La nueva transformación del mercado de monedas estables: el compartir ingresos se convierte en el foco de competencia

El mercado de monedas estables está experimentando una transformación, los gigantes tradicionales USDT y USDC enfrentan nuevos desafíos. Estos retadores están intentando capturar cuota de mercado compartiendo ingresos con los usuarios.

Actualmente, el tamaño del mercado de moneda estable es de aproximadamente 250 mil millones de dólares, de los cuales USDT y USDC representan el 86% de la cuota de mercado. Sin embargo, estos dos gigantes no han devuelto las ganancias generadas por sus activos colaterales a los usuarios, sino que se han apropiado de todas las ganancias. Esta práctica ha proporcionado una oportunidad para los nuevos proyectos de moneda estable.

Veamos tres casos de proyectos de moneda estable en auge:

1. USR de Resolv: 8.6% de rendimiento anual

Resolv ofrece dos productos principales: el USR moneda estable y el RLP token de liquidez. El USR está respaldado 1:1 por Bitcoin y Ethereum, generando ingresos a través de posiciones de cobertura. Sus principales características incluyen:

• 168% de sobrecolateralización, riesgo extremadamente bajo
• Un rendimiento anual promedio del 8.65%, muy superior a productos similares
• Alta transparencia y cero comisiones
• Soporta el staking y unstaking instantáneos, sin periodo de bloqueo

Sin embargo, USR también tiene algunas limitaciones, como solo soportar la red de Ethereum, y los usuarios necesitan apostar moneda para obtener ganancias.

2. Noble Dollar de USDN: 4.1% de rendimiento anual

El USDN lanzado por Noble Dollar tiene las siguientes características:

• Los usuarios pueden obtener un rendimiento del 4.1% en bonos del Tesoro de EE. UU. diariamente.
• No es necesario realizar operaciones de bloqueo o staking
• Las ganancias se envían automáticamente a la billetera del usuario
• Pronto se admitirá un ecosistema de múltiples cadenas

La ventaja de USDN radica en su facilidad de uso y en los rendimientos estables, pero actualmente sus escenarios de uso son bastante limitados.

3. iUSD de InfiniFi: 8.5% a 16% de rendimiento anualizado

iUSD es un nuevo tipo de "moneda estable", que ofrece diferentes tasas de rendimiento según la preferencia de riesgo del usuario:

• La tasa de rendimiento sin período de bloqueo es de aproximadamente 8.5%
• Al bloquear durante 4 semanas o más, se puede obtener un rendimiento de hasta 16.4%
• Se adopta un mecanismo de riesgo por capas, donde los usuarios de alto rendimiento protegen a los usuarios de bajo rendimiento.

Sin embargo, iUSD no es una moneda estable en el sentido tradicional, sino un recibo de depósito de USDC. Enfrenta el riesgo de falta de liquidez y el potencial riesgo de "desanclaje", y está asociado con los riesgos de múltiples plataformas DeFi.

Conclusión

Estos nuevos proyectos de moneda estable están desafiando la posición de los gigantes tradicionales a través de innovadores mecanismos de reparto de ingresos. Ofrecen a los usuarios más opciones, pero también traen nuevos riesgos. Los inversores deben ser cautelosos al participar en estos nuevos protocolos, se recomienda probar primero con pequeñas cantidades de dinero y esperar a que el mercado lo valide adecuadamente antes de considerar inversiones mayores.

En el futuro, el mercado de monedas estables podría presentar una gama más diversificada de productos para satisfacer las necesidades de usuarios con diferentes preferencias de riesgo. Prestar atención al desarrollo de este campo se volverá cada vez más importante, ya que podría reformar la infraestructura financiera de todo el ecosistema de criptomonedas.