Finanzas descentralizadas理财简化的新趋势

Con el desarrollo de la tecnología blockchain, las complejas actividades en la cadena están siendo gradualmente simplificadas, y la infraestructura técnica relacionada ha madurado poco a poco. Esto trae oportunidades históricas para remodelar los modelos financieros existentes, y nuevas oportunidades comerciales también han surgido. Es importante señalar que tecnologías emergentes como Intent, robots en la cadena y agentes de IA enfrentan problemas de autorización que necesitan ser resueltos.

Recientemente, Glider ha obtenido 4 millones de dólares en financiamiento. Este proyecto puede ocupar un lugar en el aparentemente simple pero en realidad complejo campo de la inversión en cadena, gracias al impulso de tecnologías como Intent y LLM. Pero en general, el campo de las Finanzas descentralizadas sí necesita una reconfiguración para reducir las barreras de entrada a la inversión.

La era de "Lego" de Finanzas descentralizadas ha pasado, y está llegando una nueva era de gestión financiera en la que la seguridad y la rentabilidad están más acopladas.

Glider se originó a finales de 2023 como un proyecto de emprendimiento interno de una empresa, apareciendo inicialmente en forma de robots en la cadena, con el objetivo de combinar diferentes pasos operativos para facilitar la inversión y el uso por parte de los usuarios. Aunque ayudar a los usuarios con sus finanzas no es algo nuevo, Glider aún se encuentra en la etapa de desarrollo interno. A partir de la información pública, se puede ver que la idea principal de Glider incluye:

1. Conectar las herramientas DeFi existentes a través de la API, incluyendo los proyectos líderes y protocolos emergentes de diversas áreas, para construir una lógica de adquisición B2B2C.

2. Permitir a los usuarios construir sus propias estrategias de inversión y apoyar el compartir, para facilitar la inversión conjunta, la copia de operaciones o la inversión colectiva para obtener mayores rendimientos.

Con la combinación de tecnologías como agentes de IA, LLM, reconocimiento de intenciones y abstracción de cadenas, construir este tipo de pila tecnológica no es técnicamente difícil. El verdadero desafío radica en la operación del tráfico y la creación de mecanismos de confianza.

Los productos que implican el flujo de fondos de los usuarios siempre son bastante sensibles. Esta es también la principal razón por la que los productos en cadena aún no han logrado reemplazar completamente a los intercambios centralizados. La mayoría de los usuarios pueden aceptar la mejora de la seguridad de los fondos que trae la descentralización, pero prácticamente no pueden aceptar el aumento del riesgo de seguridad que conlleva la descentralización.

Desde 2020, proyectos similares han recibido inversiones, enfocados en ayudar a los usuarios a lidiar con la confusión de las estrategias de Finanzas descentralizadas. Sin embargo, la mayoría de los usuarios no han utilizado este tipo de productos a largo plazo. Las estrategias de rendimiento en cadena son un mercado público, donde los inversores minoristas tienen dificultades para competir con los grandes debido al rendimiento del servidor y la cantidad de capital, lo que lleva a que la mayoría de las oportunidades de rendimiento no puedan ser capturadas por los minoristas.

En comparación con la insostenibilidad de los rendimientos, los problemas de seguridad y la optimización de estrategias ocupan un lugar secundario. En la era de altos rendimientos, la gestión financiera prudente casi no tiene espacio para sobrevivir.

Actualmente, la gestión de activos está entrando en la era de la democratización. Las herramientas ETF no solo son aplicables al mercado de valores, algunas plataformas de intercambio ya habían intentado esto en 2021. Desde un punto de vista técnico, la tokenización de activos finalmente dio lugar al paradigma RWA (activos del mundo real).

Más concretamente, cómo lograr la incorporación en cadena de herramientas ETF se ha convertido en un foco de emprendimiento. Desde el cálculo y la presentación de APY en algunas plataformas, hasta la operación continua de otros proyectos, todo indica que hay una demanda en el mercado.

Estrictamente hablando, algunos proyectos son ventas estratégicas y mercados de exhibición, a través del cálculo preciso de una gran cantidad de profesionales, combinando decisiones estratégicas asistidas por humanos y por IA. Pero la transparencia en la cadena conduce a que las estrategias eficientes sean difíciles de mantener en secreto, lo que finalmente provoca una carrera armamentista, y las tasas de retorno tienden a equilibrarse.

Esto podría evolucionar hacia una nueva ronda de competencia de grandes peces comiéndose a los pequeños. Sin embargo, este tipo de proyectos nunca han logrado estandarizarse, desarrollándose en proyectos que redefinen el mercado.

A partir de la estrategia de Glider, se puede ver que los ingresos en cadena están a punto de convertirse en la era de la gestión de activos para el ciudadano común. Al igual que los fondos indexados y los planes de jubilación han contribuido al mercado alcista a largo plazo de las acciones en EE. UU., una gran cantidad de capital y muchos pequeños inversores generarán una enorme demanda de ingresos estables.

Este es el significado de la próxima generación de Finanzas descentralizadas. Hay otras cadenas públicas además de Ethereum, que todavía deben asumir la responsabilidad de la innovación de Internet 3.0, y DeFi debería convertirse en la versión 2.0 de la tecnología financiera.

Glider ha añadido funciones de asistencia de IA, pero desde la presentación inicial de la información, pasando por los primeros intentos de proyectos, hasta la operación estable actual, un rendimiento estable en cadena del 5% aún atraerá a la base de usuarios fundamental fuera de los intercambios centralizados.

Mirando hacia el futuro, la tokenización de activos generadores de ingresos se convertirá en una tendencia. Actualmente, en el mercado de criptomonedas, solo unas pocas categorías de productos han sido realmente reconocidas por el mercado, incluyendo intercambios, monedas estables, Finanzas descentralizadas y cadenas de bloques públicas. Otros tipos de productos, como NFT y monedas Meme, son solo modelos de emisión de activos de etapa, careciendo de una capacidad de auto-sostenimiento continua.

Sin embargo, RWA ha echado raíces y ha crecido desde 2022, especialmente después de ciertos eventos importantes, donde la gente se ha centrado más en los rendimientos y la estabilidad que en la descentralización en sí. Incluso sin que los gobiernos abracen activamente el bitcoin y la blockchain, la productización y utilidad de RWA están acelerándose. Si las finanzas tradicionales pueden aceptar la digitalización y la informatización, entonces la blockchainización tampoco debería ser rechazada.

En este ciclo, los tipos de activos complejos y las estrategias de DeFi en cadena están obstaculizando la migración de usuarios de intercambios centralizados a la cadena. Pero al menos la gran liquidez de los intercambios puede ser atraída a la cadena:

• Algunos proyectos convierten los ingresos de tarifas en ingresos en cadena a través de alianzas de intereses.
• Otros proyectos introducen contratos perpetuos de intercambio en la cadena a través de LP Token.

Estos casos demuestran que la liquidez en la cadena es viable, y RWA demuestra que la tokenización de activos también es factible. Actualmente, la industria se encuentra en un período especial; aunque Ethereum se considera que carece de vitalidad, en realidad muchos proyectos están migrando a la cadena.

Además de los productos mencionados, algunas herramientas de cálculo de APY de código abierto han estado funcionando durante años. Varias plataformas tienen diferentes enfoques, mostrando el APY de los proyectos; la atención de las herramientas de rendimiento ha cambiado con el tiempo, cada vez más centrada en los activos generadores de intereses.

Actualmente, parece que si estas herramientas aumentan la confianza en la IA, tendrán que enfrentar el problema de la asignación de responsabilidades; si se aumenta la intervención humana, se reducirá la experiencia del usuario, lo que genera una situación difícil.

Una posible solución es separar el flujo de información y el flujo de fondos, crear una comunidad de estrategia UGC, permitir que los proyectos compitan entre sí y beneficiar a los pequeños inversores; esta podría ser una salida bastante buena.

Glider ha llamado la atención del mercado debido a la inversión de renombre que ha recibido, pero los problemas de larga data en este campo siguen existiendo. Los problemas de autorización y riesgo no solo involucran billeteras y fondos, sino también si la IA tiene la capacidad de satisfacer las necesidades humanas, y cómo se asigna la responsabilidad si las inversiones en IA causan pérdidas graves.

Este mundo todavía vale la pena que sigamos explorando lo desconocido. Las criptomonedas, como un espacio público en un mundo dividido, continuarán desarrollándose de manera incesante.