Informe de Wintermute H1 2025: Divergencia en las estrategias de inversión entre instituciones e inversores minoristas, el mercado de criptomonedas avanza hacia la madurez

El mercado de criptomonedas entra en una etapa de madurez, con las instituciones liderando la estructura de inversión Según el "Informe del Mercado OTC para la Primera Mitad de 2025" publicado por Wintermute, la estructura del mercado de criptomonedas a nivel mundial está experimentando un cambio significativo. Los inversores institucionales están aumentando gradualmente su asignación en Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH), mientras que los minoristas participan más en la rotación de altcoins y nuevos tokens narrativos.

Los datos muestran que los inversores institucionales asignan el 67% de sus activos en BTC y ETH, mientras que la proporción de asignación de los minoristas es solo del 37%, y los fondos restantes se invierten en altcoins de alto beta. Esta diferencia en la asignación de activos marca una diversificación en las estrategias de inversión del mercado de criptomonedas.

El volumen de transacciones OTC se incrementó 2.4 veces, la actividad de trading institucional es líder Wintermute, como un destacado encriptación creador de mercado y plataforma de negociación OTC a nivel mundial, tiene un volumen de negociación diario superior a los 15,000 millones de dólares. El informe señala que el volumen de negociación de contado en su plataforma OTC ha crecido más de 2.4 veces en comparación con los intercambios centralizados, impulsado principalmente por instituciones y corredores minoristas, mientras que la proporción de volumen de negociación de usuarios nativos de encriptación ha disminuido.

El informe menciona que, a medida que aumenta el número de inversores institucionales, son más propensos a utilizar el método OTC para realizar transacciones de gran volumen, evitando el riesgo potencial de mantener criptomonedas en plataformas de intercambio centralizadas.

Las instituciones se centran en la narrativa de infraestructura, mientras que los minoristas persiguen monedas estables y nuevos puntos de interés El informe analiza más a fondo que los inversores minoristas tienden a involucrarse más temprano en las nuevas narrativas emergentes como las stablecoins, mientras que las instituciones se concentran en proyectos de criptomonedas relacionados con la infraestructura. Esta divergencia en las estrategias refleja las diferencias en la aversión al riesgo de ambas partes y se ha convertido en una de las señales tempranas de la madurez gradual del mercado.

El comercio de opciones se dispara un 412%, BTC y ETH dominan el volumen de operaciones En la primera mitad de 2025, el volumen de comercio de opciones de encriptación en la plataforma Wintermute se disparó un 412% en comparación con el mismo período de 2024, donde los contratos relacionados con Bitcoin y Ethereum representaron el 96% de la cuota de mercado, lo que indica que las instituciones y los inversores profesionales están utilizando herramientas de derivados para realizar coberturas de riesgo más complejas y desplegar estrategias.

El gobierno de Trump impulsa la relajación de la regulación, promoviendo la entrada de instituciones Desde que Trump fue reelegido presidente en 2024, el gobierno de EE. UU. ha cambiado su actitud hacia la industria de la encriptación, la SEC ha terminado investigaciones y demandas contra varias empresas de encriptación, despejando el camino para que los inversores institucionales tradicionales ingresen. Al mismo tiempo, el exitoso lanzamiento de los ETF de Bitcoin y Ethereum también ha aumentado aún más la aceptación de los activos digitales por parte del capital financiero tradicional.

BTC y ETH se convierten en el foco de divergencia, el mercado se está reestructurando gradualmente Wintermute señala que, desde el último mercado alcista, esta es la primera vez que se observa una clara divergencia en la asignación de activos entre instituciones y minoristas. Las instituciones están apostando firmemente por activos principales como Bitcoin y Ethereum, mientras que los minoristas continúan persiguiendo altcoins de alto riesgo; esta tendencia podría ampliarse en la segunda mitad del año, impulsando una evolución continua en la estructura del mercado.