Nuevos intentos de moneda estable descentralizada RWA: Análisis profundo de Usual Money

Estado y desafíos de la moneda estable

Las monedas estables, como la base de la industria de las criptomonedas, desempeñan un papel clave en los pagos a gran escala y en la popularización de la industria. Hasta finales de julio de este año, la capitalización total de las monedas estables alcanzó los 168 mil millones de dólares. Sin embargo, el panorama del mercado muestra una alta concentración, con dos grandes monedas estables centralizadas que ocupan aproximadamente el 90% de la cuota de mercado.

Esta centralización ha traído enormes beneficios. En 2023, los dos gigantes de las monedas estables generaron más de 10 mil millones de dólares en ingresos, con una valoración superior a 200 mil millones de dólares. En el primer trimestre de este año, una de ellas incluso logró un beneficio récord de 4.52 mil millones de dólares. Un monopolio de beneficios tan enormes es claramente contrario al espíritu de la descentralización de las criptomonedas.

Para hacer frente a este desafío, están surgiendo continuamente proyectos de moneda estable descentralizada de diversos tipos. Según el método de colateralización, se pueden clasificar en tres categorías: sobrecolateralizado, colateralizado en proporción y subcolateralizado. Aunque ya hay algunos casos de éxito, el colateral de estos proyectos son en general activos criptográficos que presentan alta volatilidad, lo que requiere mecanismos complejos para enfrentar las fluctuaciones de precios.

Dinero habitual: intento innovador de la moneda estable RWA

Usual Money presentó una nueva solución: introducir activos del mundo real (RWA) como colateral. El proyecto eligió bonos del Tesoro de EE. UU. como garantía, al tiempo que proporciona transparencia y seguridad basada en contratos inteligentes de Ethereum, y devuelve las ganancias a la comunidad y a los contribuyentes.

Este diseño puede verse como una "versión en cadena de Tether", combinando las características de 1:1 RWA de los protocolos de monedas estables centralizadas y las ventajas de seguridad y transparencia de la blockchain. Cabe destacar que los RWA están mostrando una tendencia de rápido crecimiento en el ámbito de la blockchain, con un aumento de más del 800% en 2023.

Historia del desarrollo del proyecto

• En abril de 2024, Usual Labs completó una financiación de 7 millones de dólares, con la participación de varias instituciones reconocidas.
• El 10 de julio, se lanzó la red principal de Usual.
• Hasta principios de agosto, el valor total de la moneda bloqueada (TVL) alcanzó los 146 millones de dólares.
• La moneda estable USD0 se ha lanzado en múltiples plataformas de intercambio y protocolos de préstamos, ofreciendo una variedad de oportunidades de liquidez y rendimiento.
• El token USUAL se emitirá en el cuarto trimestre de este año, el 90% se asignará a la comunidad.

Análisis del mecanismo central

Colateral y acuñación

USD0 ofrece dos métodos de acuñación:

1. Depositar directamente RWA que cumplan con los requisitos, obteniendo USD0 en una proporción de 1:1.
2. Depositar USDC/USDT, obtener indirectamente USD0 a través de proveedores de colateral de terceros.

Este diseño tiene como objetivo resolver el problema de la falta de liquidez de RWA, permitiendo que los minoristas participen de manera conveniente en la inversión en RWA.

modelo de ganancias

• USD0++: versión mejorada de USD0.
• USUAL：tokens de gobernanza y recompensa del protocolo.

Los usuarios pueden obtener ganancias al bloquear USD0, eligiendo ganancias de tokens USUAL o una garantía de interés básico. Este último garantiza al menos un retorno equivalente a las ganancias del colateral de USD0.

Guía de Participación del Usuario

1. Visita la aplicación oficial de Usual Money.
2. Depositar USDC, USDT o ETH para acuñar USD0.
3. Participar en la actividad "Pills" para ganar recompensas:
   • Bloquear USD0 para USD0++
   • Poseer USD0++
   • Proporcionar liquidez en el pool de liquidez
   • Participar en tareas en Galxe

A través de estas formas, los usuarios pueden obtener la elegibilidad para la inversión en el token USUAL.

Conclusión

Usual Money como un nuevo intento de moneda estable descentralizada RWA, fusiona la estabilidad de los activos financieros tradicionales con la transparencia de la tecnología blockchain. Ofrece una idea innovadora para abordar el problema de la concentración en el mercado de monedas estables, lo que merece la atención de la industria. Sin embargo, el éxito a largo plazo del proyecto aún necesita ser validado por el mercado y la adopción generalizada por parte de los usuarios.