Visión general del ecosistema DeFi de Solana: principales productos y tendencias de desarrollo

El volumen de transacciones de Finanzas descentralizadas (DeFi) de Solana continuó creciendo en el primer trimestre de 2024, alcanzando un volumen diario promedio de 1.5 mil millones de dólares en intercambios descentralizados (DEX), con un crecimiento del 319% en comparación con el trimestre anterior. Este crecimiento fue impulsado principalmente por el comercio de Memecoin. Solana se ha convertido en la plataforma preferida para los minoristas y los comerciantes de Memecoin debido a sus bajas tarifas de transacción y tiempos de confirmación rápidos. En un contexto de aumento constante del precio de SOL, el valor total bloqueado (TVL) de Solana creció a 4.311 millones de dólares. Al igual que otras cadenas públicas, el TVL de Solana proviene principalmente de DEX, tokens de participación líquida (LST), plataformas de préstamo y contratos perpetuos.

Intercambio descentralizado (DEX)

Los intercambios descentralizados suelen operar en torno a un ecosistema específico, especialmente en el caso de cadenas Layer1 no EVM como Solana.

| Proyecto | TVL (mil millones de dólares) | Capitalización de mercado circulante (mil millones de dólares) | Valoración completamente diluida (mil millones de dólares) | Volumen de 24h (mil millones de dólares) | |---------|-----------|------------|---------------|---------------| | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Júpiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Raydium

Raydium permite a los usuarios crear piscinas de liquidez y guiar la liquidez de los tokens, lo que ha facilitado el lanzamiento de una gran cantidad de monedas meme. El TVL de Raydium es de aproximadamente 965 millones de dólares, con un volumen de transacciones de aproximadamente 1,162 millones de dólares en 24 horas, ocupando una posición de liderazgo en el ecosistema de Solana. Sin embargo, con el auge de otras plataformas de Meme, la influencia de Raydium en el lanzamiento de proyectos podría disminuir gradualmente.

Jupiter

Como agregador de liquidez, Jupiter busca las rutas de precio más favorables en los principales DEX y AMM de Solana, minimizando el deslizamiento y las tarifas de transacción. Además de ser una plataforma DEX líder, Jupiter también ofrece comercio de contratos perpetuos descentralizados, permitiendo a los usuarios operar con un apalancamiento de hasta 100 veces. Jupiter también ha lanzado la herramienta de descubrimiento de mercado MEME APE, que ayuda a los usuarios a encontrar los tokens más recientes y realizar evaluaciones de riesgo.

Orca

Orca se presenta con el lema "DEX orientado a las personas y no a los programas", y ha estado en los primeros lugares de la clasificación de DEX en Solana durante mucho tiempo. Ofrece funciones de creación de mercado activo con liquidez concentrada similares a UniswapV3 - Whirlpools, permitiendo a los proveedores de liquidez concentrar su liquidez en un rango de precios específico, mejorando la eficiencia del uso del capital.

Staking de liquidez (LST)

La demanda de los usuarios de Solana por el staking líquido es relativamente baja, principalmente porque Solana no tiene un requisito de cantidad mínima de staking, y el precio de SOL es relativamente bajo, lo que reduce la barrera de entrada para convertirse en validador.

| Proyecto | LST | APY (incluyendo ingresos de MEV) | TVL (en millones de dólares) | Capitalización de mercado en circulación | Valoración totalmente diluida | |------------|---------|------------------|-----------|-------|--------| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 mil millones | 23.74 mil millones | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741 万 | 1.01 亿 | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Cantidad de desbloqueo desconocida | 683 millones |

Jito (JTO)

Jito se ha convertido rápidamente en un proyecto líder en el campo después de lanzar su programa de puntos aéreos en septiembre de 2023. Su TVL es de 1.705 millones de dólares, siendo el proyecto con el TVL más alto en el ecosistema de Solana. El APY de staking de JitoSOL actualmente es del 8.26%, incluyendo la rentabilidad de staking de Solana y la participación de ingresos de MEV.

Marinade

Marinade es más popular en el staking nativo, con un APY más alto, convirtiéndose en un proyecto líder en el ecosistema, con un volumen de bloqueo de 1,413 millones de dólares. A pesar de tener un volumen de bloqueo similar al de Jito, su capitalización de mercado y su valoración totalmente diluida son muy diferentes, lo que podría indicar que $MNDE tiene un cierto potencial de crecimiento.

BlazeStake

BlazeStake es el segundo proyecto LST más grande en el ecosistema de Solana, con un TVL de aproximadamente 275 millones de dólares. Actualmente, se estima que el APY de staking es del 7.06%, ligeramente inferior al de Jito. Su valoración completamente diluida es de 6.87 millones de dólares, lo que representa una gran diferencia en comparación con los 2.387 millones de dólares de Jito, lo que refleja la situación actual en la que la mayoría de los jugadores son de memecoin en el ecosistema.

Préstamo

Guardar

Save (anteriormente conocido como Solend) es un protocolo de préstamo descentralizado basado en algoritmos en Solana. Ofrece servicios más rápidos y de menor costo que los productos de préstamo tradicionales. Tras sufrir un ataque de oráculo, Save adoptó el oráculo PYTH para mejorar la seguridad. Actualmente, la demanda de préstamos en el ecosistema de Solana es relativamente baja, pero se espera con ansias el nuevo protocolo de préstamos Marginfi.

Derivados

Los derivados son contratos financieros que obtienen su valor de un activo subyacente, utilizados para la gestión de riesgos y la predicción del mercado. Los principales protocolos de derivados en Solana incluyen Jupiter, Drift, Flash Trade y Zeta.

| Proyecto | TVL (millones de dólares) | Valoración totalmente diluida | |--------------|-----------|--------| | Drift | 3.6 | 5.3 mil millones | | Comercio Rápido | 0.1469 | 5.5 mil millones | | Zeta Markets | 0.097 | No emitido |

Drift

Drift es un DEX integrado multifuncional que ofrece operaciones previas al mercado, apalancamiento de 20 veces y funciones de préstamos colaterales. Ha recibido apoyo de Multicoin Capital y ha atraído a más de 15,000 usuarios en seis meses, con un volumen de transacciones que supera los 10 mil millones de dólares.

Comercio Rápido

Flash Trade es un intercambio descentralizado de spot y contratos enfocado en la red Solana, caracterizado por bajas comisiones de transacción y un bajo impacto en los precios. Utiliza un sistema único de múltiples grupos de activos y una estructura de NFT para aumentar la participación de los usuarios.

Zeta Markets

Zeta Markets es una plataforma de Finanzas descentralizadas para derivados que ofrece liquidez, opciones de derivados con colateral insuficiente y trading de futuros. Sus productos principales incluyen DEX y FLEX (capa base de acuñación y subasta de opciones).

PYTH

PYTH es el principal oráculo en la cadena de Solana, que proporciona actualizaciones de datos rápidas y estables. No solo es aplicable a la cadena de Solana, sino que también se puede aplicar a otras cadenas de bloques, con un gran potencial de desarrollo.

Conclusión

El ecosistema DeFi de Solana está en constante desarrollo, con nuevos proyectos como el mercado de predicciones B.E.T. surgiendo continuamente. Aunque los productos maduros tienen sus ventajas, los productos emergentes también pueden atraer rápidamente a los usuarios a través de la mejora de la interfaz de usuario, el fortalecimiento de la educación del usuario y la construcción de comunidades. A medida que aparezcan más productos innovadores, el ecosistema DeFi de Solana se volverá más próspero y diverso.