Revisión económica de diciembre de 2024 y perspectivas de Activos Cripto para 2025

Los datos económicos de diciembre de EE. UU. muestran una tendencia estable, con indicadores clave que cumplen en su mayoría con las expectativas. Sin embargo, los comentarios agresivos de la Reserva Federal han provocado fluctuaciones a corto plazo en el mercado. A pesar de esto, en un buen entorno macroeconómico, las acciones de EE. UU. y el Bitcoin han alcanzado máximos históricos, brindando grandes rendimientos a los inversores. De cara a 2025, la mayoría de las instituciones mantienen una postura optimista, esperando que el Bitcoin pueda superar la barrera de los 200,000 dólares.

Los datos de empleo no agrícola de EE. UU. en noviembre fueron ligeramente mejores de lo esperado, con 227,000 nuevos puestos de trabajo. Durante el mismo período, el CPI creció un 2.7% interanual y un 0.3% intermensual, ambos en línea con las expectativas. La Reserva Federal luego anunció que reduciría el rango objetivo de la tasa de fondos federales en 25 puntos básicos a entre 4.25% y 4.50%. Sin embargo, la Reserva Federal también indicó que la magnitud de las reducciones de tasas en 2025 podría disminuir a 50 puntos básicos, lo que significa que el número de recortes de tasas esperados para el próximo año podría reducirse de 4 a 2, generando preocupaciones en el mercado de que no podría haber recortes en enero. Esta declaración agresiva provocó una fuerte caída en el mercado de valores y en el mercado de Activos Cripto.

Las últimas proyecciones económicas de la Reserva Federal muestran que se espera que el crecimiento económico de Estados Unidos sea del 2.5% y 2.1% respectivamente para este y el próximo año, lo que representa un ajuste al alza en comparación con la proyección de septiembre. Se espera que la tasa de desempleo sea del 4.2% y 4.3% respectivamente, por debajo de las proyecciones anteriores. Se espera que la tasa de inflación sea del 2.4% y 2.5% respectivamente, y que la tasa de inflación subyacente sea del 2.8% y 2.5%, ambas superiores al objetivo a largo plazo del 2%. Esto indica que la economía estadounidense está funcionando de manera robusta, pero la inflación aún necesita ser controlada más a fondo.

Los datos del PMI de diciembre son agridulces. El PMI de servicios tuvo un valor inicial de 58.5, superando con creces la expectativa de 55.8 y el valor anterior de 56.1. Sin embargo, el PMI manufacturero tuvo un valor inicial de 48.3, por debajo de la expectativa de 49.5 y del valor anterior de 49.7. El valor inicial del PMI compuesto fue de 56.6, superior a la expectativa de 55.1 y al valor anterior de 54.9. El sector de servicios está experimentando su período de crecimiento más rápido desde el levantamiento de la pandemia en 2021, mientras que la manufactura se ve afectada negativamente por la insuficiente demanda de exportación.

Bajo el respaldo del entorno macroeconómico, las acciones de EE. UU. se han incrementado de manera constante, y el índice Nasdaq ha superado la barrera de los 20000 puntos. Las acciones de gigantes tecnológicos como Apple, Amazon, Google, Tesla y Meta han alcanzado máximos históricos. El continuo desarrollo en el campo de la inteligencia artificial también ha impulsado el entusiasmo del mercado.

El sentimiento de los inversores se encuentra en un estado de "superoptimismo". Las encuestas muestran que la asignación de efectivo por parte de los inversores está en su nivel más bajo histórico, mientras que la asignación a las acciones estadounidenses ha alcanzado un nivel máximo histórico. Las expectativas de crecimiento económico y los posibles cambios de política han impulsado la preferencia global por el riesgo a su punto más alto en tres años. Sin embargo, el exceso de optimismo en el mercado también ha aumentado los riesgos potenciales.

Es notable que el índice Dow Jones ha experimentado una rara "década de caídas" este mes, estableciendo el peor récord de caídas consecutivas desde 1974. Esto se debe principalmente a las diferencias en la estructura de los componentes, especialmente a la controversia política del gigante del sector salud UnitedHealth y al débil desempeño de NVIDIA, que fue recientemente incluido en el índice.

En el mercado de Activos Cripto, el Bitcoin superó el umbral de 100,000 dólares el 5 de diciembre, creando un momento histórico. El Ethereum también superó los 4,000 dólares. Este aumento fue impulsado principalmente por factores políticos, y en el mercado se siente una fuerte emoción de compra.

De cara a 2025, los enfoques clave en el ámbito de la encriptación incluyen los cambios en la posición del bitcoin en la asignación de activos global, la aparición de nuevos mercados, la superación de los techos de precios y la evolución del entorno regulatorio. Varias instituciones predicen que el bitcoin podría alcanzar alrededor de 200,000 dólares en 2025, lo que refleja el optimismo del mercado hacia los Activos Cripto a largo plazo.

El entorno regulatorio se convertirá en el tema principal de 2025. Estados Unidos podría estar en un momento clave para establecer una regulación clara para la industria de Activos Cripto. El marco regulatorio del mercado de Activos Cripto de la Unión Europea entrará en vigor por completo, con la esperanza de unificar las regulaciones de moneda de los Estados miembros. Países asiáticos como Japón y Corea del Sur también continúan fomentando la innovación, mientras refuerzan la regulación sobre los intercambios y proveedores de servicios de billetera.

Además de Bitcoin, la inteligencia artificial y las monedas estables podrían convertirse en los nuevos puntos destacados de 2025. Varias instituciones financieras tradicionales han comenzado a posicionarse en el mercado de monedas estables, lo que indica una tendencia hacia la integración de los Activos Cripto en el sistema financiero convencional.

En general, el mercado de Activos Cripto, después de 16 años de desarrollo, está llegando a su "mayoría de edad". Se espera que el Bitcoin se convierta en un activo consensuado en el círculo financiero mainstream, y las monedas estables podrían convertirse en herramientas de aplicación real. El mercado de Activos Cripto en 2025 podría ser más atractivo que en 2024, pero los inversores aún deben estar atentos a los riesgos que conllevan las fluctuaciones del mercado a corto plazo.