El mercado RWA tiene un gran potencial, Aptos ha surgido con fuerza

La tokenización de activos físicos ( RWA ), como una pista muy esperada, aún no ha mostrado plenamente su potencial para conectar los billones de activos del mercado tradicional. Los datos indican que la capitalización total de mercado de activos RWA en la industria de criptomonedas es de solo 24 mil millones de dólares, y aunque este año ha crecido un 56% en la primera mitad, aún está muy lejos de las expectativas. Esto indica que el desarrollo de RWA apenas ha comenzado; a medida que más categorías de activos se tokenicen en el futuro, RWA tiene el potencial de entrar en una nueva fase de desarrollo.

En este período crítico, Aptos muestra un fuerte impulso. En los últimos 30 días, el valor total de activos en la cadena RWA de Aptos ha crecido un 56.4%, alcanzando los 538 millones de dólares, lo que lo coloca en el tercer lugar entre las cadenas públicas. Con la llegada de nuevos proyectos DeFi, es muy probable que los activos RWA del ecosistema Aptos enfrenten más oportunidades de inversión, estableciendo una posición favorable para la competencia en la próxima etapa.

El crédito privado lidera el mercado actual de RWA

El crédito privado representa el 58% de los activos RWA, convirtiéndose en la clase de activo más observada, seguida por los bonos del gobierno de EE. UU. Los activos de crédito privado existen principalmente en forma en cadena y suelen carecer de liquidez de negociación; mientras que los bonos del gobierno de EE. UU. enfrentan la presión competitiva de las stablecoins generadoras de intereses, que están respaldadas por bonos del gobierno y ofrecen características de rendimiento similares.

El crédito privado se refiere a los préstamos otorgados a empresas o individuos por instituciones no bancarias o inversores en un mercado no público. En el ámbito financiero tradicional, el crédito privado ha atraído a numerosos inversores institucionales por su flexibilidad y altos rendimientos. Sin embargo, también enfrenta problemas como altos costos, baja eficiencia y barreras de entrada. Por ejemplo, los procesos de auditoría del crédito privado tradicional son complicados, los costos de transacción son elevados y las pequeñas y medianas empresas a menudo tienen dificultades para obtener financiamiento debido a la falta de historial crediticio.

Los protocolos criptográficos desempeñan un papel de intermediario al emitir y gestionar activos en la cadena, como su modelo comercial central. Reducen costos al eliminar intermediarios de múltiples capas y aumentan la transparencia al ofrecer pools de préstamos y el rendimiento en tiempo real de los activos subyacentes.

Proceso de tokenización de activos de deuda privada

( 1. Generación de activos de crédito fuera de la cadena

El emisor de activos es responsable de generar activos crediticios fuera de la cadena. Las instituciones de crédito privado, las plataformas de financiamiento para pequeñas y medianas empresas o los operadores de mercados de crédito regionales establecen acuerdos de préstamo, definen los activos garantizados, elaboran planes de pago y cláusulas de incumplimiento, y revisan la situación financiera del prestatario. Este paso asegura que los activos cumplan con los estándares financieros tradicionales, sentando las bases para la posterior tokenización.

) 2. Construir la estructura de tokens en la cadena

A través del protocolo RWA, se mapean préstamos individuales o múltiples como tokens en la cadena. Las formas de tokens incluyen NFT, SFT o tipo ERC-20. Los metadatos del token cubren la identificación anónima del prestatario, el monto del capital, la tasa de interés, la frecuencia de pago, la fecha de vencimiento, los detalles de los activos colaterales y el mecanismo de manejo de incumplimientos. Los contratos inteligentes apoyan la gestión del estado de pago, la distribución automática de ingresos y el rescate anticipado o la transferencia entre pares.

3. Embalaje conforme

El proceso de tokenización debe cumplir con los requisitos regulatorios. Se debe establecer una entidad de propósito especial o un proveedor de servicios de activos virtuales como custodio legal, que corresponda uno a uno con los tokens en la cadena. Todos los inversores deben completar la revisión KYC/KYB y AML. Los documentos de divulgación fuera de la cadena aclaran que los tokens son activos de deuda, sin derechos de voto ni atributos de propiedad.

4. Emisión de tokens y financiamiento

Mostrar los tokens a través de la interfaz de usuario o la plataforma del protocolo, aceptando inversiones en cadena. Los inversores deben completar la verificación KYC, utilizar criptomonedas para invertir, obtener tokens RWA como comprobante y recibir el capital y los intereses de reembolso a su debido tiempo.

5. Distribución de beneficios y liquidación de activos

El prestatario realiza los pagos según lo planeado, los fondos son recaudados por el emisor y transferidos a una entidad de propósito especial, mapeados en la cadena a través de un oráculo o contrato inteligente, y distribuidos a los poseedores de tokens. El contrato inteligente divide automáticamente los intereses según la proporción de tenencia y, al vencimiento del préstamo, devuelve automáticamente el capital o organiza la continuidad de los activos.

Ventajas competitivas de Aptos en la pista RWA

ventajas tecnológicas

Aptos, como una nueva generación de blockchain de Layer 1, su arquitectura técnica ofrece ventajas únicas para la pista RWA:

1. Alta capacidad de procesamiento y baja latencia: Aptos utiliza el motor de ejecución en paralelo Block-STM, con una capacidad teórica de hasta 150,000 TPS y un entorno de producción real que se mantiene estable entre 4,000 y 5,000 TPS. El tiempo de confirmación final de las transacciones es de solo 650 milisegundos, lo que soporta la emisión masiva de préstamos, la distribución de pagos en tiempo real y la auditoría en cadena.

2. Bajo costo de transacción: Las tarifas de transacción de Aptos son en promedio inferiores a 0.01 dólares, lo que favorece las operaciones en cadena frecuentes.

3. Arquitectura modular y escalabilidad: El diseño modular de Aptos separa las capas de consenso, ejecución y almacenamiento, lo que permite la optimización independiente de cada capa, adecuado para gestionar los metadatos complejos de activos RWA.

diseño ecológico

Aptos ha mejorado significativamente su competitividad en la pista RWA a través de la colaboración con gigantes financieros tradicionales y la expansión del ecosistema DeFi:

1. Colaboración institucional: Aptos ha incorporado productos RWA de varias instituciones financieras reconocidas, como USDY de Ondo Finance y el token BENJI de Franklin Templeton.

2. Amigabilidad regulatoria: Aptos ha incorporado funciones de verificación de identidad en la cadena y seguimiento de activos a través de asociaciones con plataformas de cumplimiento, cumpliendo así con los requisitos regulatorios.

3. Posicionamiento en mercados emergentes: La estrategia RWA de Aptos se centra en los mercados emergentes, especialmente en áreas con baja inclusión financiera, ofreciendo soluciones de financiamiento diversificadas.

Resumen

El rápido ascenso de Aptos en la pista de RWA se debe a su ventaja tecnológica y disposición ecológica. El crédito privado, como motor de crecimiento de RWA, logra la combinabilidad en la cadena a través de la tokenización, permitiendo que los tokens de crédito participen en préstamos circulares, estrategias de apalancamiento y pools de liquidez en protocolos DeFi. Las bajas tarifas de transacción y el rápido tiempo de confirmación de Aptos respaldan el préstamo y la liquidación en tiempo real, y la futura integración con más protocolos DeFi podría activar aún más su potencial.

A medida que se estrechan los márgenes en los mercados financieros tradicionales, los inversores institucionales están recurriendo a soluciones en cadena. Aptos está llenando el vacío de financiamiento para pequeñas y medianas empresas al servir a los mercados emergentes. En el futuro, a medida que se optimice el entorno regulatorio y se expanda el ecosistema DeFi, Aptos tiene el potencial de seguir atrayendo activos RWA, mostrando un potencial de crecimiento a largo plazo en el sector del crédito privado.