7.22 Análisis de la dinámica del mercado de criptomonedas: La cuota de mercado de Bitcoin está disminuyendo, ¿se acerca la "alt season"?
El lunes, el mercado de valores de EE. UU. tuvo un desempeño fuerte, con el índice Nasdaq subiendo un 0.7% durante la jornada, y el índice S&P 500 aumentando un 0.5%, ambos alcanzando nuevos máximos; el oro subió un 1.4%, mientras que el índice del dólar cayó un 0.7% a 97.7 puntos.
En cuanto a la política monetaria, Trump ha llamado a una reducción de tasas de interés, argumentando que la tasa debería bajar al 1%, y también afirmó que la Reserva Federal debe asumir una responsabilidad equivalente en muchos aspectos. Por su parte, el gobernador de la Reserva Federal, Waller, indicó que esperar seis semanas para bajar las tasas podría no ser un problema, pero tampoco hay razones para seguir demorando.
En cuanto a la regulación, Trump firmó oficialmente la Ley GENIUS (Ley de Orientación y Establecimiento de la Innovación Nacional de Monedas Estables de EE. UU.) en la Casa Blanca, lo que marca la primera legislación federal sobre la regulación de criptomonedas en EE. UU. Esta ley impone requisitos de regulación más estrictos para las monedas estables: los emisores deben respaldar 1:1 con activos líquidos como dólares y bonos del gobierno a corto plazo, y deben publicar la composición de las reservas cada mes. Por otro lado, la Ley de Monedas Estables de Hong Kong entrará en vigor el 1 de agosto, y varias decenas de empresas han expresado su interés en solicitar o participar en negocios de monedas estables. El director del Consejo de Desarrollo Financiero de Hong Kong, Hung Pui-Cheng, señala que las monedas estables no deben ser objeto de especulación; la digitalización del mercado de activos es una dirección a largo plazo y las monedas estables deben desempeñar un papel estabilizador y no tener una visión a corto plazo. Actualmente, el desarrollo de Hong Kong en este ámbito está a la vanguardia.
En cuanto a la dinámica institucional, BlackRock presentó a la SEC de EE. UU. una solicitud para un ETF de ETH al contado con funcionalidad de staking, lo que ha provocado un debate sobre el proceso de aprobación masiva de la SEC. Anteriormente, varias instituciones como Franklin Templeton y Grayscale ya habían presentado solicitudes similares, y los analistas esperan que la SEC pueda emitir una decisión unificada tan pronto como en el cuarto trimestre de este año.
En cuanto a los cambios de activos, el Ministerio del Interior del Reino Unido planea vender un lote de criptomonedas, el monto total específico no se ha aclarado. El anuncio de la licitación muestra que los activos se monetizarán una vez que se complete el proceso legal, con un tiempo promedio de menos de 1 año, y los casos complejos pueden necesitar de 3 a 4 años. Además, la empresa cotizada en el Reino Unido Vaultz Capital ha incrementado su tenencia a 20 BTC, alcanzando un total de 70 BTC; la empresa cotizada en Europa The Blockchain Group ha incrementado su tenencia a 22 BTC, alcanzando un total de 1955 BTC.
En cuanto al análisis del mercado, la analista Min Jung de Presto Research considera que, respaldado por la demanda sostenida de las instituciones, BTC merodea cerca de sus máximos históricos. La reciente entrada de ETF de ETH al contado ha alcanzado un nuevo máximo, y el mercado está mostrando signos tempranos de la alt season, como la estabilidad del precio de BTC y el aumento de ETH, mientras que la dominancia de BTC está disminuyendo. Glassnode indica que casi todos los grupos de direcciones principales de BTC han vuelto a un estado de acumulación, incluso las ballenas que poseen más de 10,000 BTC han regresado a los niveles de diciembre de 2024, lo que sugiere que el mercado tiene una confianza general en la tendencia alcista actual. Matrixport señala que ETH es muy resistente impulsado por varios factores importantes, y su influencia en Asia está creciendo, mientras que la notable recuperación de DeFi también está ayudando al ascenso de ETH.
En términos de flujo de capital, la semana pasada, el ETF de BTC al contado en EE. UU. tuvo entradas de 2,386 millones de dólares, y el ETF de ETH al contado de EE. UU. tuvo entradas de 2,182.4 millones de dólares. Nate Geraci, presidente de The ETF Store, mencionó que el ETF IBIT de BlackRock ocupó el primer lugar en entradas entre más de 4,300 ETFs la semana pasada, mientras que el ETF de ETH ETHA ocupó el quinto lugar.
Un cambio evidente en el mercado actual: el índice de temporada de altcoins ha ascendido a 52, lo que significa que en los últimos 90 días, aproximadamente 52 de las 100 criptomonedas con mayor capitalización de mercado han tenido un aumento superior al de BTC. La cuota de mercado de BTC ha disminuido un 5.66% en la última semana, hasta el 60.95%; la capitalización total del mercado de criptomonedas ha aumentado un 4.35%, mientras que la capitalización total del mercado excluyendo BTC ha aumentado un 15.13%. Matrixport considera que la continua disminución de la cuota de mercado de BTC es la verdadera señal de que la temporada de altcoins ha llegado. Jack Yi, fundador de LD Capital, señala que en un mercado alcista hay un patrón de aumento por etapas: primero BTC y ETH alcanzan su punto máximo, luego suben las criptomonedas de mediana capitalización principales, y finalmente aumentan las diversas altcoins con potencial.
Además, de acuerdo con el decreto número 14178, la Casa Blanca publicará su primer informe sobre políticas de criptomonedas el 22 de julio. David Sacks, director de criptomonedas e inteligencia artificial de la Casa Blanca, afirmó que la Ley GENIUS, firmada por Trump, establece un marco legal para las stablecoins, y promoverá el desarrollo de la industria de criptomonedas en EE.UU. mediante la elaboración de reglas regulatorias claras (cambiando el modelo de regulación basado en litigios de los últimos cuatro años), aprovechando la blockchain para innovar en los sistemas de pago tradicionales y consolidando el dominio del dólar (creando una demanda de billones de dólares para los bonos del tesoro de EE.UU.). La Casa Blanca también indicó que esta ley es una legislación histórica que pavimentará el camino para que EE.UU. lidere en el ámbito de las monedas digitales. Trump, por su parte, afirmó que ha creado un marco regulatorio claro y conciso que libera el enorme potencial de las stablecoins respaldadas por el dólar, lo que podría ser la reforma más grande en el campo de las fintech desde el nacimiento de Internet, y también considera que esto es un importante reconocimiento para las criptomonedas, beneficioso tanto para el dólar como para EE.UU., asegurando la posición de EE.UU. como líder en tecnología criptográfica. Volvió a pedir a la Reserva Federal que reduzca las tasas de interés al 1%, y el Secretario de Comercio de EE.UU., Gutnick, también opina que las tasas mantenidas por Powell son demasiado altas. El presidente de la Reserva Federal, Goolsbee, indicó que los datos muestran que los aranceles han aumentado la inflación de bienes, lo que le preocupa un poco, y le duele ver el debate sobre la independencia de la Reserva Federal, anticipando que las tasas de interés podrían caer drásticamente en el próximo año.
En cuanto a precios, BTC subió un 0.3% a 119,000 dólares, y ETH subió un 2.3% a 3,850 dólares. En los últimos seis meses, la gran afluencia de ETF de BTC al contado ha estado sincronizada con el aumento de precios, y la velocidad a la que las empresas que cotizan en bolsa en EE.UU. están acumulando BTC se ha acelerado notablemente, con un aumento del 40% en las posiciones. El ETF de ETH al contado ha tenido entradas netas durante 9 semanas consecutivas, alcanzando un total de 13.4 mil millones de dólares en posiciones, lo que invierte completamente la tendencia negativa anterior.
En cuanto a las tendencias del mercado, hay opiniones que consideran que, si esta "alt season" comienza, podría estar más impulsada por el capital institucional. Los sectores que pueden absorber la gran fuga de capitales institucionales podrían ser más atractivos, y el mercado se desarrollará hacia una dirección más madura y racional. Estados Unidos firmó la ley de stablecoins, con la intención de cultivar las stablecoins en un mercado de billones de dólares para absorber la deuda estadounidense. Trump eligió hacerlo antes de que la Reserva Federal redujera las tasas de interés (el viernes pasado), lo que podría ser más favorable, facilitando la rápida entrada de capital tras la inyección de liquidez. Bajo el impulso potencial de liquidez, el índice Nasdaq y el S&P 500 han alcanzado nuevos máximos, y el mercado de criptomonedas también podría elevarse, lo que podría dar lugar a una nueva fase de mercado alcista, pero también es necesario prestar atención a los riesgos.
Además, la reunión de política monetaria de la Reserva Federal en junio mantuvo la expectativa de dos recortes de tasas antes de fin de año, lo que apoya el mercado actual. Las próximas fechas importantes son la reunión de política monetaria de la Reserva Federal el 30 de julio, la conferencia de los bancos centrales en Jackson Hole el 21 de agosto y la reunión de política monetaria de la Reserva Federal el 17 de septiembre. Si la Reserva Federal mantiene una tendencia dovish similar, podría ayudar a que el mercado siga recuperándose, aunque aún se deben tener en cuenta los riesgos. #山寨季来了？##BTC#
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7.22 Análisis de la dinámica del mercado de criptomonedas: La cuota de mercado de Bitcoin está disminuyendo, ¿se acerca la "alt season"?
El lunes, el mercado de valores de EE. UU. tuvo un desempeño fuerte, con el índice Nasdaq subiendo un 0.7% durante la jornada, y el índice S&P 500 aumentando un 0.5%, ambos alcanzando nuevos máximos; el oro subió un 1.4%, mientras que el índice del dólar cayó un 0.7% a 97.7 puntos.
En cuanto a la política monetaria, Trump ha llamado a una reducción de tasas de interés, argumentando que la tasa debería bajar al 1%, y también afirmó que la Reserva Federal debe asumir una responsabilidad equivalente en muchos aspectos. Por su parte, el gobernador de la Reserva Federal, Waller, indicó que esperar seis semanas para bajar las tasas podría no ser un problema, pero tampoco hay razones para seguir demorando.
En cuanto a la regulación, Trump firmó oficialmente la Ley GENIUS (Ley de Orientación y Establecimiento de la Innovación Nacional de Monedas Estables de EE. UU.) en la Casa Blanca, lo que marca la primera legislación federal sobre la regulación de criptomonedas en EE. UU. Esta ley impone requisitos de regulación más estrictos para las monedas estables: los emisores deben respaldar 1:1 con activos líquidos como dólares y bonos del gobierno a corto plazo, y deben publicar la composición de las reservas cada mes. Por otro lado, la Ley de Monedas Estables de Hong Kong entrará en vigor el 1 de agosto, y varias decenas de empresas han expresado su interés en solicitar o participar en negocios de monedas estables. El director del Consejo de Desarrollo Financiero de Hong Kong, Hung Pui-Cheng, señala que las monedas estables no deben ser objeto de especulación; la digitalización del mercado de activos es una dirección a largo plazo y las monedas estables deben desempeñar un papel estabilizador y no tener una visión a corto plazo. Actualmente, el desarrollo de Hong Kong en este ámbito está a la vanguardia.
En cuanto a la dinámica institucional, BlackRock presentó a la SEC de EE. UU. una solicitud para un ETF de ETH al contado con funcionalidad de staking, lo que ha provocado un debate sobre el proceso de aprobación masiva de la SEC. Anteriormente, varias instituciones como Franklin Templeton y Grayscale ya habían presentado solicitudes similares, y los analistas esperan que la SEC pueda emitir una decisión unificada tan pronto como en el cuarto trimestre de este año.
En cuanto a los cambios de activos, el Ministerio del Interior del Reino Unido planea vender un lote de criptomonedas, el monto total específico no se ha aclarado. El anuncio de la licitación muestra que los activos se monetizarán una vez que se complete el proceso legal, con un tiempo promedio de menos de 1 año, y los casos complejos pueden necesitar de 3 a 4 años. Además, la empresa cotizada en el Reino Unido Vaultz Capital ha incrementado su tenencia a 20 BTC, alcanzando un total de 70 BTC; la empresa cotizada en Europa The Blockchain Group ha incrementado su tenencia a 22 BTC, alcanzando un total de 1955 BTC.
En cuanto al análisis del mercado, la analista Min Jung de Presto Research considera que, respaldado por la demanda sostenida de las instituciones, BTC merodea cerca de sus máximos históricos. La reciente entrada de ETF de ETH al contado ha alcanzado un nuevo máximo, y el mercado está mostrando signos tempranos de la alt season, como la estabilidad del precio de BTC y el aumento de ETH, mientras que la dominancia de BTC está disminuyendo. Glassnode indica que casi todos los grupos de direcciones principales de BTC han vuelto a un estado de acumulación, incluso las ballenas que poseen más de 10,000 BTC han regresado a los niveles de diciembre de 2024, lo que sugiere que el mercado tiene una confianza general en la tendencia alcista actual. Matrixport señala que ETH es muy resistente impulsado por varios factores importantes, y su influencia en Asia está creciendo, mientras que la notable recuperación de DeFi también está ayudando al ascenso de ETH.
En términos de flujo de capital, la semana pasada, el ETF de BTC al contado en EE. UU. tuvo entradas de 2,386 millones de dólares, y el ETF de ETH al contado de EE. UU. tuvo entradas de 2,182.4 millones de dólares. Nate Geraci, presidente de The ETF Store, mencionó que el ETF IBIT de BlackRock ocupó el primer lugar en entradas entre más de 4,300 ETFs la semana pasada, mientras que el ETF de ETH ETHA ocupó el quinto lugar.
Un cambio evidente en el mercado actual: el índice de temporada de altcoins ha ascendido a 52, lo que significa que en los últimos 90 días, aproximadamente 52 de las 100 criptomonedas con mayor capitalización de mercado han tenido un aumento superior al de BTC. La cuota de mercado de BTC ha disminuido un 5.66% en la última semana, hasta el 60.95%; la capitalización total del mercado de criptomonedas ha aumentado un 4.35%, mientras que la capitalización total del mercado excluyendo BTC ha aumentado un 15.13%. Matrixport considera que la continua disminución de la cuota de mercado de BTC es la verdadera señal de que la temporada de altcoins ha llegado. Jack Yi, fundador de LD Capital, señala que en un mercado alcista hay un patrón de aumento por etapas: primero BTC y ETH alcanzan su punto máximo, luego suben las criptomonedas de mediana capitalización principales, y finalmente aumentan las diversas altcoins con potencial.
Además, de acuerdo con el decreto número 14178, la Casa Blanca publicará su primer informe sobre políticas de criptomonedas el 22 de julio. David Sacks, director de criptomonedas e inteligencia artificial de la Casa Blanca, afirmó que la Ley GENIUS, firmada por Trump, establece un marco legal para las stablecoins, y promoverá el desarrollo de la industria de criptomonedas en EE.UU. mediante la elaboración de reglas regulatorias claras (cambiando el modelo de regulación basado en litigios de los últimos cuatro años), aprovechando la blockchain para innovar en los sistemas de pago tradicionales y consolidando el dominio del dólar (creando una demanda de billones de dólares para los bonos del tesoro de EE.UU.). La Casa Blanca también indicó que esta ley es una legislación histórica que pavimentará el camino para que EE.UU. lidere en el ámbito de las monedas digitales. Trump, por su parte, afirmó que ha creado un marco regulatorio claro y conciso que libera el enorme potencial de las stablecoins respaldadas por el dólar, lo que podría ser la reforma más grande en el campo de las fintech desde el nacimiento de Internet, y también considera que esto es un importante reconocimiento para las criptomonedas, beneficioso tanto para el dólar como para EE.UU., asegurando la posición de EE.UU. como líder en tecnología criptográfica. Volvió a pedir a la Reserva Federal que reduzca las tasas de interés al 1%, y el Secretario de Comercio de EE.UU., Gutnick, también opina que las tasas mantenidas por Powell son demasiado altas. El presidente de la Reserva Federal, Goolsbee, indicó que los datos muestran que los aranceles han aumentado la inflación de bienes, lo que le preocupa un poco, y le duele ver el debate sobre la independencia de la Reserva Federal, anticipando que las tasas de interés podrían caer drásticamente en el próximo año.
En cuanto a precios, BTC subió un 0.3% a 119,000 dólares, y ETH subió un 2.3% a 3,850 dólares. En los últimos seis meses, la gran afluencia de ETF de BTC al contado ha estado sincronizada con el aumento de precios, y la velocidad a la que las empresas que cotizan en bolsa en EE.UU. están acumulando BTC se ha acelerado notablemente, con un aumento del 40% en las posiciones. El ETF de ETH al contado ha tenido entradas netas durante 9 semanas consecutivas, alcanzando un total de 13.4 mil millones de dólares en posiciones, lo que invierte completamente la tendencia negativa anterior.
En cuanto a las tendencias del mercado, hay opiniones que consideran que, si esta "alt season" comienza, podría estar más impulsada por el capital institucional. Los sectores que pueden absorber la gran fuga de capitales institucionales podrían ser más atractivos, y el mercado se desarrollará hacia una dirección más madura y racional. Estados Unidos firmó la ley de stablecoins, con la intención de cultivar las stablecoins en un mercado de billones de dólares para absorber la deuda estadounidense. Trump eligió hacerlo antes de que la Reserva Federal redujera las tasas de interés (el viernes pasado), lo que podría ser más favorable, facilitando la rápida entrada de capital tras la inyección de liquidez. Bajo el impulso potencial de liquidez, el índice Nasdaq y el S&P 500 han alcanzado nuevos máximos, y el mercado de criptomonedas también podría elevarse, lo que podría dar lugar a una nueva fase de mercado alcista, pero también es necesario prestar atención a los riesgos.
Además, la reunión de política monetaria de la Reserva Federal en junio mantuvo la expectativa de dos recortes de tasas antes de fin de año, lo que apoya el mercado actual. Las próximas fechas importantes son la reunión de política monetaria de la Reserva Federal el 30 de julio, la conferencia de los bancos centrales en Jackson Hole el 21 de agosto y la reunión de política monetaria de la Reserva Federal el 17 de septiembre. Si la Reserva Federal mantiene una tendencia dovish similar, podría ayudar a que el mercado siga recuperándose, aunque aún se deben tener en cuenta los riesgos.
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