De genio matemático a maestro en encriptación: la vida legendaria de Kevin Zhou, fundador de Galois Capital

Kevin Zhou es un destacado trader e inversor en el campo de la encriptación. Desde que entró en el mercado de Bitcoin en 2011, su cuenta personal ha tenido una tasa de crecimiento compuesta anual de aproximadamente 100%, mientras que su fondo de cobertura Galois Capital ha crecido a una tasa compuesta del 35% en cinco años, alcanzando un tamaño de activos de 250 millones de dólares. Este fondo, que opera con estrategias de neutralidad de mercado, solo ha tenido pérdidas en cuatro meses, y ningún mes ha tenido una caída superior al -1%. En esta profunda entrevista, Kevin Zhou comparte su experiencia legendaria desde su nacimiento en Shanghái, su inmigración a Estados Unidos, su infancia en la pobreza, su adicción a los videojuegos, hasta convertirse en un trader de encriptación de primer nivel, así como sus profundas percepciones y participación personal en eventos importantes del mercado como el colapso de Luna y la fusión de Ethereum.

De genio matemático a aficionado a los videojuegos

Kevin Zhou emigró a Estados Unidos desde Shanghái con sus padres a los tres años. Su padre cursaba un doctorado en matemáticas en la Universidad de Hawái, y su madre estudiaba una maestría en ingeniería eléctrica, la situación económica de la familia era muy difícil. Desde pequeño, Kevin fue educado para valorar cada centavo. Es un "niño llave", a menudo está solo en casa, cocina por sí mismo y, básicamente, es autosuficiente.

El padre de Kevin se convirtió más tarde en profesor de matemáticas y le enseñó matemáticas desde pequeño. Kevin tiene un talento excepcional para las matemáticas; a los 11 años ya podía asistir a clases de cálculo en un colegio comunitario. Participó en la prueba de búsqueda de talentos de la Universidad Johns Hopkins, donde ocupó el primer lugar en Hawái y aproximadamente el puesto 120 a nivel nacional.

Sin embargo, Kevin comenzó a obsesionarse con los videojuegos y su capacidad matemática no volvió a desarrollarse. Ha jugado innumerables juegos, desde StarCraft, Warcraft III, DOTA hasta Super Smash Bros y Street Fighter IV, casi todos los géneros. Le gustaba especialmente comerciar en los mercados dentro del juego, lo que podría ser un signo temprano de que más tarde se convertiría en trader.

Entrar en el ámbito financiero y encriptación

Kevin se especializó en matemáticas y economía en la universidad, graduándose en 2009. Debido a que la economía acababa de experimentar un colapso en ese momento, eligió continuar sus estudios con una maestría en economía. Después, se trasladó a Wall Street, donde trabajó como analista cuantitativo en el backend en una agencia de calificación similar a Standard & Poor's.

En 2011, Kevin se encontró con Bitcoin y en 2013 decidió dedicarse por completo a este campo. Se unió al intercambio Buttercoin incubado por YC, intentando obtener ganancias a través de operaciones de mercado. En las primeras etapas, profundizó su comprensión de la encriptación leyendo el libro blanco de Bitcoin y obras relacionadas con el liberalismo.

Después del cierre de Buttercoin, Kevin se unió a Kraken y estableció un mostrador de comercio extrabursátil (OTC), donde trabajó durante dos años. Durante su tiempo en Kraken, experimentó despidos en la empresa y momentos difíciles, y también fue testigo del crecimiento del negocio que trajo el lanzamiento de Ethereum en 2016 y el inicio del mercado alcista en 2017.

Fundación de Galois Capital

En 2017, Kevin dejó Kraken y fundó el fondo de cobertura Galois Capital con una estrategia de mercado neutral. Recaudó con éxito alrededor de 5.5 millones de dólares y tardó nueve meses en completar la creación del fondo y la construcción del sistema.

Galois Capital inicialmente ganó dinero principalmente a través de OTC, y luego se adentró en el comercio de base y el ámbito de DeFi. Durante la fiebre de minería de tokens YFI, Galois Capital se convirtió en uno de los mayores agricultores de rendimiento de Yearn Finance. El equipo mantiene una estrategia de neutralidad de mercado, utilizando solo una pequeña cantidad de fondos para operaciones de compra y venta discrecionales. En sus cinco años de operación, el equipo solo experimentó cuatro meses de pérdidas, con una caída máxima del 1%.

Perspectivas sobre eventos importantes del mercado

Durante el evento de fusión en el que Ethereum pasó de PoW a PoS, Kevin propuso algunas estrategias de trading, como comprar tokens y vender en corto contratos perpetuos. También predijo correctamente los cambios en el diferencial de futuros y el descuento de Lido.

En el colapso de Luna, Galois Capital obtuvo una ganancia de 15 millones de dólares. Kevin se dio cuenta de los problemas del sistema Luna muy temprano y aprovechó la oportunidad de vender en corto cuando UST comenzó a desvincularse. Él cree que si el equipo hubiera sido más decisivo, podrían haber ganado más.

Opinión sobre los cambios en el mercado

Kevin considera que en los últimos años el comercio de encriptación se ha vuelto cada vez más difícil. Al principio, había muchos "jugadores minoristas" a tiempo parcial, pero ahora, si se quiere hacer de manera profesional, es necesario dedicarse a tiempo completo. Enfatiza que la clave es poder "pensar un paso más allá", capturando los efectos de segundo o tercer nivel, en lugar de centrarse en el efecto primario que todos están persiguiendo.

Kevin mantiene una actitud optimista sobre el futuro a largo plazo de Bitcoin, aunque cree que la velocidad de aumento del precio de Bitcoin es un poco más lenta de lo que esperaba. Considera que el mercado bajista es un buen momento para reflexionar sobre cuestiones fundamentales, como "¿Qué es el dinero?" y las discusiones centrales como "La disputa entre PoW y PoS".

Reflexión personal y sugerencias

Al reflexionar sobre su carrera en la encriptación, Kevin considera que este viaje ha sido tanto genial como justo, con arrepentimientos y logros. Él cree que en este mundo, la mayoría de las veces, la gente ganará "el dinero que debería ganar".

El consejo para los jóvenes es: emprender lo antes posible, no esperes a estar "preparado", porque nadie estará realmente completamente preparado; compra más bitcoins, incluso puedes considerar pedir prestado para comprar (pero esto no es un consejo de inversión).

Kevin enfatiza que tener éxito en esta industria requiere una coexistencia de confianza y duda. "Dispara primero, pregunta después" es su lema, pero también hay que estar siempre listo para refutar sus propias conclusiones.