Los informes financieros de Nvidia superan las expectativas, la Potencia computacional demanda sigue siendo fuerte

El 22 de mayo, Nvidia publicó su informe financiero del primer trimestre del año fiscal 2025, con un rendimiento que superó con creces las expectativas del mercado. Los ingresos del trimestre fueron de 26,000 millones de dólares, un aumento del 262% en comparación con el año anterior. Los ingresos del centro de datos alcanzaron los 22,600 millones de dólares, un aumento del 427%. La utilidad neta fue de 14,880 millones de dólares, un aumento del 628%. El margen bruto fue del 78.4%, con un aumento de 2.4 puntos porcentuales respecto al trimestre anterior.

Los puntos destacados del informe financiero incluyen:

1. La plataforma Blackwell está completamente en producción. Se espera que los próximos productos de Blackwell se entreguen en el segundo trimestre del año fiscal 25, con un aumento gradual en el tercer trimestre. Se prevé que la demanda de los chips H200 y Blackwell mantenga un alto nivel de actividad hasta 2025.

2. La demanda de red sigue siendo fuerte. Los ingresos de redes de centros de datos alcanzaron 3.2 mil millones de dólares, un aumento del 242% interanual. Con el despliegue continuo del H200 y la entrega de Blackwell, se espera que la demanda de redes de 800G y 1.6T siga siendo fuerte.

3. El reemplazo generacional no afecta la demanda actual. La compra de clientes a menudo se planifica con anticipación, los productos de diferentes generaciones no pueden mezclarse en la red, se espera que los productos H200 y de la serie B continúen aumentando en volumen.

4. La estimación de potencia computacional puede trasladarse hacia 2025. Con la actualización de la serie B de Nvidia, el mercado comienza a anticipar la segunda mitad del año e incluso 2025, y se espera que la valoración se desplace gradualmente hacia 2025.

En general, el informe financiero de Nvidia superó ampliamente las expectativas, reflejando que la demanda de potencia computacional sigue siendo fuerte. Seguimos siendo optimistas respecto a empresas clave en potencia computacional como Zhongji Xuchuang, New Yisheng y Tianfu Communications, así como las oportunidades de cambio de valoración en otros tipos de potencia computacional.