La evolución del ecosistema Arbitrum: de ser líder en Finanzas descentralizadas a una nueva fase de adopción institucional

En los últimos años, Arbitrum no solo ha continuado expandiéndose, sino que también ha entrado en una etapa única de exploración ecológica, participando en un juego de desarrollo de blockchain de vanguardia. Esta evolución redefine los límites de la adopción de la tecnología criptográfica, desde la etapa nativa de Finanzas descentralizadas, hasta la participación gradual de instituciones, y luego a la aparición inicial del sistema financiero.

La arquitectura de DeFi de Arbitrum

Arbitrum ha entrado en la etapa de madurez del ecosistema, formando una disposición de mercado segmentada en el ámbito de las Finanzas descentralizadas. Ha alcanzado múltiples hitos clave:

• DEX de spot: ocupa el primer lugar en el volumen de transacciones acumuladas en L2, alcanzando los 5342 millones de dólares.
• Contratos perpetuos: el volumen total de transacciones supera los 802 mil millones de dólares, alcanzando un nuevo máximo histórico.
• Servicios de préstamos: una profundidad de liquidez que supera los 1.200 millones de dólares, proporcionando apoyo crediticio para el aumento de la productividad.
• RWA-Fi: el tamaño total creció a 262.5 millones de dólares, abarcando 20 tipos de activos

El crecimiento autosostenible de Arbitrum se refleja en tres aspectos: un fuerte crecimiento de usuarios, una profunda liquidez y la continua actividad en diversas líneas de negocio.

La prosperidad del ecosistema de contratos perpetuos

Desde el tercer trimestre de 2021, Arbitrum ha establecido una base en el campo de los DEX de contratos perpetuos. Hoy en día, el crecimiento de usuarios ha entrado en una fase de estabilidad y madurez, y la alta tasa de retención de usuarios se ha verificado claramente en la tendencia del volumen de transacciones diarias:

• Desde el tercer trimestre de 2023, el volumen diario de transacciones ha crecido aproximadamente 3 veces (de 1,000 millones de dólares a 4,000 millones de dólares)
• El volumen de transacciones acumulado alcanza 802.5 mil millones de dólares

El ecosistema DEX perpetuo logra un desarrollo diversificado, surgen constantemente plataformas profesionales:

• Derivados de tasas de interés de criptomonedas nativas (con tasas de financiación de intercambios centralizados como núcleo)
• Comercio con apalancamiento ultra alto (el apalancamiento puede alcanzar hasta mil veces)
• Cobertura de múltiples activos (incluyendo divisas, índices bursátiles y materias primas)

El ecosistema muestra características de alta retención de usuarios y simultáneamente innovación de productos, lo que demuestra su sostenibilidad en la autoalimentación y evolución dinámica.

Crecimiento rápido de RWA-Fi

Hasta el tercer trimestre de 2024, el volumen total de activos bloqueados (TVL) del sector RWA-Fi de Arbitrum ha crecido a un máximo histórico de 262.7 millones de dólares. Con el apoyo de una base diversificada y en constante crecimiento de participantes en el fondo global, esta tendencia de crecimiento refuerza aún más la posición de Arbitrum en el campo de la tokenización empresarial de Finanzas descentralizadas.

Es notable que el producto tokenizado de bonos soberanos de la UE emitido por un proyecto ocupa aproximadamente el 32% del mercado, superando a otros competidores principales. Esto indica que la adopción a nivel institucional ya no se encuentra en la fase teórica.

Desarrollo diversificado del ecosistema

Con los gigantes institucionales liderando la tendencia, el ecosistema secundario de Arbitrum muestra una creciente diversidad, abarcando la integración de RWA e innovaciones nativas de Finanzas descentralizadas. Esta fusión satisface diversas necesidades:

• Buscadores de activos generadores de ingresos en conformidad, como los configuradores institucionales (por ejemplo, mercado de bonos del gobierno, mercado de bonos corporativos)
• Usuarios nativos de criptomonedas que buscan apalancamientos sin permisos, productos estructurados o estrategias de ingresos a largo plazo.

Arbitrum se está convirtiendo en un ecosistema integral que atrae a todo tipo de capital, desde Finanzas descentralizadas hasta finanzas tradicionales. Su capacidad de construcción de cadenas exclusivas se está convirtiendo en el motor central del crecimiento en múltiples campos.

Aceleración adoptada por las instituciones

Arbitrum está ganando cada vez más la preferencia de grandes instituciones, esta atención está respaldada por la doble verificación de la demanda de aplicaciones prácticas y el nivel de infraestructura:

• Fondos globalmente reconocidos están construyendo liquidez RWA-Fi
• Varios proyectos están conectando el capital del mundo real a la cadena.
• Algunos proyectos están construyendo capas de liquidación a nivel institucional y cadenas de cumplimiento adecuadas para el sistema bancario.

Estos desarrollos indican claramente que Arbitrum se está convirtiendo en la infraestructura preferida para el despliegue de instituciones en el mundo real.

MEV y el mecanismo Timeboost

El aumento del fenómeno MEV marca que el ecosistema de Arbitrum está avanzando hacia la próxima fase de desarrollo maduro. El mecanismo de subasta Timeboost ha introducido un modelo de competencia eficiente y justo, replicando el modelo de separación de proponentes y constructores (PBS) de la red principal.

Desde su lanzamiento hace menos de dos meses, la tasa de uso de Timeboost es bastante alta:

• Traer 1.42 millones de ingresos para el DAO (anualizado alrededor de 8.5 millones)
• Más del 60% de los ingresos por tarifas de transacción provienen de Timeboost

Los primeros signos de la realización de arbitraje atómico de MEV ya se han manifestado, concentrándose principalmente en pares de negociación de alto volumen. En el futuro, una mayor participación de activos de cola larga en el flujo de MEV podría marcar la madurez de la siguiente etapa.

El auge de las aplicaciones InfoFi

Arbitrum ha recibido atención como el núcleo de la narrativa de InfoFi. Recientemente, un proyecto de clasificación integrado con una plataforma ha sido una manifestación destacada de esto, el cual incluye un incentivo de tokens por un periodo de 3 meses.

Se está formando una nueva forma de InfoFi de segunda capa, con proyectos que se posicionan como un centro de consenso descentralizado, fusionando la colaboración social con el diseño de incentivos. Aunque los detalles aún no están claros, los primeros indicios sugieren que ciertos proyectos están implementando estrategias de entrada al mercado de nicho dirigidas a protocolos específicos.

Conclusión

Los datos indican claramente que Arbitrum ya no es un ecosistema ordinario. Ha superado el punto crítico y está pasando de Finanzas descentralizadas a una nueva etapa de aplicaciones en cadena más amplias. La profundidad de su madurez y la dinámica de su evolución son evidentes, Arbitrum está forjando un camino de desarrollo único.