Nuevas tendencias en la gestión de la liquidez en Finanzas descentralizadas: surge el mecanismo de ajuste dinámico

Recientemente, después de participar en la conferencia TOKEN2049 en Singapur, un tendencia clara ha salido a la luz: la gestión de liquidez en el ámbito de las Finanzas descentralizadas está experimentando una innovación tecnológica. En particular, en el ecosistema de Solana, la gestión dinámica de liquidez (DLMM) se ha convertido en un tema central, generando una amplia atención.

En los últimos seis meses, la actividad DeFi en la cadena de Solana ha aumentado significativamente, y los tokens Meme en la cadena han surgido uno tras otro, con un valor total bloqueado de (TVL) que también ha seguido en aumento. Sin embargo, este auge también ha traído nuevos desafíos: el aumento en el número de proyectos ha llevado a una dispersión de la liquidez, muchos pares de comercio tienen poca profundidad, el deslizamiento es alto, lo que afecta la experiencia del usuario, y al mismo tiempo, también ha comprimido el espacio de ganancias para los proveedores de liquidez (LP).

En este contexto, la tecnología DLMM ha surgido. Se basa en la liquidez concentrada de Uniswap V3 y lleva la liquidez a un nuevo nivel al lograr la regulación automática dinámica de la liquidez. Este mecanismo puede asignar fondos de manera inteligente según las condiciones del mercado, ofreciendo un servicio más conveniente y eficiente a los LP.

Las ventajas de DLMM se manifiestan principalmente en tres aspectos:

1. Capaz de responder automáticamente a las fluctuaciones del mercado, resistiendo eficazmente las cambiantes drásticas de precios.
2. Aumentar la eficiencia en el uso de fondos, maximizar el rendimiento de cada centavo.
3. Reducir el deslizamiento en las transacciones, optimizar la experiencia de los usuarios.

En el evento, DLMM se convirtió en un tema candente, y algunos asistentes incluso bromeaban diciendo: "En el futuro, si un proyecto DeFi de Solana no integra DLMM, no debería sentirse cómodo lanzando su token."

El ecosistema de Solana necesita urgentemente una actualización tecnológica de este tipo, principalmente debido al explosivo crecimiento en el número de proyectos, lo que hace que la liquidez existente sea difícil de satisfacer. Aunque el TVL en la cadena ha mejorado, la dispersión de la liquidez hace que los nuevos proyectos a menudo enfrenten la dificultad de "alta deslizamiento y baja profundidad". Para los proyectos DeFi maduros, mejorar la eficiencia del capital para atraer nuevos usuarios también se ha convertido en una necesidad urgente.

La aparición de DLMM es como equipar al mercado de liquidez con un sistema de "conducción inteligente". Permite que los fondos se ajusten automáticamente de posición, manteniéndose siempre en las áreas activas del mercado, evitando el desperdicio y la inactividad de los fondos, y mejorando de manera efectiva la eficiencia general del ecosistema de Finanzas descentralizadas.

Tomando como ejemplo el conocido proyecto Saros en la cadena de Solana, el mecanismo DLMM recientemente introducido ha logrado resultados significativos:

• La deslizamiento de transacciones de los usuarios ha disminuido notablemente, especialmente en ciertos pares de negociación de Meme monedas, donde la experiencia es aún más fluida.
• Los rendimientos de LP se han mejorado, gracias al aumento significativo en la utilización de capital.
• La concentración de liquidez se ha incrementado, lo que permite que los nuevos proyectos obtengan profundidad rápidamente al ser lanzados.

El equipo de Saros durante TOKEN2049 expresó que planean abrir el modelo DLMM a más proyectos, ofreciendo "Liquidez como servicio" (LaaS), para abordar el problema de la dispersión de liquidez en el ecosistema de Solana. Desde una perspectiva más amplia, esto es en realidad un conjunto de soluciones de actualización de infraestructura DeFi, siendo DLMM su motor central.

A través de las tendencias de la conferencia, los datos en la cadena y la experiencia real de los usuarios, se puede prever que la gestión dinámica de la liquidez, la liquidación como servicio (LaaS) y la mejora de la eficiencia de los fondos se convertirán en los motores clave del próximo crecimiento del mercado de Solana y de todo el sector de Finanzas descentralizadas.

En el futuro, DLMM podría convertirse en una configuración estándar para proyectos DeFi, similar a Uniswap V3. Aquellos proyectos que puedan aprovechar eficazmente esta nueva tecnología primero, podrían tener una ventaja en el próximo ciclo de recuperación del mercado.