La iluminación del "auto-custodia" en la era de Trump 2.0: una mirada a la transformación económica on-chain

Dos días después de que Trump asumiera el cargo como el 60.º presidente de Estados Unidos, firmó una orden ejecutiva sobre el fortalecimiento del liderazgo de Estados Unidos en el campo de la tecnología financiera digital. Esta política se considera un fuerte apoyo de Estados Unidos a la innovación en activos criptográficos y a la libertad económica, marcando un ajuste en las políticas del campo de la tecnología financiera digital. El documento menciona explícitamente la importancia de mantener el derecho a la auto-custodia de los activos digitales, mostrando la determinación de Estados Unidos para liderar en el ámbito de Web3 y la economía criptográfica.

Al mismo tiempo, el memecoin lanzado por la familia Trump antes de su llegada al poder se convirtió en el centro de atención del mercado. Uno de los tokens se emitió primero en la cadena de Solana, no solo como una emisión de criptomonedas ordinaria, sino como un "experimento" que convierte la influencia personal en capital, definiendo una nueva forma de jugar en la cadena. Este token generó un fenómeno rápidamente al combinar identidad, comunidad y demanda del mercado.

Es interesante que los datos on-chain muestren que casi la mitad de las direcciones de billetera que compraron el memecoin de la familia Trump son billeteras recién creadas. Además, esta venta no solo apoya pares de intercambio de criptomonedas, sino que también permite a los usuarios comprar directamente con tarjeta bancaria, lo que reduce significativamente la barrera de entrada. Para muchos nuevos usuarios que anteriormente no habían participado en transacciones on-chain, esto proporciona una oportunidad para entrar en el ámbito de las criptomonedas con un costo de comprensión más bajo.

Sin embargo, si esta ola realmente ha inyectado nueva liquidez al mercado de criptomonedas sigue siendo un tema discutible. Desde la perspectiva del rendimiento del mercado, en un corto período de tiempo, casi todos los demás proyectos on-chain han experimentado caídas de diferentes grados. En contraste, Solana ha subido a contracorriente debido a una fuerte demanda de transacciones, superando su precio histórico. Al mismo tiempo, el número de billeteras activas en la cadena alcanzó un pico de casi un mes el 19 de enero. Este fenómeno de polarización muestra la fragilidad de la liquidez del mercado frente a un único foco de atención, y también expone algunos problemas profundos en el ecosistema on-chain.

Esta ola de memecoins es una oportunidad para el ecosistema Web3 y, al mismo tiempo, una "prueba de estrés" que revela las tres grandes contradicciones existentes actualmente en la cadena: la barrera de liquidez, la fragmentación del ecosistema y el conflicto entre el comportamiento del usuario y la estructura del mercado.

En este contexto, si Web3 puede pasar de la "euforia de burbujas" a la "creación de valor sostenible" no solo depende de la evolución de la tecnología y los protocolos, sino también de cómo reconstruir las reglas de participación de los usuarios y la lógica interna del ecosistema. La respuesta a esta transformación determinará la dirección futura de Web3.

Liquidez on-chain: de la euforia a la crisis

El evento de emisión de moneda de Trump no solo encendió el mercado, sino que también reveló la vulnerabilidad del sistema de liquidez del ecosistema on-chain. A corto plazo, la gran afluencia de capital impulsó la actividad de las billeteras on-chain y un aumento en el volumen de transacciones, pero el fenómeno de "sobrecalentamiento parcial" que siguió expuso problemas estructurales on-chain.

1. Concentración de liquidez y vulnerabilidad del mercado

La falta de mecanismos de descentralización en la liquidez on-chain provoca que, cuando aparecen activos populares, los fondos se concentran rápidamente, lo que lleva a una caída drástica de otros proyectos debido a la salida de capital, y el mecanismo de precios del mercado casi deja de funcionar a corto plazo.

2. El "efecto de control" de las plataformas de intercambio centralizadas

A pesar de que las plataformas de intercambio descentralizadas se han convertido en herramientas importantes para el comercio on-chain, las plataformas de intercambio centralizadas aún controlan los principales núcleos de liquidez. Sus estrategias operativas y patrones de distribución de liquidez tienen un profundo impacto en el ecosistema on-chain. Por ejemplo, durante la emisión de monedas de Trump, la demanda de activos de Solana se disparó, pero debido a la eficiencia de transferencia de activos entre las plataformas de intercambio y on-chain, algunos usuarios enfrentaron ciertos desafíos en la asignación de fondos. Esta dependencia de la infraestructura centralizada, actualmente, el mercado on-chain sigue dependiendo en gran medida de la liquidez de las plataformas de intercambio centralizadas.

3. Islas de liquidez entre ecosistemas

La brecha entre EVM y ecosistemas no EVM como Solana ha ampliado aún más el efecto de concentración de puntos calientes. Aunque algunos protocolos de interoperabilidad están mejorando este problema, la experiencia actual de interoperabilidad sigue siendo fragmentada y el costo de operación para los usuarios es relativamente alto.

Perspectivas Futuras

En la cadena se necesitan formas de soporte de activos más ricas y canales diversificados. Las carteras autogestionadas y sus funciones derivadas se convertirán en una parte importante del sistema de liquidez, proporcionando apoyo para aplicaciones como el comercio, el intercambio entre cadenas y la gestión de patrimonio, permitiendo que las carteras en cadena pasen de ser herramientas de seguridad a ser el núcleo central del ecosistema Web3.

De "cómplice miedo" a "revolución de auto-custodia"

La crisis de confianza en el cómplice centralizado está remodelando el comportamiento del usuario. Eventos como el colapso de una gran plataforma de intercambio han provocado una profunda reflexión en la industria sobre el modelo de intercambio centralizado. Las carteras autogestionadas ya no son solo la elección de los jugadores experimentados, sino que se han convertido en una "herramienta indispensable" para más usuarios. Sin embargo, detrás de esta tendencia todavía hay desafíos. Los usuarios temen la complejidad de la gestión de claves privadas, y la interfaz de operación de la cartera sigue siendo engorrosa.

Pero al mismo tiempo, también se puede ver que cada vez más instituciones comienzan a buscar el aumento en el intermedio que surge de la combinación de plataformas de intercambio centralizado y billeteras autogestionadas, agregando la liquidez de los intercambios y consolidando billeteras autogestionadas para gestionar simultáneamente los activos personales de Web3 se ha convertido en una tendencia irresistible en la industria. Recientemente, un alto ejecutivo de una conocida plataforma de intercambio comentó en una entrevista con los medios que actualmente los activos totales en su billetera autogestionada ascienden a casi 50 mil millones de dólares, superando los 30.8 mil millones de dólares en activos de su intercambio centralizado. Este cambio no solo es una variación en el comportamiento del usuario, sino también una innovación en la industria impulsada por la demanda del mercado.

En la reciente ola de memecoins, las ventajas de las billeteras on-chain son especialmente destacadas. Los datos muestran que muchos usuarios de redes sociales han compartido sus experiencias sobre cómo participaron rápidamente en la batalla de memecoins "PVP" a través de una billetera Web3. La posibilidad de realizar el intercambio de activos de intercambio a on-chain a través de una aplicación, así como la gestión, el comercio y el intercambio de activos on-chain entre ecosistemas, no solo hace que la experiencia de operación sea más fluida, sino que también reduce significativamente la barrera técnica. Herramientas similares de billeteras Web3 están convirtiéndose en la entrada importante para las actividades on-chain de los usuarios.

Además de la necesidad de autonomía sobre los activos, los puntos de interés del mercado también están impulsando el cambio en el comportamiento de los usuarios. La ola de memes en Solana que comienza en 2024 ofrece a los usuarios una forma más sencilla de participar y oportunidades de altos retornos. Esta tendencia "orientada a los ingresos" está atrayendo a más inversores del tipo "Risk Taker" a involucrarse activamente en el on-chain. A diferencia de los usuarios tradicionales de Web3 que se enfocan más en el valor a largo plazo, estos nuevos usuarios valoran más la inmediatez y la tasa de retorno de las transacciones on-chain. La ola de memes ha hecho que los proyectos on-chain ya no parezcan de alto umbral, sino que se vuelven accesibles, acelerando aún más la popularización de la economía on-chain.

Esta transformación no es solo un fenómeno a corto plazo, sino que es el motor clave para la mainstreamización del ecosistema on-chain. Los usuarios pasan del "miedo a la custodia" a la "revolución de la autoconservación", lo que muestra el despertar de la conciencia sobre la soberanía de los activos, y también refleja que el mercado está buscando modelos de gestión de activos más eficientes y convenientes. Con el impulso conjunto de las plataformas de intercambio centralizadas y las herramientas de autoconservación on-chain, el futuro de Web3 está construyendo un sistema económico más descentralizado y dinámico.

Interacción de IA: de herramienta a participante

Otro motor central para la adopción masiva en cadena es la introducción de la IA. En comparación con su papel anterior como "herramienta auxiliar", la IA ahora se está convirtiendo en un participante activo en el ecosistema en cadena, redefiniendo la experiencia del usuario y las funciones del protocolo. No solo ayuda a los usuarios a realizar operaciones de transacción complejas, sino que también podría dominar la gobernanza descentralizada en el futuro.

1. Reducir la barrera de entrada para los usuarios

La IA está proporcionando a los usuarios comunes una facilidad de operación sin precedentes a través de modelos de lenguaje grande e interacción en lenguaje natural. Por ejemplo, los usuarios solo necesitan emitir un simple comando, y la IA puede completar automáticamente transferencias de activos complejos entre cadenas o configuraciones de parámetros de LP. Esta simplificación no solo reduce la barrera técnica, sino que también abre la puerta al mundo on-chain para más usuarios.

2. Optimización dinámica y autonomía

La capacidad de la IA no se limita solo a un nivel de asistencia, sino que también muestra un alto grado de autonomía. Por ejemplo, en la gestión de pools de liquidez, la IA puede ajustar dinámicamente la asignación de fondos según las fluctuaciones del mercado, maximizando así los rendimientos. Además, las funciones de predicción de ingresos en tiempo real y alerta de riesgos de la IA permiten a los usuarios enfrentar los cambios del mercado con mayor tranquilidad.

3. Actualización de la capa de protocolo

La introducción de la IA no solo ha cambiado la forma en que los usuarios operan, sino que también ha inyectado más flexibilidad en el propio protocolo. Por ejemplo, la IA puede ajustar dinámicamente los parámetros de los protocolos DeFi a través de un análisis profundo de los datos on-chain, mejorando así la adaptabilidad y estabilidad del protocolo. En el futuro, quizás veamos protocolos descentralizados completamente impulsados por IA, que se convertirán en el nuevo motor de la economía on-chain.

de la fragmentación a la integración

A pesar de que la adopción actual en la cadena aún enfrenta problemas como la fragmentación de la liquidez y la falta de educación sobre la autogestión, la tendencia ya es irreversible. La continua madurez de la tecnología de cadenas cruzadas, la creciente popularidad de las herramientas de IA y la creciente importancia que los usuarios otorgan a la soberanía de los activos están impulsando la economía en cadena hacia una integración completa.

Educación y herramientas: hacer que la autogestión sea accesible para todos

En el futuro, los usuarios no solo necesitarán herramientas, sino también conocimiento. La combinación de educación y herramientas para permitir que cada usuario gestione fácilmente sus activos on-chain es clave para lograr una adopción masiva.

Tecnología de cómplice: Rompiendo las barreras ecológicas

A través de la función de agregación on-chain integrada en la billetera, los usuarios podrán transferir activos sin problemas entre diferentes ecosistemas, y la liquidez en toda la cadena se volverá más fluida.

AI: Desbloquear el potencial on-chain

La IA ya no será solo una herramienta, sino que será una parte central del ecosistema on-chain. Desde la interacción del usuario hasta el diseño de protocolos, la IA participará profundamente en cada aspecto de la economía on-chain.

En esta era de transformación de la red, el on-chain ya no es solo un concepto, sino el campo de batalla principal donde los tipos y escenarios de aplicación se extienden aún más. En la era Web3, no será un regreso a la centralización, sino el surgimiento de aplicaciones on-chain.