Revisión y perspectivas de la industria de Activos Cripto en la primera mitad de 2023

El sector de Activos Cripto experimentó una serie de eventos significativos en la primera mitad de 2023. Aunque parecen numerosos, en realidad no son muchos los que tienen un impacto profundo. Revisemos estos eventos clave y miremos hacia las tendencias de desarrollo de la segunda mitad del año.

Grandes eventos macroeconómicos

En marzo, la banca digital en Estados Unidos enfrentó una crisis, lo que resultó en la obstrucción de un importante canal entre los Activos Cripto y las monedas fiat. Este canal representa más del 70% del tráfico en todo el mercado, y su interrupción ha causado un gran impacto en la industria.

En abril, Ethereum completó con éxito la actualización de Shanghái. Esta importante actualización trajo activos encriptados de ingresos subyacentes seguros y confiables al mercado de Activos Cripto. Después de la actualización, una gran cantidad de éter fue bloqueada en nodos, alcanzando actualmente cerca del 20% de proporción. Al mismo tiempo, muchas empresas tradicionales también han comenzado a construir nuevas estrategias basadas en esto.

La forma en que los fondos tradicionales ingresan al mundo de Activos Cripto ha cambiado. En el pasado, principalmente compraban máquinas de minería para la minería física. Ahora, algunas instituciones han comenzado a establecer fondos para comprar moneda Ether y obtener rendimientos a través de la encriptación. Esto se convertirá en una de las principales fuentes de financiamiento nativo de Activos Cripto en el futuro.

En abril, Hong Kong ajustó su política de Activos Cripto, lo que provocó una ola de actividad. Sin embargo, aún está por verse si Hong Kong puede reemplazar a Estados Unidos como un importante centro entre los Activos Cripto y las monedas fiduciarias. El 1 de junio, la nueva política de Activos Cripto de Hong Kong entró en vigor oficialmente; aunque hubo algo de movimiento, la escala sigue siendo pequeña.

En junio, la regulación en EE.UU. se volvió más estricta, presentando demandas contra varios intercambios, lo que provocó una fuerte volatilidad en el mercado. Sin embargo, el sentimiento del mercado se invirtió rápidamente, ya que numerosas empresas de finanzas tradicionales comenzaron a solicitar ETFs de Activos Cripto.

Los ETF de Activos Cripto siempre han sido una narrativa importante en la industria. Ya en 2013, durante el proceso en el que el precio de Bitcoin subió de 1000 yuanes a 8000 yuanes, la celebración de una audiencia sobre ETF en Estados Unidos fue un impulso importante. Desde entonces, el tema de los ETF ha sido objeto de un intenso debate durante 10 años.

El aumento del precio de las monedas de 2021 a 2022 fue en gran medida impulsado por un fondo. Este fondo, a través de un modelo de arbitraje innovador, bloqueó una gran cantidad de Activos Cripto dentro del fondo, solo entrando y no saliendo, lo que provocó una gran afluencia de dólares e impulsó el precio de Bitcoin. Y el ETF podría convertirse en un producto similar a una mayor escala.

El futuro que merece atención es el momento en que se aprueben una gran cantidad de ETF. Una vez que los fondos tradicionales, por razones de asignación de activos o para cubrirse contra riesgos, comiencen a comprar ETF a través de corredores y bancos, significará que una gran cantidad de capital fluirá hacia activos cripto como Bitcoin y Ethereum. Este será un evento extremadamente crucial.

Exploración de la Industria

En términos de desarrollo de la industria, hay varios eventos dignos de atención:

1. En 2-3 meses, el lanzamiento de una cierta cadena de bloques provocó una pequeña ola de especulación, pero la burbuja estalló rápidamente.

2. La actividad de airdrop de una plataforma trajo un festín de liquidez de NFT, lo que llevó a un aumento del mercado de NFT en enero y febrero, especialmente en los NFT de primera línea. Sin embargo, posteriormente, algunos proyectos de NFT conocidos no lograron cumplir con las expectativas, lo que provocó una fuerte caída en los precios; actualmente, el mercado de NFT se encuentra en una etapa de ruptura de burbuja y reubicación.

3. A finales de abril y principios de mayo, hubo una ola de especulación sobre los MEME monedas, con muchos tokens de baja calidad experimentando un aumento drástico en los precios. Al mismo tiempo, los NFT en la cadena de Bitcoin y los tokens BRC20 también contribuyeron a este fenómeno. Esto indica que la industria ha entrado en una fase casi sin una lógica narrativa clara.

Puntos clave a seguir en la segunda mitad del año

Actualmente, la industria de los Activos Cripto sigue buscando nuevas lógicas narrativas. Pero hay tres cosas importantes a tener en cuenta:

1. Ethereum se actualizará en la segunda mitad del año para mejorar el rendimiento. Al mismo tiempo, múltiples redes de segunda capa se espera que se lancen en la red principal en los próximos 6-12 meses. Esto podría traer un aumento de rendimiento de alrededor de 10 veces, proporcionando una base para aplicaciones de alta actividad diaria y transacciones de bajo costo.

2. Las billeteras sin llave basadas en la tecnología MPC y las billeteras inteligentes en cadena podrían formar un estándar unificado a medida que se implemente la red de segunda capa, lo que reducirá significativamente la barrera de entrada para los usuarios.

3. Progreso de las instituciones financieras tradicionales en la solicitud de ETF de Activos Cripto. Se espera que a finales del primer trimestre del próximo año, podamos ver uno o dos ETF de gran liquidez en línea, reabriendo los canales de fondos regulados en la región de América del Norte.

Estos eventos podrían impulsar una nueva ola de intentos de aplicaciones y crecimiento de usuarios, con expectativas de un rendimiento más evidente después del segundo trimestre del próximo año. En general, la industria actual aún carece de una narrativa lógica clara, al mismo tiempo que se ve muy influenciada por el entorno macroeconómico y la regulación. La dirección futura del desarrollo y los escenarios de aplicación exitosos aún necesitan la continua prueba y validación del mercado.