Resumen del mercado

Principales tendencias del mercado

• El índice de sentimiento del mercado ha caído del 91% al 53%, permaneciendo en la zona de codicia, pero BTC se mantiene en una alta oscilación mientras que las altcoins están bajo presión, intensificando la diferenciación en el mercado.

• La capitalización de mercado de USDT y USDC creció simultáneamente ( un +2.91% y un +3.23%), el TVL total de DeFi continúa aumentando hasta 54.1 mil millones de dólares, y el mercado en general sigue atrayendo nuevos fondos.

• El sector DeFi lidera el mercado con una tasa de retorno semanal del 16.47%, el volumen de operaciones DEX alcanzó un nuevo máximo en 2024 de 630 mil millones de dólares, mostrando una fuerte dinámica de desarrollo.

• El mercado de las Meme coins regresa a la vista del mercado, mostrando actividad en medio de la volatilidad del mercado, lo que trae nueva liquidez y puntos de crecimiento de usuarios.

• Los proyectos DEX han obtenido la mayor atención, mientras que sectores como AI y GameFi han mostrado un rendimiento débil, reflejando que el enfoque del mercado se concentra en las infraestructuras y la liquidez.

• Se recomienda a los inversores que mantengan la cautela, centrándose en las oportunidades de proyectos de recompra y en el sector DEX, al mismo tiempo que prestan atención a las posibles fluctuaciones del mercado que pueda traer la reunión del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal la próxima semana.

Análisis del índice de sentimiento del mercado

• El índice de sentimiento del mercado ha caído del 91% de la semana pasada al 53%, permaneciendo aún en la zona de compradores.

• Las altcoins tuvieron un rendimiento inferior al índice de referencia esta semana, mostrando una tendencia a la baja en forma de oscilación. Después de la caída en la primera mitad de la semana, la mayoría de los activos no lograron recuperar terreno. Debido a las posiciones apalancadas, el mercado experimentó aproximadamente 2 mil millones de dólares en liquidaciones forzadas, y las posiciones largas se desapalancaron de manera significativa. Dada la estructura actual del mercado, se espera que las altcoins se mantengan en sincronía con el índice de referencia a corto plazo, con baja probabilidad de行情 independiente.

Resumen de la tendencia general del mercado

• El mercado de criptomonedas se encuentra esta semana en una tendencia de alta volatilidad, y el índice de sentimiento sigue en fase alcista.

• Los proyectos de criptomonedas relacionados con DeFi se destacan, mostrando que el mercado sigue prestando atención a la mejora de los rendimientos básicos.

• Los proyectos de tipo DEX tuvieron un buen desempeño esta semana, lo que muestra que los inversores en la cadena han comenzado a participar activamente en las actividades de inversión en la cadena.

• Esta semana, la pista de Meme ha vuelto a estar en el radar y ha comenzado a recibir atención del mercado.

Carreras de Tendencia

DEX

Esta semana, debido a las grandes fluctuaciones de precios en el mercado, se han creado muchas oportunidades de ganancias para los inversores. Los inversores en la cadena han estado utilizando DEX para realizar transacciones, y con la entrada constante de fondos y usuarios en la pista DEX, se ha impulsado el crecimiento de los proyectos DEX esta semana.

( datos en cadena de DEX

Los datos más intuitivos para observar un DEX son el TVL y el volumen de transacciones del DEX, estos dos indicadores pueden reflejar de manera más directa el estado del sector DEX.

• TVL: El TVL de los proyectos en la pista DEX ha aumentado rápidamente esta semana, pasando de 25.22B la semana pasada a 26.58B en la actualidad, lo que representa un aumento del 5.39%. Se puede ver que los fondos están entrando activamente en los proyectos DEX.

• Volumen de comercio semanal de DEX: El volumen de comercio de DEX alcanzó su nivel más alto desde mediados de 2024, alcanzando los 63 mil millones de dólares, con un volumen de comercio en las últimas 24 horas de 7.58 mil millones de dólares, lo que demuestra un aumento significativo en el volumen de comercio en el sector de DEX.

El sector DEX muestra una clara tendencia de actualización en su modelo de negocio. Protocolos líderes como Hyperliquid y dYdX están experimentando una transformación estratégica de funciones de negociación únicas a una infraestructura financiera integral. Este camino de evolución se manifiesta en que los protocolos, basados en su propia arquitectura de cadena, logran una integración vertical a través de la agregación de funciones, creando un ecosistema de servicios DeFi todo en uno. Esta innovación arquitectónica marca que el sector DEX está evolucionando de un nivel de negociación único hacia una infraestructura financiera integral, y la reestructuración del valor del sector está en curso.

![Reconstrucción de la valoración en el sector DeFi, rotación de sectores evidente｜Informe semanal del mercado cripto de Frontier Lab])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b30b5d38b44bf527742aea9a0a7119f6.webp###

SUI

El ecosistema Sui ha sido muy discutido en el mercado esta semana, el precio de SUI ha aumentado un 7.8% esta semana, superando el rendimiento de BTC y ETH, y los proyectos DeFi en el ecosistema Sui han tenido un rendimiento excepcional esta semana.

( Datos de proyectos DeFi en la cadena Sui

• TVL: El TVL de Sui ha aumentado rápidamente esta semana, subiendo de 1.598b la semana pasada a 1.793b en la actualidad, con un aumento del 12.88%. Se puede ver que los fondos en la cadena están ingresando activamente a la cadena Sui.

• Cuentas: El número total de usuarios en la cadena Sui ha alcanzado los 66,543,317, lo que representa un aumento de 2,184,755 en comparación con los 64,358,562 de la semana pasada, con un incremento del 3.39%. Aunque el aumento puede no parecer grande, el hecho de que haya crecido en medio de la volatilidad del mercado esta semana también indica que la cadena Sui tiene cierta capacidad para atraer tráfico.

• Volumen de negociación DEX: Los principales DEX en la cadena Sui son: Cetus, Aftermath Finance y BlueMove DEX. Esta semana, el volumen total de transacciones en los DEX de la cadena Sui superó los 35,000 millones de dólares, con un volumen de negociación diario promedio de 466 millones de dólares, lo que demuestra que los DEX en la cadena Sui son muy activos.

• Incremento del TVL de proyectos DeFi: Los tres proyectos con mayor TVL en el ecosistema Sui son NAVI Protocol, Suilend y Aftermath Finance, que pertenecen a las categorías de préstamos y DEX, con tasas de crecimiento del TVL de 1.14%, 17.22% y 1.72% respectivamente esta semana. Se puede ver que, a pesar de la tendencia de fluctuación, los fondos en el ecosistema Sui están ingresando constantemente a proyectos en el espacio DeFi.

Para juzgar si una cadena pública es popular en el mercado, el estándar de juicio más directo es el aumento o disminución de su TVL. Con base en los datos anteriores, podemos ver que en esta etapa la cadena Sui mantiene un desarrollo rápido. Debido a que el precio de SUI es superior al del mercado, los activos subyacentes de Sui están en constante aumento, lo que impulsa el crecimiento del APY de sus proyectos DeFi en la cadena. Al mismo tiempo, el mercado en general presenta grandes fluctuaciones, lo que genera oportunidades de ganancias, atrayendo así a una gran cantidad de usuarios en la cadena para participar y promoviendo el desarrollo de todo el ecosistema de Sui.

Carrera DeFi

Clasificación de crecimiento de TVL

Los 5 principales aumentos de TVL de proyectos de mercado en la última semana ) no incluyen proyectos públicos con TVL más pequeño, el estándar es de más de 30 millones de dólares ###:

| Nombre del proyecto | Aumento en los últimos siete días | TVL(millones) | |---------|----------|--------------| | Synthetix | 87.69% | 576.82 | | Babilonia | 67.32% | 3782.36 | | Dinero habitual | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | 50.31% | 664.98 | | Equilibria | 40.27% | 281.03 |

( Synthetix)SNX###：(Índice de recomendación：⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Descripción del proyecto: Synthetix es un protocolo de activos sintéticos descentralizado basado en Ethereum, diseñado para proporcionar exposición en cadena a activos del mundo real a través de la tecnología blockchain. Las funciones principales de Synthetix incluyen permitir a los usuarios acuñar activos sintéticos mediante la garantía de sus tokens SNX.

• Últimos desarrollos: esta semana Synthetix aumentó la APY para los usuarios de LP, elevando la participación de las tarifas de transacción de V3 LP del 40% al 60% mediante la implementación de SCCP-373. Al mismo tiempo, Synthetix Treasury planea cobrar algunas tarifas a los integradores para aumentar los ingresos de V3 LP. Además, Synthetix anunció esta semana la finalización de la adquisición de la plataforma de tokens apalancados TLX, que integrará las funciones de tokens apalancados de TLX, impulsando su lanzamiento a través de la mejora de parámetros y la reimplementación de contratos, al mismo tiempo que lanza un programa de incentivos para tokens apalancados.

( Babylon) No emitido###: ( Índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Descripción del proyecto: El proyecto Babylon es una iniciativa destinada a aprovechar la seguridad de Bitcoin para mejorar la seguridad de otras blockchains de prueba de participación. La idea central es activar los activos de Bitcoin inactivos a través de un mecanismo de staking sin confianza, resolviendo la contradicción entre la búsqueda de seguridad de los activos por parte de los tenedores de Bitcoin y la participación en proyectos de alta rentabilidad.

• Últimos desarrollos: A pesar de que esta semana los precios del mercado han fluctuado mucho, el rendimiento de BTC ha sido muy sólido, manteniéndose en niveles altos. Además, los usuarios son generalmente optimistas sobre el desarrollo futuro de BTC, lo que los lleva a mantener sus tenencias de forma más firme y a buscar liberar la liquidez de sus BTC, optando así por más proyectos de generación de ingresos basados en BTC. Además, esta semana, una plataforma de intercambio anunció que se puede obtener ingresos al apostar BTC directamente desde la cuenta en Babylon, lo que ha traído una gran cantidad de nuevos fondos a Babylon. En el periodo de la actividad, se ofreció a los usuarios que participaran en la actividad un aumento de puntos de hasta el 12%, lo que incentivó a una gran cantidad de usuarios a participar.

( Dinero habitual ) USUAL ###: ( Índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️ )

• Descripción del proyecto: Usual Money es un proyecto de stablecoin respaldado por una plataforma de intercambio, que tiene como objetivo proporcionar una nueva solución de stablecoin de manera descentralizada. El mecanismo central del proyecto incluye tres tokens principales: la stablecoin USD0, el producto de bonos USD0++ y el token de gobernanza USUAL.

• Últimos desarrollos: Recientemente, Usual Money realizó una actualización de Checker. Después de la actualización, el rendimiento anual de los tenedores del producto de bonos USD0++ alcanzó el 48%, mientras que el APY promedio de USD0/USD0++ en un DEX fue del 54%, y la tasa de rendimiento anual promedio de USD0/USDC fue del 52%. Al mismo tiempo, se redujo la cantidad de acuñación de USUAL en un 17%, lo que aumentó el precio de USUAL. Esto ha atraído a muchos usuarios a participar en Usual Money para obtener altos rendimientos anuales de arbitraje.

( BounceBit)BB###：(Índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Descripción del proyecto: BounceBit es una capa base de re-staking en el ecosistema de Bitcoin. Diseñada en colaboración profunda con una plataforma de intercambio, estructura componentes de CeDeFi de alto rendimiento; además, construye su propia BounceBit Chain para establecer escenarios de uso concretos para el Restaking.

• Últimos desarrollos: recientemente BounceBit ha aumentado las tasas de interés de staking para varios tokens, donde el rendimiento anualizado de 30 días para USDT ha alcanzado el 54.25%, el rendimiento anualizado de 30 días para BTC ha llegado al 24.55%, el rendimiento anualizado de 30 días para BNB es del 37.13% y el rendimiento anualizado de 30 días para ETH ha llegado al 37.7%, lo que ha atraído a una gran cantidad de usuarios a invertir sus activos en BounceBit para participar en el staking. Al mismo tiempo, esta semana BounceBit ha alcanzado una colaboración con Ondo para introducir RWA tokenizadas en BounceBit, comenzando a incursionar en el sector de RWA.

( Equilibria)EQB###：(Índice de recomendación：⭐️⭐️⭐️)

• Descripción del proyecto: Equilibria es un proyecto de grupo de minería, cuyo objetivo principal es crear altos rendimientos para los usuarios. Utiliza el modelo de aumento de rendimiento veToken adoptado por Pendle, ofreciendo mayores rendimientos a los LP a través de la versión tokenizada de vePENDLE, ePENDLE, y proporcionando recompensas adicionales a los poseedores de PENDLE.

• Últimos desarrollos: Esta semana, Equilibria ha fortalecido su colaboración con un DEX y ha lanzado el primer grupo de mejora adicional - el grupo scrvUSD, destinado a aumentar los rendimientos de los usuarios. Posteriormente, se añadieron los grupos de mejora SolvBTC, cmETH y ePENDLE, elevando el APY de los usuarios hasta un 59%, lo que ha atraído a una gran cantidad de usuarios para participar en el arbitraje.

En resumen, podemos ver que los proyectos con un crecimiento rápido de TVL esta semana se concentran principalmente en el sector de rendimiento de stablecoins ( piscina ametralladora ).

Desempeño general de la pista

• Crecimiento constante en la capitalización de mercado de las stablecoins: USDT ha aumentado de 141 mil millones de dólares la semana pasada a 145.1 mil millones de dólares, lo que representa un incremento del 2.91%. USDC ha crecido de 40.2 mil millones de dólares la semana pasada a 41.5 mil millones de dólares, con un aumento del 3.23%. Se puede observar que esta semana tanto USDT, que se centra principalmente en mercados fuera de EE.UU., como USDC, que se centra en el mercado estadounidense, han mostrado un crecimiento, lo que indica que el mercado en general sigue recibiendo un flujo constante de capital.

• La liquidez está aumentando gradualmente: la tasa de arbitraje sin riesgo en los mercados tradicionales sigue disminuyendo debido a la continua reducción de tasas, mientras que la tasa de arbitraje de los proyectos DeFi en cadena está aumentando constantemente debido al aumento del valor de los activos criptográficos. Volver a DeFi será una muy buena opción.

• Situación de fondos: El TVL de los proyectos DeFi ha aumentado de 53.2 mil millones de dólares la semana pasada a 54.1 mil millones de dólares en la actualidad, con un aumento de fondos del 1.69%. Esta semana se mantiene en crecimiento positivo y ha seguido una tendencia de aumento continuo durante casi dos meses, lo que demuestra que constantemente hay fondos ingresando a los proyectos DeFi.

Análisis profundo

( impulso de aumento:

Los factores clave que impulsan esta ronda de aumentos se pueden resumir en las siguientes rutas de transmisión: el mercado entra en un ciclo de mercado alcista que eleva la demanda de liquidez, lo que a su vez impulsa el aumento de los niveles de las tasas de interés de los préstamos básicos.