- Tema
15k Popularidad
966 Popularidad
2k Popularidad
40k Popularidad
17k Popularidad
61k Popularidad
31k Popularidad
3k Popularidad
94k Popularidad
27k Popularidad
- Anclado
15k Popularidad
966 Popularidad
2k Popularidad
40k Popularidad
17k Popularidad
61k Popularidad
31k Popularidad
3k Popularidad
94k Popularidad
27k Popularidad
El índice VIX se dispara a 60, la guerra comercial global provoca un pánico extremo en el mercado.
La escalada de la guerra comercial provoca turbulencias en los mercados globales, el índice de pánico se dispara a máximos históricos
En 2025, el patrón comercial mundial sufrió un importante golpe. El gobierno de Trump anunció que impondría un arancel de al menos el 10% a casi todos los productos importados de otros países, y aplicaría tasas más altas a unos 60 países con grandes déficits comerciales. Esta decisión provocó una fuerte reacción a nivel mundial, y el pánico en el mercado se extendió rápidamente.
Las principales implicaciones de la política arancelaria incluyen:
En este entorno, la conducta de los inversores muestra un cambio notable:
La reacción en cadena provocada por el aumento de aranceles se puede resumir como: aumento de costos → desorden en la cadena de suministro → aumento del riesgo de represalias → disminución de la disposición a invertir → movimiento de fondos de refugio → intensificación del pánico en el mercado.
El 7 de abril, el índice de miedo VIX se disparó a 60, alcanzando un nivel históricamente raro. En el pasado, solo se habían visto niveles similares en agosto de 2024 y durante la pandemia de COVID-19 en 2020. Actualmente, el índice VIX se encuentra en un entorno extremo, y cómo utilizar este indicador para anticipar las tendencias del mercado se ha convertido en el foco de atención de los inversores.
Introducción al índice VIX
El índice VIX se calcula en función de los precios de las opciones del índice S&P 500 y refleja las expectativas del mercado sobre la volatilidad futura durante los próximos 30 días, siendo considerado un indicador importante de la incertidumbre del mercado y el sentimiento de pánico.
Cuanto más alto es el índice VIX, mayor es la expectativa del mercado de que la volatilidad futura será más intensa y más fuerte es el sentimiento de pánico; por el contrario, representa un mercado más tranquilo y con más confianza. Los datos históricos muestran que el VIX generalmente se dispara durante las caídas del mercado de valores y retrocede durante los aumentos del mercado. Esta relación inversa con el mercado de valores le ha valido el apodo de "índice de pánico" o termómetro del sentimiento del mercado.
En general, un VIX por debajo de 15-20 se considera un nivel normal; por encima de 25 indica que el mercado comienza a mostrar un evidente pánico; y si supera 35, se entra en un estado de pánico extremo. Durante una crisis financiera o un evento significativo, el VIX incluso puede superar 50, reflejando una extrema aversión al riesgo en el mercado. Por lo tanto, observar los cambios en el VIX puede proporcionar una visión de la emoción actual del mercado y servir de referencia para las decisiones de inversión.
Desempeño del mercado en diferentes niveles de VIX
Rango de pánico de alta volatilidad: VIX ≥ 30
Cuando el VIX supera 30, generalmente significa que el mercado se encuentra en una fase de gran miedo o pánico. Esta situación a menudo va acompañada de caídas drásticas en el mercado de valores, pero los datos históricos muestran que después de un pánico extremo, el mercado suele experimentar un rebote.
Entre 2018 y 2024, hubo aproximadamente más de diez eventos en los que el precio de cierre del VIX superó los 30, incluidos la tormenta de volatilidad de febrero de 2018, la venta masiva de fin de año en diciembre de 2018, el pánico por la pandemia de febrero-marzo de 2020, el fenómeno de comercio minorista a principios de 2021, así como el aumento de tasas de interés y los conflictos geopolíticos a principios de 2022.
Las estadísticas muestran que, en los 7 días posteriores a estos eventos de pánico, el índice S&P 500 promedio aumenta aproximadamente un 1.4%, y hay alrededor del 73% de probabilidad de que suba. Esto indica que cuando el VIX se eleva por encima de 30, en la mayoría de los casos, el mercado de valores experimentará un rebote técnico a corto plazo.
El Bitcoin tiende a rebotar con fuerza después de un extremo pánico. Los datos estiman que el aumento promedio del BTC en 7 días es de alrededor del 10%, con una tasa de éxito de aproximadamente 75-80%. Por ejemplo, en febrero de 2022, cuando el VIX superó 30 debido a una crisis geopolítica, el Bitcoin subió más del 20% en la semana siguiente, mostrando un fenómeno de rebote similar al de la disminución del sentimiento de aversión al riesgo en el mercado de valores.
Pico de pánico extremo: VIX ≥ 40
Durante el período de 2018 a 2024, los cierres del VIX por encima de 40 son extremadamente raros, ocurriendo solo el 5 de febrero de 2018 y el 28 de febrero de 2020. En marzo de 2020, el VIX alcanzó un histórico máximo de 82 puntos.
Debido a la escasez de muestras, los resultados estadísticos son solo de referencia: después del evento de 2020, el índice S&P 500 se recuperó ligeramente alrededor del 0.6% en 7 días, mientras que Bitcoin se recuperó aproximadamente un 7%. En general, cuando el VIX alcanza valores extremos históricos por encima de 40, suele significar que la presión de venta por miedo extremo en el mercado está cerca de su punto máximo, y luego hay una mayor probabilidad de una recuperación a corto plazo. Desde una perspectiva de ciclo largo, estos momentos suelen ser puntos bajos relativos.
Rango de baja volatilidad: VIX ≤ 15
Cuando el VIX cae por debajo de 15, generalmente indica que el mercado está en un estado relativamente tranquilo, los sentimientos de los inversores son bastante optimistas y la demanda de refugio es baja. Sin embargo, en este momento, la tendencia futura no es tan claramente consistente como cuando el VIX es alto.
Entre 2018 y 2024, el VIX cayó por debajo de 15 en múltiples ocasiones, como a principios de 2019 tras un fuerte rebote del mercado de valores, a finales de 2019 durante un período de estabilidad del mercado, a mediados de 2021 durante el período de ascenso del mercado de valores y a mediados de 2023, entre otros. Durante estos períodos, la volatilidad del mercado se mantuvo en niveles históricamente bajos.
Las estadísticas muestran que, en los 7 días posteriores a puntos de eventos con VIX extremadamente bajo, el rendimiento promedio del índice S&P 500 es de aproximadamente 0.8%, con una tasa de éxito de alrededor del 60-75%. En general, en un entorno de baja volatilidad, los índices bursátiles tienden a mantener un aumento gradual o ligeras oscilaciones.
El movimiento del Bitcoin durante el período de bajo VIX carece de una dirección clara. Las estadísticas muestran que su aumento promedio en 7 días es de solo alrededor del 2%, con una tasa de éxito de aproximadamente el 60%. A veces, el período de calma de bajo VIX coincide con la fase de mercado alcista de BTC, pero en otras ocasiones, durante el bajo VIX, BTC experimenta un retroceso.
Por lo tanto, el bajo VIX no tiene un valor predictivo claro sobre la evolución futura de BTC, y debe combinarse con la propia emoción del capital y el ciclo del mercado de criptomonedas.
Conclusión: Riesgos y oportunidades coexisten
El VIX actual se encuentra en un alto de 50, lo que refleja la fuerte preocupación del mercado por la política arancelaria de EE. UU. Sin embargo, la experiencia histórica muestra que el pánico extremo a menudo da lugar a oportunidades.
Al revisar el período de la pandemia en 2020, el VIX superó los 80, mientras que el índice S&P 500 estaba alrededor de los 2300 puntos. A pesar de la reciente caída por pánico, el S&P 500 sigue cerca de los 5000 puntos, logrando más del 100% de retorno en cinco años. En el mismo período, Bitcoin se encontraba en un excelente punto de compra, subiendo de 4800 dólares hasta un máximo de 110000 dólares, con un aumento cercano a 25 veces.
Cada vez que el mercado cae drásticamente, a menudo se acompaña de una reevaluación de activos y movimiento de capital. En este período lleno de incertidumbres, la clave radica en si se pueden aprovechar las oportunidades en medio del caos para lograr la apreciación de activos. Los inversores deben mantenerse alertas, pero también deben tener el valor de posicionarse en el momento adecuado para hacer frente a posibles rebotes del mercado en el futuro.