moneda estable: el ancla de valor del mundo de Activos Cripto

En el actual campo de los Activos Cripto, las monedas estables se han convertido en un elemento clave indispensable. Su valor único no solo se manifiesta en la función de medio para las transacciones de activos encriptados, sino que también muestra un potencial transformador en escenarios financieros tradicionales como los pagos transfronterizos. Los últimos datos de la industria muestran que, hasta ahora, la capitalización de mercado de las monedas estables en circulación a nivel mundial ha superado los 230 mil millones de dólares. Varias instituciones de gestión de activos de primer nivel, así como economías como la Unión Europea y Singapur, están acelerando su disposición en el campo de las monedas estables.

¿Qué es una moneda estable?

Una moneda estable es un Activo Cripto que teóricamente puede mantener a largo plazo un precio específico, y su característica principal es mantener la estabilidad relativa del valor de la moneda a través de mecanismos específicos. Es importante notar que la moneda digital del banco central (CBDC) no pertenece a la categoría de monedas estables.

La aparición de las monedas estables resuelve principalmente el problema de almacenamiento de valor en el mundo de los Activos Cripto. Para los inversores, las monedas estables pueden servir como el primer paso para entrar en el mercado de Activos Cripto, y se utilizan para intercambiar otros activos encriptados.

Aplicaciones de la moneda estable

Además del comercio de Activos Cripto, las monedas estables se utilizan ampliamente en DeFi, en el pago y la liquidación transfronteriza, entre otros campos. En el ámbito de los pagos transfronterizos, las monedas estables están reconfigurando el panorama de la industria, mostrando una notable eficiencia y ventajas en costos. En comparación con el sistema bancario tradicional, los pagos con monedas estables se pueden completar en cuestión de minutos, logrando una liquidación instantánea T+0, y los costos de transacción también se reducen drásticamente.

En el ecosistema DeFi, las monedas estables se han convertido en activos fundamentales, proporcionando un soporte de liquidez estable para diversas plataformas descentralizadas y optimizando los modelos económicos de comercio y préstamo.

Tipos de monedas estables principales y comparación

Actualmente, las monedas estables más importantes en el mercado se pueden clasificar en: colateralizado por moneda fiduciaria, colateralizado por Activos Cripto, colateralizado por activos físicos y monedas estables basadas en algoritmos.

moneda estable vinculada a moneda fiduciaria

• USDC: emitido por Circle, con una capitalización de mercado de aproximadamente 60 mil millones de dólares. La estabilidad del valor de la moneda está respaldada por reservas en exceso de efectivo en dólares y bonos del Tesoro a corto plazo, con auditorías de terceros realizadas mensualmente. Presenta un buen desempeño en términos de cumplimiento.

• USDT: Emitido por la compañía Tether, con una capitalización de mercado de aproximadamente 60 mil millones de dólares. Mantiene el valor de la moneda a través de reservas de efectivo y otros activos a razón de 1:1, publicando informes de reservas trimestralmente. Su cumplimiento ha sido cuestionado en varias ocasiones.

Activos Cripto vinculados a moneda estable

• DAI: emitida por MakerDAO, con un valor de mercado circulante de aproximadamente 3.1 mil millones de dólares. Logra la estabilidad del valor de la moneda a través de un mecanismo de sobrecolateralización de activos cripto, es una moneda estable descentralizada.

activos físicos vinculados a moneda estable

• PAXG: moneda estable de oro emitida por la empresa Paxos, con un valor de mercado de aproximadamente 1,870 millones de dólares. Un token PAXG equivale a una onza de lingote de oro, y su valor está vinculado al precio del oro en tiempo real.

algoritmo moneda estable

Mediante algoritmos de contratos inteligentes se ajusta la oferta y la demanda para lograr la estabilidad de precios, pero existen grandes riesgos. Después del colapso de UST en 2022, este tipo de moneda estable ha sido objeto de un amplio cuestionamiento.

Resumen

El valor de la moneda estable se basa en el doble apoyo de activos anclados y el consenso del mercado. Sin embargo, su atributo de "estabilidad" no es absoluto y aún enfrenta riesgos potenciales. Los marcos regulatorios relacionados y los mecanismos de garantía técnica aún necesitan ser mejorados para proteger los derechos de los poseedores.