Análisis de la política económica de Trump: reducir la inflación, bajar las tasas de interés, estimular subir y consolidar el poder

Revisión de la economía macro

Núcleo de la política de Trump

1. Reducir la ruta de inflación

• Impulsar la paz entre Rusia y Ucrania: liberar los recursos energéticos de Rusia y reducir los precios energéticos globales.
• Manejo de la situación en Oriente Medio: podría elevar temporalmente los precios del petróleo, pero se controlará la situación a través de medios diplomáticos.
• Política arancelaria: Aumento de los aranceles de importación, lo que podría provocar una leve recesión económica a corto plazo y reducir la inflación.
• Estrategia hacia China: presionar a China a través de aranceles, buscando negociaciones o implementando un cerco económico.

2. Ruta de reducción de tasas de interés

• Impactar las decisiones del banco central: presionar al banco central para que baje las tasas de interés y amplíe el balance, estimulando la liquidez global.
• Desarrollar monedas digitales: impulsar la legislación relacionada, acelerar el desarrollo de monedas digitales y debilitar el control monetario del banco central.

3. Ruta de estimulación económica

• Política fiscal: hacer la política de reducción de impuestos a largo plazo, aumentando el ingreso disponible de empresas e individuos.
• Aranceles diferenciados: implementar aranceles diferenciados para sectores específicos, protegiendo la industria local.
• Atraer inversión extranjera: buscar una gran inversión a través de visitas a países de Oriente Medio.
• Estrategia de desarrollo energético: ampliar la extracción de petróleo y gas natural, aumentar los ingresos por exportación de energía.
• Idea de expansión territorial: considerar la adquisición de otras regiones para ampliar el mapa económico.

4. Ruta de familiarización política

• Acumulación de riqueza: utilizar políticas de criptomonedas para acumular riqueza familiar.
• Herencia política: eliminar a los disidentes, consolidar un equipo leal y asegurar la continuidad de las políticas.

Resumen estratégico

El núcleo de las políticas de Trump es estimular la economía, promoviendo el crecimiento a través de la reducción de la inflación y las tasas de interés, atrayendo inversiones y desarrollando energía, al mismo tiempo que considera la expansión territorial y la purga política para consolidar el poder y los intereses familiares. La estrategia general es bastante agresiva a corto plazo, y los efectos a largo plazo dependen de la diplomacia y la ejecución de políticas.

Análisis de la tasa de interés neutral

El mercado espera una reducción de tasas de interés de 25 puntos básicos el 17 de septiembre de 2025, con un total de 2 recortes en 2025 hasta el 4.00%, y una tasa neutral ajustada al 3.50%. El enfoque actual es si se comenzará a reducir las tasas anticipadamente, lo que también es un punto clave en el juego entre el banco central y el gobierno. La política arancelaria de Trump parece haberse convertido en un juego a largo plazo, con signos de recesión económica comenzando a aparecer debido a los aranceles. Al mismo tiempo, el banco central ha continuado reduciendo su tenencia de bonos del gobierno recientemente, lo que ha llevado a un ajuste en los indicadores de liquidez global.

Eventos y datos importantes de la próxima semana

La próxima semana, varios funcionarios de bancos centrales harán declaraciones, incluidos los gobernadores de bancos centrales y miembros de los comités de políticas de varios países. Además, se publicarán varios datos económicos importantes, incluidos el informe de empleo no agrícola de EE. UU., los datos de inflación de la zona euro y el PMI manufacturero de China. Estos eventos y datos tendrán un impacto significativo en la tendencia del mercado.

Análisis de datos en cadena

1. Factores de influencia del mercado a corto plazo

1.1 Flujo de fondos de stablecoins

El volumen de transacciones en el mercado ha disminuido significativamente esta semana, con una caída del 76.4% en comparación con el período anterior, lo que indica que el mercado podría estar entrando en un período de enfriamiento o en una fase de consolidación. La emisión diaria promedio de 0.78 millones se encuentra en un estado de baja liquidez, que suele aparecer en situaciones donde la dirección del mercado es incierta, el volumen de transacciones disminuye, los grandes inversores están a la espera y la voluntad de los fondos en la cadena para entrar no es fuerte.

1.2 Flujo de fondos ETF

Esta semana, el flujo de fondos hacia los ETF se redujo de 2.8 mil millones de la semana anterior a 670 millones, lo que representa una desaceleración del 76% en la velocidad de entrada. Este nivel es comparable al punto bajo de la popularidad de los ETF, lo que indica que esta ronda de mercado de ETF ha llegado a su fin. Después de la reducción en la entrada de fondos de ETF, los precios del mercado retrocedieron, mostrando que los precios actuales dependen en gran medida del impulso de los fondos de ETF y carecen de apoyo de compras naturales internas del mercado.

1.3 Prima de Stablecoins Fuera de la Bolsa

A finales de mayo, la prima en el mercado extrabursátil de las principales stablecoins se mantuvo alrededor del 100.0%, con una volatilidad muy baja, lo que refleja una clara sensación de espera en el capital y una disminución de la liquidez. El nivel general de prima se encuentra en "cero prima" o "borde de descuento", lo que indica una falta de compras en el mercado extrabursátil y una carencia de impulso para la entrada de nueva moneda fiduciaria.

1.4 Comportamiento de compra de una empresa conocida

Al observar el rendimiento del precio de las acciones de una empresa conocida, la forma técnica no respalda, y el precio de las acciones en esta ronda no ha alcanzado un nuevo máximo, lo que muestra que el mercado de valores no está tan entusiasta como antes por comprar en este nivel para la empresa. A pesar de que la empresa ha aumentado recientemente su inversión en criptomonedas, su precio de acciones presenta una prima en relación con las criptomonedas, por lo que es necesario prestar atención a la sostenibilidad de esta tendencia.

1.5 Cambio en el saldo del intercambio

El porcentaje de saldo de los intercambios de BTC continúa disminuyendo, alcanzando un mínimo de casi un año del 15.046%, con una clara reducción de la presión de venta en la cadena. Por otro lado, el porcentaje de saldo de los intercambios de ETH ha aumentado, pasando del 13.52% al 15.83%, lo que indica que existe cierta presión de venta en el mercado de ETH.

2. Factores de influencia del mercado a medio plazo

2.1 Distribución de direcciones de tokens y URPD

Esta semana, el número de direcciones con monedas que tienen entre 1K y 10K ha mostrado una clara disminución los días 26 y 27, lo que indica señales de bajista a corto plazo, pero principalmente ha sido absorbido por direcciones de 100 a 1K. A corto plazo, la perspectiva es bajista, mientras que a medio y largo plazo no hay cambios significativos en la estructura del mercado, y la distribución de los tokens es relativamente uniforme, sin señales destacadas.

Analizando todos los datos, se espera que el mercado en general aún tenga presión de corrección la próxima semana, especialmente después de que ETH vuelva a aumentar, lo que hace que esta expectativa sea aún más cierta.