Tasa de financiación cripto en 2025: un termómetro del sentimiento

La tasa de financiación de los contratos perpetuos es uno de los indicadores más útiles para medir el sentimiento del mercado de criptomonedas.

En la primera mitad de 2025, las tasas de financiación se mantuvieron generalmente positivas pero moderadas, reflejando un mercado alcista pero menos eufórico en comparación con ciclos anteriores. Según el informe semestral de CoinGlass 2025, las breves reversas bajistas coincidieron con episodios de pánico, ofreciendo valiosas señales de reversión a corto plazo.

Tasa de financiación: ¿qué indica en el mercado de criptomonedas?

La tasa de financiación es el costo periódico pagado entre los traders largos y cortos en contratos perpetuos:

positivo → prevalencia de posiciones largas, sentimiento alcista.

negativo → prevalencia de posiciones cortas, sentimiento bajista.

Una tasa de financiación excesivamente alta o baja puede señalar condiciones extremas del mercado y el riesgo de reversión.

2025: tasa de financiación mercado de criptomonedas moderadamente positiva

CoinGlass destaca que en la primera mitad de 2025 las tasas de financiación:

se mantuvieron en su mayoría por encima del 0.01%, lo que indica un sentimiento general alcista.

raramente han superado umbrales excesivos, demostrando un apalancamiento más prudente.

Este saldo refleja la creciente madurez del mercado y la mayor cautela de los operadores institucionales (source: CoinGlass).

Inversiones temporales

Durante tres episodios clave, las tasas de financiación pasaron brevemente a territorio negativo: 1️⃣ Febrero: anuncio de aranceles de EE. UU. → tasa de financiación negativa y liquidaciones largas. 2️⃣ de abril: colapso de BTC por debajo de $90,000 → nuevo pico bajista. 3️⃣ de junio: choque geopolítico → sentimiento bajista temporal.

En los tres casos, la tasa de financiación negativa coincidió con mínimos locales y precedió a un rebote de precios.

¿Por qué no han explotado las tasas de financiación?

A diferencia de los ciclos pasados, donde las tasas de financiación se dispararon a niveles extremos durante los rallies prolongados, en 2025 el mercado se ha mantenido más equilibrado gracias a:

liquidaciones que han limpiado el exceso de apalancamiento.

mejor gestión de márgenes en los intercambios.

mayor participación institucional.

Esto ha reducido la probabilidad de una espiral de apalancamiento auto-reforzante.

Qué esperar en la segunda mitad

CoinGlass predice que las tasas de financiación permanecerán cerca de cero o ligeramente positivas, consistente con un sentimiento cautelosamente alcista. Cualquier rally sostenido o choque repentino podría empujar la tasa de financiación a niveles extremos solo temporalmente.

En la primera mitad de 2025, la tasa de financiación demostró ser un indicador efectivo del sentimiento y ayudó a mantener el mercado en equilibrio.

Los inversores deben continuar monitoreándolo, especialmente en combinación con datos sobre apalancamiento y liquidaciones, para identificar oportunidades y gestionar riesgos.