El auge del mercado de monedas estables: un nuevo océano azul de 2 billones de dólares

Las monedas estables son un concepto muy familiar para los profesionales de la industria Web3. Desde el primer día de ingresar al mercado de criptomonedas, la compra de monedas estables se ha convertido en una operación estándar. Entonces, ¿por qué las empresas líderes en el ámbito de las monedas estables lograron un impresionante crecimiento de tres veces en su precio de acciones en solo dos semanas después de salir a bolsa?

El principal motor de este fenómeno proviene de la reciente aprobación por el Senado de EE. UU. de la ley GENIUS sobre monedas estables. El contenido central de esta ley incluye:

1. Establecer un sistema de regulación dual a nivel federal y estatal, para definir reglas operativas claras para el mercado de moneda estable.
2. Se requiere que la moneda estable mantenga una proporción de reserva de 1:1, y los activos de reserva están limitados únicamente a activos de alta liquidez y bajo riesgo.
3. El emisor forzado debe divulgar periódicamente la situación de las reservas y someterse a auditorías independientes.
4. Se requiere que el emisor solicite una licencia y cumpla con los requisitos de supervisión bancaria.
5. Cumplir con las regulaciones de cumplimiento de la lucha contra el lavado de dinero y las sanciones.
6. Proteger los derechos de los consumidores, asegurando que los tenedores de moneda tengan derecho a ser compensados en primer lugar en caso de quiebra del emisor.

Los requisitos de reserva en el proyecto de ley revelan una información importante: la posibilidad de aliviar la presión de la deuda a través de la monetización de la moneda estable. Algunos análisis sugieren que para 2028, el valor total de las monedas estables a nivel mundial podría alcanzar los 2 billones de dólares, lo que representaría un gran comprador para el mercado de deuda pública de EE. UU. Actualmente, los principales emisores de monedas estables ya poseen 166 mil millones de dólares en deuda pública estadounidense, y se espera que en los próximos años se conviertan en el tercer mayor tenedor de deuda pública, después de la Reserva Federal y los bancos centrales extranjeros.

Esta tendencia podría reducir los costos de endeudamiento del gobierno de EE. UU., al mismo tiempo que atrae fondos para los bonos del Tesoro estadounidense a nivel global a través de moneda estable, consolidando aún más la posición del dólar como moneda de reserva. Aunque el proyecto de ley aún debe ser revisado por la Cámara de Representantes y firmado por el presidente, el mercado en general anticipa que su aprobación final ya es un hecho.

Para los inversores, aunque la valoración de algunas empresas de moneda estable puede parecer alta, el mercado parece creer que este sector tiene un gran potencial de desarrollo. Las monedas estables no solo se consideran herramientas para mantener la hegemonía del dólar, sino que también podrían convertirse en palancas financieras que impulsen una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal.

En la cadena de industria de monedas estables, además de los emisores, también existen muchas oportunidades de inversión. Esto incluye canales de distribución de monedas estables, escenarios de aplicación relacionados y servicios técnicos de soporte, entre otros. Especialmente en mercados segmentados como los pagos transfronterizos de bajo monto, las monedas estables pueden ofrecer una mejora significativa en la experiencia del usuario.

Para el mercado secundario, el auge del concepto de moneda estable no solo beneficia a las empresas cotizadas relacionadas, sino que también puede impulsar el desarrollo de intercambios de criptomonedas, empresas de pagos y empresas de tecnología financiera. Además, a medida que crece el tamaño de la moneda estable, la oferta de activos en el ámbito de las finanzas descentralizadas (DeFi) también se incrementará significativamente, lo que podría traer nuevas oportunidades de crecimiento para los protocolos y plataformas relacionados.