Análisis de Activos Cripto y indicadores macroeconómicos: ¿ha alcanzado ya el pico este ciclo de bull run?

Activos Cripto曾被视为即将进入"黄金时代"。Sin embargo, en los últimos meses, una preocupación persistente no ha desaparecido. Este artículo analizará por qué ha surgido esta situación.

Problemas específicos del mercado de Activos Cripto

Hemos experimentado más de dos años de bull run. Algunas cosas que antes eran difíciles de imaginar (, como el apoyo del gobierno a la encriptación ), están sucediendo. Pero la atmósfera general parece ser bajista y "en la cima".

¿La moneda meme lanzada por un ex presidente ha inaugurado un nuevo paradigma en la industria? ¿Veremos a las monedas meme desempeñar un papel más importante en las nuevas estrategias de formación de capital? No es así. Por el contrario, la falta de comunicación y orientación pública clara ha causado un gran daño a la industria. Otros están imitando este mal ejemplo. Además, la falta de cualquier intento de aportar utilidad ha alimentado las voces de los opositores y críticos de la industria. Esto parece ser una estafa insostenible. La contraofensiva parece aún no haber comenzado.

Una agencia reguladora anunció la semana pasada la retirada de demandas contra varias empresas de encriptación importantes, lo que es optimista. Pero luego surgieron noticias sobre la creación de reservas estratégicas de Activos Cripto, que incluyen algunos tokens controvertidos. Esto parece ser una señal de que "el ciclo aún está en curso", pero en realidad podría ser una ilusión.

Algunas celebridades y políticos han comenzado a hablar frecuentemente sobre Activos Cripto, utilizando muchos términos populares como "revolucionario". Para aquellos que han pasado por varios ciclos, esta es una señal de peligro. A menudo vemos esta situación en la fase tardía del ciclo.

Algunos nuevos proyectos parecen ser una estafa. Los sitios web solo ofrecen la forma de comprar monedas, sin un modelo de negocio o utilidad. Esta situación es más común al final del ciclo.

Parece que el pico de ciertas actividades especulativas en la cadena ya ha pasado. El volumen de transacciones y la actividad en la cadena están claramente vinculados al precio de los activos subyacentes. Entonces, ¿qué podría desencadenar la próxima ola de actividad?

La gente todavía está discutiendo por qué estamos en una fase temprana del ciclo: la regulación y ciertas políticas. El problema es que estos factores ya se han tenido en cuenta en el precio. Cuando la gente hace esta afirmación, a menudo significa que debería liquidarse.

Es notable que ahora pocas personas digan que el mercado ha alcanzado su pico, pero algunos forasteros son muy optimistas. Este sentimiento también es característico del final del ciclo.

El aumento de ataques de hackers y casos de fraude indica un desequilibrio en la proporción de defraudadores con respecto a los verdaderos constructores, lo cual es similar a la situación al final del ciclo anterior. La industria parece necesitar una limpieza ( bear market ).

En general, el mercado de Activos Cripto actualmente se siente un poco "sucio y desordenado", mientras que la actividad especulativa está disminuyendo. Estas son tendencias que buscamos en la última etapa del ciclo.

Problemas Macroeconómicos

Además de la señal de "tope" única del mercado de Activos Cripto, nuestras preocupaciones sobre la economía a corto y medio plazo también están aumentando. El riesgo de recesión está en aumento.

Cierta política puede tener un impacto negativo en el crecimiento económico. Aunque eliminar "fraude, desperdicio y abuso" es algo positivo, también se debe reconocer que esto es el gasto de algunas personas en la economía y el ingreso de otras. El equilibrio presupuestario a corto plazo puede causar un efecto de contracción. Recientemente, el crecimiento del PIB ha disminuido drásticamente, principalmente debido a la desaceleración del crecimiento del gasto de consumo y a las dificultades en las exportaciones netas.

El impacto de la inflación y los aranceles puede ser exagerado, pero aún así debe ser observado. Las últimas políticas arancelarias sin duda afectarán la inflación y la incertidumbre del mercado.

Esperamos que el número de recortes de tasas este año supere las expectativas del mercado, lo que podría debilitar al dólar. Pero esto podría ser desfavorable para los Activos Cripto.

Si el gasto público disminuye, el mercado se venderá, la Reserva Federal necesitará adoptar políticas de flexibilización. Pero podrían reaccionar lentamente debido a las preocupaciones sobre la inflación. Incluso si reducen las tasas de interés, podría no ser suficiente para contrarrestar el impacto de la desaceleración económica.

Algunos datos indican que un nuevo ciclo comercial está a punto de comenzar. Pero nos preocupa que la desaceleración del crecimiento pueda llevar a un ajuste o recesión del mercado más grandes, antes de que comience la recuperación.

En general, hay una alta preocupación en el exterior. Desde un ángulo inverso, esto podría significar que la situación mejorará. Sin embargo, seguimos creyendo que se debe mantener la cautela en este momento. A pesar de que el mercado de Activos Cripto ha experimentado recientemente una corrección, no estamos seguros de que ya haya tocado fondo. El mercado tradicional apenas ha comenzado a corregirse, y una venta adicional podría desencadenar una recesión.

Sugerencias para la gestión de la cartera de inversiones

• Además de mantener Bitcoin a largo plazo, hemos estado aumentando la asignación de efectivo. Estamos buscando oportunidades adecuadas para desplegar fondos.
• Ten cuidado al perseguir caídas. La mayoría de los tokens pueden no recuperarse.
• No te sientas culpable por haber comprado en un punto alto. Esto es parte del proceso de aprendizaje. La clave es invertir en los activos que deseas mantener a largo plazo.
• Evita entrar al final del ciclo, salir en el mercado bajista y luego regresar al final del siguiente ciclo.
• Presta atención a tu estado mental. No creas ciegamente en opiniones optimistas o pesimistas.
• Presta atención a tus propios ingresos y trabajo, asegurándote de tener fondos para enfrentar posibles ajustes o mercados bajistas.

Resumen

Tendemos a aumentar la asignación de efectivo. Pero si el mercado coincide en que los precios van a caer, podría significar que la venta ya ha terminado. Actualmente, el efectivo en el mercado monetario se encuentra en niveles históricos.

Algunos indicadores en cadena aún apuntan a un ciclo a medio plazo, apoyando la teoría del bull run. Sin embargo, el riesgo/recompensa actual no vale la pena permanecer en el mercado o desplegar nuevos fondos. Una práctica más inteligente es tomar ganancias, mantener efectivo y esperar mejores oportunidades.

El concepto de "ciclo" en el futuro puede no ser tan importante. Podríamos ver más ajustes, seguidos de meses de consolidación, y luego una nueva ola de aumento antes de fin de año. Si la Reserva Federal reacciona de manera significativa, el mercado podría subir aún más.

Si el mercado ya ha alcanzado su punto máximo, este ciclo podría ser decepcionante. Originalmente esperábamos que la capitalización de mercado alcanzara los 10 billones de dólares (, y que el Bitcoin llegara a los 200,000 dólares ).

A pesar de la cautela a corto plazo, seguimos siendo muy optimistas sobre las perspectivas a largo plazo. La infraestructura ya está lista, y la industria está entrando en un "punto de inflexión". La encriptación parece inevitablemente convertirse en algo mainstream, pero podría tardar más de lo que pensamos.

Reevaluaremos según los cambios en la situación. En general, tendemos a comprar Bitcoin cuando el MVRV está cerca o por debajo de 1, y a comprar otros tokens con descuento.