La ola de tokenización en el mercado de valores estadounidense: un nuevo capítulo en la fusión entre la cadena de bloques y TradFi

Recientemente, la tokenización de acciones en el mercado estadounidense se está convirtiendo en el foco del mercado global de cadena de bloques a una velocidad asombrosa. Los datos muestran que, actualmente, el valor de mercado de las acciones tokenizadas ha alcanzado los 422 millones de dólares, y el número de direcciones de poseedores ha aumentado casi un 2000% en solo un mes, alcanzando 50,000.

Si ha estado siguiendo plataformas relacionadas recientemente, es posible que haya notado que estrellas tradicionales del mercado de valores estadounidense como Apple, Tesla y Nvidia se han incorporado a la cadena de bloques, ya no limitándose a los horarios de negociación de Wall Street, sino logrando una circulación global las 24 horas del día, los 7 días de la semana.

Esta ola de tokenización no es solo un avance tecnológico, sino el resultado inevitable de la demanda del mercado y los cambios en el entorno regulatorio, que están transformando profundamente el panorama de inversión global.

Uno, la aceleración repentina de 2025: los impulsores de la cadena de bloques en el mercado de valores estadounidense

La tokenización de acciones en el mercado estadounidense alcanzará su punto de explosión en 2025, y detrás de esto hay múltiples factores que actúan en conjunto:

Primero, los cuellos de botella tecnológicos se están superando uno a uno. Las principales cadenas de bloques como Ethereum y Solana ya tienen la capacidad de soportar la tokenización de activos a gran escala. La madurez de las tecnologías de cadena cruzada y de los mecanismos de verificación de identidad descentralizada ha reducido aún más la barrera de entrada para llevar activos tradicionales a la cadena.

En segundo lugar, la demanda de acciones estadounidenses por parte de inversores globales ha alcanzado niveles sin precedentes. Las altas barreras impuestas por los canales tradicionales a los inversores extranjeros, como los engorrosos procedimientos de apertura de cuentas, los altos costos y las limitadas horas de negociación, han restringido gravemente la entrada de capital. Las acciones estadounidenses en la cadena de bloques evitan completamente estos obstáculos, ofreciendo a los usuarios globales una vía de inversión conveniente y de bajo costo.

Las fuerzas impulsoras más profundas provienen de la disposición estratégica global del dólar. El mercado de stablecoins generó un volumen de transacciones de 27.6 billones de dólares en 2024, y la tokenización de acciones estadounidenses ha proporcionado un nuevo canal de flujo de valor para las stablecoins, convirtiéndose en un importante conducto para el retorno global del capital estadounidense. Este proceso es, de hecho, una extensión de la estrategia de internacionalización del dólar, que tiene como objetivo atraer capital global hacia los activos en dólares de una manera más flexible.

Dos, la lucha entre plataformas: el juego estratégico entre intercambios y plataformas de tokenización

Detrás del auge de las acciones estadounidenses en la cadena de bloques, hay una estrategia de juego entre diferentes actores del mercado.

Las plataformas profesionales de tokenización de activos como Backed y MyStonks han abierto nuevos modelos comerciales en la zona gris regulatoria a través de la colaboración con instituciones financieras tradicionales. Backed elige custodiar activos reales de acciones estadounidenses en Europa y venderlos globalmente en forma de token, lo que reduce los costos de cumplimiento y proporciona a los usuarios globales un canal de inversión flexible. MyStonks, por su parte, opta por un camino más descentralizado, utilizando estándares ERC-20 y NFT para desarrollar un modelo de activos en cadena, intentando construir un puente entre DeFi y el mercado de valores tradicional.

La participación en plataformas de negociación tradicionales se asemeja más a capturar nuevas oportunidades de mercado. Al introducir tokens de acciones estadounidenses, estas plataformas no solo amplían la variedad de operaciones, aumentan la fidelidad del usuario, sino que también reducen el riesgo de que los activos de los usuarios fluyan hacia las instituciones financieras tradicionales.

La interacción conjunta de estas múltiples fuerzas ha dado lugar a una carrera acelerada de "acciones en cadena", sentando las bases para la evolución adicional del ecosistema de tokenización de acciones en Estados Unidos.

Tres, la exploración diversa de la cadena de bloques en el mercado de valores de EE. UU.

Diferentes plataformas han adoptado diferentes rutas tecnológicas y modelos comerciales, intentando responder a la pregunta de cómo debería ser la tokenización de las acciones en el mercado estadounidense.

MyStonks adoptó la forma más "nativa" de convertir acciones en NFT y tokens ERC-20, e introdujo un sistema de identidad DID para cumplir con los requisitos de cumplimiento. Este modelo permite a los usuarios "poseer" realmente tokens de acciones, pero también enfrenta problemas limitados de liquidez y combinabilidad de NFT.

Backed adoptó un enfoque más cercano a las finanzas tradicionales, custodiando acciones estadounidenses reales en un sistema regulado de valores europeo y luego emitiendo tokens anclados 1:1. Este método reduce la barrera de entrada para que las instituciones tradicionales participen en Web3, pero el control real de los activos por parte de los usuarios sigue siendo limitado.

Una plataforma de intercambio ha optado por integrar directamente productos de Token existentes, ofreciendo a los usuarios una interfaz familiar y una experiencia de intercambio conveniente. Aunque este enfoque reduce la barrera de entrada para los usuarios, sus propiedades en la cadena son relativamente débiles.

Estos tres modelos enfatizan diferentes propuestas de valor: la propiedad de activos, la credibilidad y la conveniencia en las transacciones. En realidad, están respondiendo a una pregunta central: ¿pueden los activos financieros tradicionales encontrar en la cadena de bloques una forma de expresión universalmente aceptada?

Cuatro, el impacto de las acciones estadounidenses en la cadena: remodelando el panorama financiero

Las acciones de EE. UU. en la cadena de bloques están trayendo una serie de transformaciones profundas:

1. Romper las limitaciones de tiempo y espacio: las acciones estadounidenses se han convertido en activos globales que se pueden negociar las 24 horas, ya no están limitadas al horario de negociación de EE. UU.

2. Reducir las barreras de inversión global: Los usuarios comunes pueden comprar acciones estadounidenses directamente con monedas estables, eludiendo los complicados procesos de apertura de cuentas y cumplimiento de TradFi.

3. Inyectar activos reales en DeFi: las acciones estadounidenses en cadena aportan activos respaldados por empresas físicas y flujos de efectivo a DeFi, sentando las bases para construir un ecosistema financiero en cadena más maduro.

4. Fomentar la innovación financiera: Estos Tokens pueden ser combinados, hipotecados, descompuestos y reempaquetados, lo que ofrece la posibilidad de diseñar nuevos productos financieros.

5. Reforzar la posición dominante del dólar en el ámbito global: la tokenización de las acciones estadounidenses proporciona nuevos canales de flujo de valor para los stablecoins en dólares, beneficiando la disposición global del capital estadounidense.

Conclusión

La tokenización de acciones en EE. UU. refleja la fuerte demanda de la cadena de bloques por activos reales. No se trata solo de la digitalización de activos tradicionales, sino de que Web3 busca activamente una lógica de activos que pueda respaldar las transacciones, la liquidez y la confianza del usuario.

En el contexto de la intensa volatilidad de los activos nativos de criptomonedas y la desaceleración del crecimiento de DeFi, el mercado de valores de EE. UU. se introduce en el ecosistema Web3 como "un activo de calidad del mundo real", convirtiéndose en una herramienta de tráfico que las plataformas de intercambio compiten por atraer, y también en el punto de partida de una nueva narrativa de mercado.

Desde el comercio ininterrumpido durante 24 horas, hasta la inversión transfronteriza conveniente, y los stablecoins como canal de liquidación, la tokenización de acciones estadounidenses ha traído una transformación que va más allá del producto en sí, y está reconfigurando el futuro del ecosistema financiero global.