La economía estadounidense comienza con buen pie, se aprueba el ETF de Bitcoin, y los mercados globales alcanzan nuevos máximos.

La economía estadounidense comienza el 2024 con buen pie, a pesar de que un aumento en los datos de inflación podría retrasar la bajada de tipos de interés, el excelente rendimiento económico ha inyectado confianza en los mercados y los consumidores. Las acciones estadounidenses continuaron alcanzando máximos históricos en enero, y las acciones tecnológicas volvieron a ser el foco del mercado, aunque TSL enfrentó su primera caída en el margen de beneficio en años. Los mercados de Asia-Pacífico tuvieron un buen desempeño, mientras que los mercados europeos mostraron una oscilación estable. El ETF de Bitcoin fue aprobado, pero el mercado de criptomonedas se vio presionado a corto plazo, luego se estabilizó y comenzó a recuperarse.

Los datos de empleo no agrícola de EE. UU. de diciembre, publicados el 5 de enero, superaron las expectativas, marcando un buen comienzo para el nuevo año. Sin embargo, los datos de empleo ardientes también han suscitado preocupaciones sobre la inflación. El IPC de diciembre aumentó un 3.4% en comparación interanual, superando las expectativas y muy por encima del objetivo de inflación del 2% de la Reserva Federal. Aunque la inflación ha repuntado, el mercado en general considera que el tiempo de recortes de tasas será más tarde de lo anteriormente esperado, posiblemente comenzando a mediados de año.

La rentabilidad de los bonos del Tesoro a diez años de EE. UU. mostró una tendencia de aumento constante en enero, reflejando las expectativas del mercado sobre un aumento en el CPI. Los datos económicos continuaron superando las expectativas, con el PMI manufacturero de Markit de enero alcanzando su nivel más alto en casi 15 meses, y el crecimiento anualizado del PIB del cuarto trimestre aumentando un 3.3%, muy por encima del valor esperado del 2%. La tasa de crecimiento del PIB del año alcanzó el 2.5%. El índice de confianza del consumidor también mejoró, alcanzando su nivel más alto en un año y medio en el índice de confianza de la Universidad de Michigan.

El índice S&P 500 ha alcanzado un nuevo máximo histórico este mes, superando el máximo anterior de enero de 2022. El índice compuesto de Nasdaq se encuentra a solo un 5% de un nuevo máximo, mientras que el índice Nasdaq 100 ya ha superado el nuevo máximo. El enfoque del mercado se ha vuelto a centrar en las acciones tecnológicas, con Nvidia y Microsoft alcanzando nuevos máximos históricos. La revolución de la IA se ha convertido en un consenso en el mercado, y se espera que continúe afectando los próximos años e incluso décadas.

Es importante señalar que las acciones de TSL han experimentado una caída continua, y el 25 de enero abrieron con un gran gap a la baja y cayeron más de un 12%. Esto se debe principalmente a que la posición de TSL como líder global en vehículos eléctricos ha sido desafiada, ya que BYD ha superado sus entregas en el cuarto trimestre. El beneficio bruto total de TSL en 2023 ha disminuido por primera vez en años, cayendo un 15% en comparación con 2022, y el flujo de efectivo también ha caído un 42%.

Los mercados de otros países también han tenido un desempeño positivo. El índice Sensex30 de Mumbai, India, ha alcanzado un nuevo máximo histórico, el índice Nikkei 225 se acerca a los 37000 puntos, cerca del máximo histórico de 1990. Actualmente, los índices DAX de Alemania y CAC40 de Francia están en un estado de consolidación en niveles altos.

El 11 de enero, se aprobó como se esperaba el ETF de Bitcoin de 11 empresas. Esto permite a los inversores comunes comprar activos de Bitcoin como si compraran y vendieran acciones, lo que trae potenciales fondos incrementales al mercado de criptomonedas. Sin embargo, el mercado no subió como se esperaba, sino que, por el contrario, cayó, siendo la razón principal que los inversores que compraron temprano el GBTC de Grayscale comenzaron a vender.

Grayscale, como una institución importante en el mundo de la encriptación, ha estado proporcionando a los inversores canales de inversión en criptomonedas compatibles a través de fondos fiduciarios durante mucho tiempo. Después de que GBTC se convirtiera en ETF, los primeros inversores finalmente pudieron vender las participaciones que tenían, lo que llevó a una presión de venta considerable en el mercado. Los datos de las posiciones muestran que la reducción masiva de posiciones de Grayscale comenzó el 11.

El último informe de investigación de JPMorgan señala que, dado que la salida neta de GBTC ha alcanzado los 4,3 mil millones de dólares, la fase de toma de ganancias podría haber concluido en gran medida, y la presión a la baja sobre Bitcoin debería haber terminado en gran medida. A raíz de esta noticia, el precio de Bitcoin comenzó a estabilizarse alrededor de 40,000 a 41,000 dólares y mostró cierto grado de recuperación.

A pesar de que los precios a corto plazo están influenciados por diversos factores, el ETF ofrece a los minoristas e instituciones una forma más conveniente de comprar Bitcoin, lo que aún mantiene la lógica dura de la afluencia de estos fondos incrementales. Por lo tanto, las expectativas para un mercado alcista de criptomonedas en 2024 siguen siendo optimistas.

En general, el primer mes del año ha tenido un buen rendimiento en el mercado de valores, mientras que el mercado de criptomonedas ha experimentado algunas fluctuaciones. Actualmente, no hay riesgos evidentes en la liquidez general del mercado, y la economía estadounidense mantiene una buena tendencia. En este entorno, se espera que el mercado de criptomonedas recupere las caídas anteriores y vuelva a la senda del crecimiento. Con la entrada gradual de nuevos fondos, se espera que el mercado tenga un mejor desarrollo.