Cinco señales positivas del mercado de criptomonedas

Recientemente, el precio de ETH ha mostrado un rendimiento destacado, con un aumento superior al 75% desde principios de este año. Después del exitoso upgrade de Shanghái, ETH ha iniciado una nueva fase de aumento. Además de ETH, el mercado de criptomonedas en general también presenta varias señales positivas. Vamos a echar un vistazo a las cinco principales señales alcistas del mercado actual.

1. El tamaño de los contratos no liquidados alcanza un nuevo máximo

Los contratos de futuros son una de las principales formas en que los traders obtienen exposición apalancada a los activos encriptados. El volumen de posiciones ( refleja la cantidad de contratos de futuros no liquidados o no cubiertos ), incluyendo las posiciones largas y cortas. Un mayor volumen de posiciones suele estar relacionado con la preferencia por el riesgo y una liquidez abundante.

El volumen total de posiciones de futuros de Bitcoin ha superado recientemente la marca de 10,000 millones de dólares, superando el anterior máximo histórico. Esto indica que las condiciones del mercado están mejorando y la liquidez se está recuperando gradualmente. Sin embargo, es importante tener en cuenta que la acumulación de apalancamiento también puede intensificar la reflexividad durante las fluctuaciones de precios.

2. Las actividades en la cadena tienden a ser más activas

A pesar de que todavía existe incertidumbre en las perspectivas macroeconómicas, la economía de la encriptación muestra una tendencia de crecimiento vigoroso. El número total de direcciones activas diarias en las principales cadenas de bloques de contratos inteligentes se mantiene estable en alrededor de 2 millones, lo que representa un aumento del 77% en comparación con el mínimo de agosto del año pasado, recuperándose a los niveles del mercado alcista de 2022.

El rendimiento total de DeFi también ha aumentado significativamente desde el mínimo de junio del año pasado, con un aumento del 94.2%. El aumento del rendimiento generalmente está relacionado con el aumento de los precios de los activos, lo que refleja que tanto los individuos como las instituciones han incrementado su actividad en la cadena y han adoptado más estrategias de rendimiento. Al mismo tiempo, también indica que los prestatarios tienen la capacidad de asumir un costo de capital más alto, mejorando la situación de capital en general.

3. Disminución de la proporción de tenencias de monedas estables

Desde la caída de Terra en mayo del año pasado, los grandes jugadores en la cadena ( han reducido su exposición a las stablecoins al nivel más bajo, asignando en promedio solo el 15% de sus carteras a stablecoins. Esto indica que el sentimiento del mercado está cambiando de activos vinculados al dólar a activos tokenizados, lo que es una señal positiva.

Sin embargo, la liquidez en las billeteras de grandes inversores todavía tiene un tamaño considerable, y hay espacio para una disminución antes de alcanzar el mínimo del 5% en un mercado alcista. En general, los inversores están aumentando gradualmente su exposición a los activos encriptación y no hay señales de desaceleración.

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4. El índice de volatilidad se encuentra en un nivel bajo

El mercado de criptomonedas también tiene un índice de volatilidad similar al VIX, como el índice de volatilidad de criptomonedas lanzado por CVI Finance )CVI(. Este índice rastrea la volatilidad implícita de ETH y BTC, similar al índice VIX de los mercados financieros tradicionales.

Actualmente, el índice CVI no solo ha seguido cayendo durante la reciente agitación en el sector bancario, sino que incluso ha caído por debajo de su anterior mínimo histórico de 62.80. Esto indica que las expectativas del mercado sobre las fluctuaciones de precios futuras están disminuyendo, lo que es una señal positiva. Especialmente en el contexto de un rápido aumento en los contratos no liquidados, la disminución de las expectativas de volatilidad se vuelve aún más valiosa.

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5. El impacto de los retiros de ETH es limitado

Antes de la actualización de Shapella, el mercado estaba preocupado por que los retiros masivos afectarían el precio de ETH. Sin embargo, la situación es más optimista. Hasta el 19 de abril, solo 25.7k validadores estaban en la cola esperando retiros completos, de los cuales el 46.5% proviene de una plataforma de intercambio que se vio obligada a cerrar su negocio de staking en Estados Unidos.

En cuanto a los retiros, aproximadamente 1 millón de ETH fueron retirados de la cadena de señal en los 5 días posteriores a la actualización. Sin embargo, el mercado parece haber absorbido sin problemas esta parte de la oferta. Parte de los fondos también se han vuelto a apostar en la red. En general, el impacto negativo de la actualización de Shapella en el precio del ETH es limitado.

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Perspectivas del mercado

A pesar de la incertidumbre en el entorno macroeconómico, el mercado de criptomonedas está mostrando una tendencia positiva. Las principales monedas digitales han superado el rango de negociación del mercado bajista, y las altcoins también han mostrado un aumento significativo. Después de un exceso de pesimismo en 2022, los inversores están aumentando gradualmente su asignación, impulsando el aumento de precios.

Es importante destacar que este aumento no solo se refleja en los precios, sino que también va acompañado de una alta actividad de los usuarios, un aumento en los rendimientos de DeFi y otros factores positivos. El índice de volatilidad también ha caído a su nivel más bajo desde 2022. En general, el mercado de criptomonedas se encuentra al borde de un pequeño mercado alcista, pero los inversores aún deben tener en cuenta los riesgos.

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