La Reserva Federal (FED) anunció una reducción de tasas, la liquidez global inicia un ciclo de flexibilización

La Reserva Federal (FED) de Estados Unidos anunció recientemente una reducción de 50 puntos básicos en el rango objetivo de la tasa de fondos federales, llevándolo a entre 4.75% y 5.00%, marcando oficialmente el inicio de un nuevo ciclo de reducción de tasas. Esto indica que la liquidez global entrará en una nueva fase de flexibilización, lo que tendrá un impacto importante en los mercados de diversos activos.

Como resultado, las bolsas de valores globales han subido en general. El S&P 500 y el índice Dow Jones alcanzaron nuevos máximos históricos, y las bolsas de la región de Asia-Pacífico tuvieron un buen desempeño. El mercado de criptomonedas también se benefició, con el precio de Bitcoin superando temporalmente los 66000 dólares, y una nueva ola de aumento podría estar en camino.

Antes de que se anunciara la decisión sobre la reducción de tasas de interés, los últimos datos económicos de EE. UU. mostraron que el empleo no agrícola aumentó en 142,000 personas, menos de lo esperado; el IPC de agosto subió un 2.5% interanual, marcando cinco meses consecutivos de descenso. Estos datos aumentaron las expectativas del mercado sobre una reducción de tasas.

Después de la reducción de tasas, es posible que varios tipos de activos experimenten los siguientes cambios:

1. La deuda estadounidense podría experimentar una mayor volatilidad a corto plazo, mientras que la tendencia a largo plazo depende de la situación de la recuperación económica.

2. El oro probablemente seguirá siendo popular, pero el rendimiento específico dependerá de si la economía logra un "aterrizaje suave".

3. Las acciones tecnológicas pueden aumentar debido a la mejora de las perspectivas económicas tras los recortes preventivos de tasas.

4. Aunque el Bitcoin puede experimentar volatilidad a corto plazo, se espera que suba a largo plazo, con un ajuste menor al del ciclo de recortes de tasas de 2019.

El recorte de tasas de interés superó las expectativas de Wall Street. Históricamente, la Reserva Federal (FED) solo ha recortado tasas en 50 puntos básicos en su primera intervención durante una recesión económica. Sin embargo, el presidente de la Reserva Federal (FED), Jerome Powell, afirmó que la economía estadounidense sigue operando dentro de un rango controlable y no hay grandes preocupaciones sobre una recesión. Este recorte de tasas se considera un "recorte preventivo", lo que muestra la actitud de la Reserva Federal (FED) ante los riesgos de recesión.

Desde la experiencia histórica, las reducciones preventivas de tasas de interés suelen impulsar un mercado alcista global de activos, al mismo tiempo que provocan la devaluación del dólar. Tras esta reducción de tasas, la reacción del mercado fue intensa. Después de una fuerte caída a principios de mes, las acciones estadounidenses abrieron al alza y continuaron en ascenso tras el anuncio de la decisión de reducir tasas, alcanzando un nuevo máximo en el S&P 500.

Las acciones de pequeña capitalización suelen ser las primeras en beneficiarse de las reducciones de tasas de interés, ya que el aumento de la aversión al riesgo del mercado impulsa la entrada de capital en variedades de alta volatilidad. El rendimiento del índice Russell 2000 confirma esto. Sin embargo, los fondos de cobertura parecen preferir las acciones tecnológicas, continuando su apuesta por el tema de la IA.

Desde la perspectiva del mercado global, la reducción de tasas de interés ha generado una retroalimentación positiva. Además de los principales índices de EE. UU., varios índices de mercados como Alemania, India, Indonesia y Singapur también alcanzaron máximos históricos, siendo especialmente destacable el desempeño del mercado de Asia-Pacífico.

En el mercado de criptomonedas, los datos del ETF de Bitcoin muestran que el sentimiento de los inversores ha mejorado. Después de la reducción de tasas de interés, varias instituciones han aumentado sus participaciones en más de 1000 bitcoins. El precio de Bitcoin también ha rebotado desde un mínimo a principios de mes de alrededor de 53000 dólares a más de 66000 dólares. El ETF de Ethereum también ha experimentado una rara entrada neta continua.

El último informe de BlackRock señala que, aunque la volatilidad de Bitcoin es alta, sus factores de riesgo y retorno son fundamentalmente diferentes de los activos de alto riesgo tradicionales. Muchos inversores ven a Bitcoin como una herramienta para cubrir el riesgo del dólar y los problemas de deuda de EE. UU. A medida que aumentan las tensiones geopolíticas globales, Bitcoin podría convertirse en una herramienta de diversificación de riesgos cada vez más única.

En general, en un entorno de flexibilización del dólar, tanto los activos de riesgo como los activos refugio muestran una tendencia al alza. Los inversores pueden considerar las criptomonedas como una doble opción para disfrutar de la Liquidez y cubrir el riesgo de deuda de EE. UU.