Circle solicita oficialmente su IPO, planea cotizar en la Bolsa de Nueva York

La empresa detrás de la moneda estable USDC, Circle, presentó oficialmente el 1 de abril un formulario S-1 a la Comisión de Valores de EE. UU. (SEC), con el plan de salir a bolsa en la Bolsa de Valores de Nueva York a través de una oferta pública inicial (IPO). La empresa planea emitir acciones ordinarias de clase A, con el símbolo de cotización "CRCL".

Según el prospecto, Circle emitirá un número indefinido de acciones ordinarias de clase A, y algunos accionistas existentes también registrarán acciones para la venta. El rango de precios específico por acción aún no se ha determinado. La empresa obtendrá los ingresos de las nuevas acciones emitidas, mientras que los ingresos de la venta de acciones por parte de los accionistas existentes no pertenecen a la empresa. El equipo de suscripción está liderado por un importante banco de inversión, que tiene una opción de 30 días para comprar acciones adicionales en caso de sobre suscripción.

Los datos financieros revelados en el prospecto indican que Circle tuvo ingresos totales y ingresos de reservas de 1,68 mil millones de dólares para el año fiscal que finalizó el 31 de diciembre de 2023, superando los 1,45 mil millones de dólares de 2023 y los 772 millones de dólares de 2022. Los ingresos de 2024 provienen principalmente de los ingresos por intereses de los activos respaldados por USDC. Durante el mismo período, los gastos operativos fueron de 491,7 millones de dólares, destinados principalmente a salarios de empleados, gastos administrativos e infraestructura de TI.

En 2024, la empresa logró un ingreso neto de explotación continuo de 156.9 millones de dólares, por debajo de los 271.5 millones de dólares de 2023, pero con una mejora significativa respecto a la pérdida de 761.8 millones de dólares en 2022. El EBITDA ajustado fue de 284.9 millones de dólares. Además, la empresa registró una pérdida y deterioro de activos digitales de 4.3 millones de dólares, así como otros ingresos de 54.4 millones de dólares.

Circle planea utilizar los fondos recaudados en la IPO para el desarrollo de productos, capital operativo, expansión del negocio y otros usos generales de la empresa, incluyendo adquisiciones potenciales. Después de la salida a bolsa, la empresa adoptará una estructura de capital de tres niveles: las acciones de clase A emitidas en la IPO tendrán un voto por acción; las acciones de clase B, que son poseídas por los cofundadores, tendrán cinco votos por acción, pero el límite total de derechos de voto será del 30%; las acciones de clase C no tendrán derechos de voto, pero podrán convertirse en ciertas circunstancias. Esta estructura asegura que Circle no será considerada una "compañía controlada" después de su salida a bolsa.

Esta IPO es el primer intento de Circle de una vía de salida a bolsa tradicional, habiendo aplazado en varias ocasiones sus planes de cotización, incluyendo la fusión con una empresa de adquisición de propósito especial (SPAC) que se canceló a finales de 2021. Los planes de cotización de Circle coinciden con el aumento en la adopción de stablecoins y una mayor atención de los reguladores sobre la infraestructura del dólar digital, pero aún deben pasar por una revisión regulatoria y están sujetos a las condiciones del mercado. Los detalles específicos sobre el tamaño de la emisión y la fijación de precios se anunciarán en documentos de actualización antes de la salida a bolsa.