Guía de Rendimiento de Moneda Estable: Análisis de 8 Tipos
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha mostrado un desempeño mediocre, y los rendimientos conservadores y estables se han convertido nuevamente en una demanda del mercado. Este artículo explorará el clásico pero perenne tema de los rendimientos de las monedas estables, combinando experiencias de inversión de los últimos años y los resultados de la investigación en el campo de las monedas estables.
Actualmente, las monedas estables del mercado de criptomonedas se dividen en las siguientes categorías:
USDT, la moneda estable con la mayor cuota de mercado pero con cumplimiento condicionado.
moneda estable regulada anclada 1:1 con monedas fiduciarias, como USDC, PayPal USD, etc.
Moneda estable sobrecolateralizada, como DAI, LUSD, etc.
moneda estable de activos sintéticos, como USDe
Moneda estable de un proyecto RWA cuyo activo subyacente son los bonos del Tesoro de EE. UU., como USD0, USDY
moneda estable algorítmica, como FRAX
monedas estables que no son dólares, como EURC, EURT, etc.
Actualmente, los principales modos de obtener ganancias a través de moneda estable son:
Uno, préstamo de moneda estable
El préstamo es el modelo de ingresos financieros más tradicional, y los ingresos provienen de los intereses pagados por el prestatario. Se debe considerar la seguridad de la plataforma, el riesgo de incumplimiento del prestatario y la estabilidad de los ingresos. Los principales productos incluyen:
Productos de gestión de activos a la vista de los principales intercambios
Protocolos DeFi como Aave, Sky Protocol, Morpho Blue, etc.
La demanda de préstamos durante el período de aumento del mercado es fuerte, con rendimientos que pueden alcanzar más del 20%; durante el período de calma, se sitúa alrededor del 2%-4%. Los productos de tasa fija sacrifican la liquidez, y generalmente ofrecen rendimientos superiores a los de las cuentas de ahorro.
El mercado de préstamos también tiene algunas innovaciones, como préstamos a tasa fija, estratificación de tasas de interés, préstamos apalancados y préstamos dirigidos a instituciones.
Dos, beneficios de la minería de liquidez
Con Curve como representante, los ingresos provienen de las comisiones de transacción de AMM y las recompensas de tokens. Curve tiene una alta seguridad pero bajos rendimientos (0-2%). Otros pools de monedas estables en DEX enfrentan problemas similares. Actualmente, los pools de monedas estables en Defi todavía se basan en un modelo de préstamos.
Tres, Rendimiento de arbitraje neutral en el mercado
Principalmente incluye:
Arbitraje de tasas de financiación: aprovechar la diferencia de precios entre contratos perpetuos y precios de contado
Arbitraje entre spot y futuros: aprovechar la diferencia de precios entre el contrato al contado y el futuro.
Arbitraje entre exchanges: aprovechar las diferencias de precios entre diferentes exchanges
Ethena lleva el arbitraje de tarifas de financiamiento a la cadena, permitiendo que los usuarios comunes participen. Otros como Pionex también tienen productos de arbitraje de plazo. Pero en general, hay pocos productos de arbitraje de mercado neutro orientados al retail.
Cuatro, proyecto RWA de rendimiento de bonos del Tesoro de EE. UU.
Los bonos del Tesoro de EE. UU. como activos estandarizados de alta liquidez, son uno de los pocos productos RWA viables. Los proyectos representativos incluyen:
USDY y OUSG de Ondo, rendimiento alrededor del 4.25%
Usual de USD0 y USD0++, el último proporciona liquidez a los bonos del tesoro de EE. UU.
Los rendimientos del proyecto RWA de bonos del Tesoro de EE. UU. generalmente se estabilizan alrededor del 4%, y los rendimientos adicionales altos provienen en su mayoría de incentivos de tokens, lo que no es sostenible.
Cinco, productos estructurados de opciones
Principalmente se utiliza la estrategia de vender opciones de venta ( Sell Put ) para ganar primas de opciones. Es adecuada para un mercado lateral, mientras que en un mercado unidireccional el riesgo es mayor. Los novatos pueden caer fácilmente en la trampa de buscar altas primas de opciones y ignorar los riesgos.
La estrategia Shark Fin lanzada por OKX, que combina Bear Call Spread y Bull Put Spread, es adecuada para los usuarios que se centran en la seguridad del capital.
Los productos de opciones en cadena como Ribbon, Opyn, etc. actualmente tienen un desarrollo limitado.
Seis, tokenización de ingresos
El protocolo Pendle divide los activos de rendimiento en el capital PT( y el rendimiento YT), apoyando estrategias de ingresos fijos, especulación de ingresos y cobertura de riesgos. Su rendimiento en el pool de moneda estable es considerable, pero en su mayoría a corto y medio plazo, lo que requiere operaciones frecuentes.
Siete, productos de rendimiento de una cesta de moneda estable
El pool USD Market-Neutral lanzado por Ether.Fi ofrece una combinación diversa de productos de rendimiento de moneda estable, como préstamos, minería de liquidez, arbitraje de tasas de financiación y tokenización de rendimientos, en forma de fondo de gestión activa. Es adecuado para usuarios que buscan ingresos estables pero tienen fondos limitados.
Ocho, rendimiento de Staking de moneda estable
Si la red AO acepta el staking en cadena de DAI, se pueden ganar recompensas adicionales en tokens mientras se garantiza la seguridad de DAI. El riesgo radica en la incertidumbre del desarrollo de nuevos proyectos.
En resumen, entender la fuente de ingresos de la moneda estable y configurarla de manera razonable puede proporcionar una base financiera sólida para la inversión en criptomonedas.
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SelfCustodyIssues
· hace22h
Estoy confundido con las monedas estables, mejor invierto todo en Bitcoin.
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JustHereForAirdrops
· hace22h
¿Investigar monedas estables con un mercado tan malo? Los trabajadores deberían informarse.
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MemecoinTrader
· hace22h
el análisis de sentimiento muestra el momento pico de fomo para los estables... prepárense anons
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AirdropHunterKing
· hace22h
Las RWA ancladas a los bonos del Tesoro de EE. UU. son una trampa, hace unos años yo ya me dejé llevar por esto.
8 tipos de estrategias de rendimiento de moneda estable: desde préstamos hasta proyectos RWA
Guía de Rendimiento de Moneda Estable: Análisis de 8 Tipos
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha mostrado un desempeño mediocre, y los rendimientos conservadores y estables se han convertido nuevamente en una demanda del mercado. Este artículo explorará el clásico pero perenne tema de los rendimientos de las monedas estables, combinando experiencias de inversión de los últimos años y los resultados de la investigación en el campo de las monedas estables.
Actualmente, las monedas estables del mercado de criptomonedas se dividen en las siguientes categorías:
Actualmente, los principales modos de obtener ganancias a través de moneda estable son:
Uno, préstamo de moneda estable
El préstamo es el modelo de ingresos financieros más tradicional, y los ingresos provienen de los intereses pagados por el prestatario. Se debe considerar la seguridad de la plataforma, el riesgo de incumplimiento del prestatario y la estabilidad de los ingresos. Los principales productos incluyen:
La demanda de préstamos durante el período de aumento del mercado es fuerte, con rendimientos que pueden alcanzar más del 20%; durante el período de calma, se sitúa alrededor del 2%-4%. Los productos de tasa fija sacrifican la liquidez, y generalmente ofrecen rendimientos superiores a los de las cuentas de ahorro.
El mercado de préstamos también tiene algunas innovaciones, como préstamos a tasa fija, estratificación de tasas de interés, préstamos apalancados y préstamos dirigidos a instituciones.
Dos, beneficios de la minería de liquidez
Con Curve como representante, los ingresos provienen de las comisiones de transacción de AMM y las recompensas de tokens. Curve tiene una alta seguridad pero bajos rendimientos (0-2%). Otros pools de monedas estables en DEX enfrentan problemas similares. Actualmente, los pools de monedas estables en Defi todavía se basan en un modelo de préstamos.
Tres, Rendimiento de arbitraje neutral en el mercado
Principalmente incluye:
Ethena lleva el arbitraje de tarifas de financiamiento a la cadena, permitiendo que los usuarios comunes participen. Otros como Pionex también tienen productos de arbitraje de plazo. Pero en general, hay pocos productos de arbitraje de mercado neutro orientados al retail.
Cuatro, proyecto RWA de rendimiento de bonos del Tesoro de EE. UU.
Los bonos del Tesoro de EE. UU. como activos estandarizados de alta liquidez, son uno de los pocos productos RWA viables. Los proyectos representativos incluyen:
Los rendimientos del proyecto RWA de bonos del Tesoro de EE. UU. generalmente se estabilizan alrededor del 4%, y los rendimientos adicionales altos provienen en su mayoría de incentivos de tokens, lo que no es sostenible.
Cinco, productos estructurados de opciones
Principalmente se utiliza la estrategia de vender opciones de venta ( Sell Put ) para ganar primas de opciones. Es adecuada para un mercado lateral, mientras que en un mercado unidireccional el riesgo es mayor. Los novatos pueden caer fácilmente en la trampa de buscar altas primas de opciones y ignorar los riesgos.
La estrategia Shark Fin lanzada por OKX, que combina Bear Call Spread y Bull Put Spread, es adecuada para los usuarios que se centran en la seguridad del capital.
Los productos de opciones en cadena como Ribbon, Opyn, etc. actualmente tienen un desarrollo limitado.
Seis, tokenización de ingresos
El protocolo Pendle divide los activos de rendimiento en el capital PT( y el rendimiento YT), apoyando estrategias de ingresos fijos, especulación de ingresos y cobertura de riesgos. Su rendimiento en el pool de moneda estable es considerable, pero en su mayoría a corto y medio plazo, lo que requiere operaciones frecuentes.
Siete, productos de rendimiento de una cesta de moneda estable
El pool USD Market-Neutral lanzado por Ether.Fi ofrece una combinación diversa de productos de rendimiento de moneda estable, como préstamos, minería de liquidez, arbitraje de tasas de financiación y tokenización de rendimientos, en forma de fondo de gestión activa. Es adecuado para usuarios que buscan ingresos estables pero tienen fondos limitados.
Ocho, rendimiento de Staking de moneda estable
Si la red AO acepta el staking en cadena de DAI, se pueden ganar recompensas adicionales en tokens mientras se garantiza la seguridad de DAI. El riesgo radica en la incertidumbre del desarrollo de nuevos proyectos.
En resumen, entender la fuente de ingresos de la moneda estable y configurarla de manera razonable puede proporcionar una base financiera sólida para la inversión en criptomonedas.