH y ETH L2, BTC LST enfrenta consideraciones más complejas, incluyendo escenarios de aplicaciones DeFi en la cadena secundaria, la etapa de desarrollo de BTC L2, la combinación con activos anclados en BTC en varias cadenas, y la integración con plataformas de re-staking.
Los diferentes proveedores de LST de BTC han adoptado diversas estrategias.
Lombard Finance se centra en el desarrollo del ecosistema ETH, ofreciendo ricas recompensas externas a los stakers a través de colaboraciones con Symbiotic Finance y Karak Network. Al mismo tiempo, LBTC, como el primer LST de BTC, obtiene el apoyo del protocolo de re-staking en ETH.
Solv Protocol y Bedrock DeFi están llevando a cabo una expansión multichain activa, con el desarrollo del ecosistema que abarca la recepción de depósitos upstream y la construcción de aplicaciones downstream. La principal liquidez de SolvBTC.BBN y uniBTC está concentrada en las cadenas BNB y ETH, mientras que también inyectan liquidez BTC en otras L2.
Lorenzo Protocol y pStake Finance se centraron en la construcción de la cadena BNB durante la fase de lanzamiento inicial, apoyando la recepción de depósitos BTCB y acuñando LST - stBTC y yBTC en la cadena BNB.
Pendle avanza en BTCFi
Pendle ha integrado cuatro tipos de BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC y SolvBTC.BBN) en su mercado de puntos. La adopción real de LBTC es mayor que los valores superficiales, ya que el 37% de eBTC está respaldado por LBTC, la integración de Pendle de eBTC también beneficia indirectamente a Lombard.
Además de eBTC, las otras tres LST han establecido asociaciones con Corn. Corn es una nueva L2 de ETH, que cuenta con veTokenomics y dos diseños únicos de Hybrid Tokenized Bitcoin. Esta arquitectura añade una nueva capa de apalancamiento al sistema BTCFi, pero también introduce nuevos riesgos sistémicos.
SatLayer se une al mercado de re-staking de BTC
SatLayer, como nuevo participante, compite con Pell Network. Ambos aceptan la re-staking de BTC LST y lo utilizan para proporcionar seguridad a otros protocolos. SatLayer se despliega actualmente en Ethereum, admite la recepción de múltiples BTC LST y se espera que haya más integraciones.
Competencia en el mercado de tokens envueltos de BTC
Desde que Justin Sun se involucró en la custodia de WBTC, ha surgido una controversia y la competencia en el mercado de BTC envuelto se ha intensificado. Los principales activos alternativos en competencia incluyen BTCB, mBTC, tBTC, FBTC y varios activos LST de BTC.
Coinbase lanzó cbBTC, que actualmente tiene una oferta de 2.7k y ha recibido el apoyo de varios protocolos DeFi principales.
A pesar de las preocupaciones de seguridad, WBTC sigue ocupando más del 60% del mercado de BTC envuelto. BitGo anunció que desplegará WBTC en Avalanche y en la cadena BNB, y que realizará la expansión multichain a través del estándar OFT de LayerZero.
FBTC está promoviendo activamente la adopción generalizada en el campo de BTCFi y ha sido adoptado por múltiples protocolos de BTC (re)stake.
Perspectivas del mercado
BTCFi sigue creciendo, BTC (re)staking y los activos respaldados por BTC son dos áreas clave que merecen atención. En el ámbito del BTC (re)staking, hay una tendencia de sobreconstrucción del lado de la oferta, y las estrategias ecológicas diferenciadas y las jugadas únicas en el mercado se han convertido en claves competitivas. En cuanto a los activos respaldados por BTC, la confianza sigue siendo un problema central, y todas las partes están trabajando activamente para ser aceptadas por los protocolos DeFi y usuarios mainstream, con el fin de capturar la cuota de mercado perdida de WBTC.