El mercado de criptomonedas ha caído en un invierno, ¿ha terminado ya el bull run?

Después del Año Nuevo Chino, el mercado de criptomonedas parece haber caído en un período de estancamiento. Se esperaba que la nueva presidencia trajera nuevas oportunidades para la industria de la encriptación, pero una serie de eventos el 3 de febrero golpeó al mercado duramente.

En el contexto de la intensificación de las fricciones comerciales globales, los mercados financieros han experimentado una fuerte volatilidad. El mercado de valores estadounidense cayó, y los mercados de Asia-Pacífico también se vieron afectados. Aunque posteriormente las políticas comerciales se suavizaron, el mercado de criptomonedas ya había sufrido un duro golpe.

El precio de Bitcoin ha caído drásticamente, llegando a un mínimo de 91,100 dólares, con una caída diaria de aproximadamente 7%. Ethereum ha sufrido una caída del 25%, alcanzando su punto más bajo en casi un año de 2,080.19 dólares. Los tokens en el top 200 por capitalización de mercado han caído en general, provocando un gran número de liquidaciones, y se estima que alrededor de 8,000-10,000 millones de dólares han sido liquidados.

Este evento se convirtió en un punto de inflexión. A pesar de que después surgieron noticias positivas y las principales criptomonedas se recuperaron, el sentimiento del mercado sigue siendo frágil, y la volatilidad de los precios de las monedas ha aumentado. Los tokens alternativos tienen un desempeño débil, e incluso el sector de IA, que anteriormente mostró un fuerte desempeño, ha caído en el silencio.

En el entorno actual, el enfoque principal del mercado de criptomonedas se centra en la política monetaria de la Reserva Federal y en las nuevas políticas de encriptación del gobierno.

La política monetaria de la Reserva Federal afecta directamente la liquidez global. Recientemente, la Reserva Federal ha suspendido la tendencia a la baja de las tasas de interés y ha mantenido las tasas sin cambios. Los datos de empleo de Estados Unidos muestran que el mercado laboral está en buena forma, pero las expectativas de inflación han aumentado. Estos factores están influyendo en las expectativas del mercado sobre la futura política de la Reserva Federal.

Desde una perspectiva macroeconómica, es comprensible que la Reserva Federal adopte una actitud cautelosa, especialmente en el contexto de la nueva política comercial del nuevo gobierno. La creciente aversión al riesgo a nivel global y las políticas arancelarias podrían aumentar la inflación. Para hacer frente a la incertidumbre externa, es posible que la Reserva Federal continúe manteniendo una postura de espera. Actualmente, el mercado en general espera que la Reserva Federal comience a bajar las tasas de interés en junio o julio de este año.

Además de la influencia del entorno macroeconómico, la industria de encriptación también enfrenta desafíos internos. Algunos altos funcionarios de regulación han dejado sus cargos y la actitud de los organismos reguladores está cambiando. Aunque esto puede traer algunas oportunidades para la industria, también aumenta la incertidumbre.

Sin embargo, la actitud de apoyo del nuevo gobierno hacia la industria de encriptación también ha traído algunos factores positivos. Los reguladores han comenzado a reevaluar su enfoque de regulación sobre las actividades de encriptación, lo que podría beneficiar la integración de las criptomonedas en el sistema financiero tradicional. Al mismo tiempo, algunos estados han comenzado a impulsar planes de reservas estratégicas de Bitcoin, lo que podría proporcionar un nuevo poder adquisitivo para Bitcoin.

A pesar de estas buenas noticias, la reacción del mercado sigue siendo cautelosa. Las altcoins muestran un rendimiento débil y las criptomonedas principales tienen un aumento limitado. El sentimiento del mercado es frágil, y los factores de aversión al riesgo dominan las decisiones de inversión.

Desde la perspectiva de los inversores institucionales, la confianza a largo plazo sigue presente. Los ETF de Bitcoin y Ethereum continúan atrayendo flujos de capital, lo que indica que las instituciones se mantienen optimistas sobre las perspectivas a largo plazo.

A corto plazo, el Bitcoin podría fluctuar entre 90,000 y 106,000 dólares. Ethereum, debido a la falta de factores de estabilidad, podría experimentar una mayor caída en su precio. El mercado de criptomonedas enfrenta una presión mayor, con un problema de sobreabastecimiento destacado, y es poco probable que haya una mejora significativa en el corto plazo.

En este caso, los inversores deben prestar atención a los indicadores macroeconómicos. Estados Unidos está a punto de publicar una serie de datos económicos importantes, los cuales influirán en las expectativas del mercado sobre la futura política monetaria.

En general, en el actual entorno del mercado, ser cauteloso y evitar riesgos puede ser la mejor estrategia.