Observaciones del mercado semanal【6.16 - 6.20】: Aumento de la influencia geopolítica, ajuste y oscilación de los Token convencional, el mercado se prepara para un movimiento en niveles altos.

La inestabilidad geopolítica provoca turbulencias en el mercado, las criptomonedas convencionales se ajustan, la tendencia alcista de las monedas pequeñas se debilita, el mercado se consolida en niveles altos

La situación macroeconómica provoca volatilidad en el mercado, el sentimiento tiende a ser cauteloso:

La tensión geopolítica en el Medio Oriente ha llevado a un aumento temporal del sentimiento de aversión al riesgo en el mercado, con una disminución de la volatilidad. Las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal han aumentado, pero la actitud de los inversores se torna cautelosa y a la espera.

La energía de entrada de capital ha mostrado signos de recuperación, pero es difícil que se mantenga:

Las entradas netas de ETF de criptomonedas fueron de 1.02 mil millones de dólares, pero la tasa de crecimiento se ha desacelerado. La tasa de emisión de monedas estables ha disminuido, y la prima de las monedas estables en dólares se ha debilitado, lo que indica una actitud cautelosa de los fondos que ingresan.

El rendimiento de las principales criptomonedas se diversifica, el Bitcoin muestra una tendencia a la baja mientras que el Ethereum corrige después de un repunte:

El Bitcoin encontró resistencia y retrocedió, mientras que la energía de crecimiento del Ethereum se debilita. Las grandes instituciones continúan acumulando, la estructura del mercado es neutral a fuerte.

Mejora marginal de la liquidez de las monedas pequeñas, pero se ve obstaculizada en su ascenso:

El valor total de mercado de los tokens no convencionales ha retrocedido nuevamente tras un rebote, manteniendo una proporción estabilizada. Los datos de actividad en cadena no han salido de la zona débil.

El mercado actual se encuentra al final de la consolidación, en el corto plazo se debe prestar atención a la ruptura de fondos en combinación, y observar con paciencia la fortaleza de la estructura de las monedas pequeñas y los signos de retorno de fondos hacia las monedas convencionales.

Uno. Entorno macroeconómico y del mercado

• La reunión de la Reserva Federal tiene un tono neutral, manteniendo la expectativa de dos recortes de tasas este año, pero debido a los aranceles, la revisión al alza de la inflación y la revisión a la baja de la economía, el camino hacia los recortes de tasas tiende a ser conservador.
• En el tercer trimestre, debido a los precios del petróleo, la implementación de aranceles y el efecto de una baja base de comparación del año pasado, la Reserva Federal tiene dificultades para reducir las tasas de interés de inmediato. Se espera que a mediados de agosto, tras aclararse el impacto de los aranceles y la tendencia de los precios del petróleo, septiembre pueda ser el primer momento de una reducción de tasas, y que la inflación subyacente a finales de año pueda alcanzar el 3.0%.

Dos, análisis del flujo de capital & estructura del mercado de Token convencional

Flujo de fondos externo

• Fondos ETF: Esta semana, se han invertido 2.8 mil millones de dólares, un aumento significativo en el flujo.

• Stablecoins: Esta semana se emitieron 2,3 mil millones de dólares, con un aumento promedio diario de 321 millones de dólares, lo que representa un nivel alto.

Indicador de sentimiento en el mercado

• Prima fuera de intercambio: La prima de la moneda estable sigue aumentando ligeramente.

Bitcoin (BTC)

• Análisis técnico: El mercado se encuentra en un rango de oscilación ascendente

• Distribución de chips en la cadena: Aumento de chips por encima de 10.3 mil dólares

Ethereum (ETH)

• El rendimiento es más débil que el de Bitcoin, ETH/BTC mantiene una tendencia lateral, los fondos continúan regresando al dominio de Bitcoin.

• Movimiento en la cadena: El aumento de direcciones activas puede indicar que se ha completado la formación de un fondo temporal.