La nueva ola de apertura en la industria financiera ha llegado, las inversiones transfronterizas y la industria de la Cadena de bloques enfrentan nuevas oportunidades

El 22 de enero de 2025, cinco departamentos publicaron conjuntamente las "Opiniones sobre la promoción de la apertura institucional de alta calidad en las zonas de libre comercio (puerto) en el ámbito financiero bajo condiciones específicas" (en adelante, "las Opiniones"). Este documento propone 20 medidas políticas que abarcan la expansión del alcance de negocio de las instituciones financieras extranjeras, la compra de servicios financieros transfronterizos, la facilitación de la transferencia de fondos y el flujo transfronterizo de datos financieros, entre otros aspectos. Estas medidas no solo marcan la llegada de una nueva ronda de apertura en la industria financiera, sino que también traen beneficios potenciales para la inversión transfronteriza, Bloquear y la industria de criptomonedas.

Uno, Piloto de nuevos servicios financieros y expansión de "conexión de gestión de patrimonio transfronterizo"

El "Informe" propone pilotar nuevos servicios financieros en áreas específicas, que se refieren a servicios financieros que aún no se han ofrecido en nuestro país, pero que ya se han implementado y regulado en otros países o regiones. Las áreas piloto incluyen Shanghai, Guangdong, Tianjin, Fujian, la zona de libre comercio de Beijing y el puerto de libre comercio de Hainan, entre otros.

Es importante destacar que el programa piloto de "Gestión de Patrimonio Transfronteriza" en la Gran Área de la Bahía de Guangdong-Hong Kong-Macao se optimizará aún más. Esta política apoya a los residentes del continente en la Gran Área de la Bahía para que compren productos de inversión calificados a través de instituciones financieras de Hong Kong y Macao, y se planea ampliar el alcance de las instituciones participantes y la variedad de productos. Esto significa que en el futuro podría haber más productos financieros innovadores, como el ETF de activos virtuales de Hong Kong, que se abrirán a los inversores del continente a través de la "Gestión de Patrimonio Transfronteriza".

Las instituciones financieras extranjeras también podrán ofrecer nuevos servicios financieros similares a los de las instituciones financieras chinas en las áreas piloto. Las autoridades financieras se comprometieron a tomar decisiones sobre las solicitudes relacionadas en un plazo de 120 días, lo que proporciona un marco de tiempo claro para la innovación financiera.

Estos cambios en las políticas han brindado oportunidades para la innovación de productos de cumplimiento en el campo de la cadena de bloques. A través del piloto de "Gestión de Patrimonio Transfronteriza", los productos relacionados con activos virtuales podrían ser incluidos en el ámbito de inversión, proporcionando a los inversores canales de inversión indirectos. Esto no solo atraerá una gran cantidad de flujos de capital hacia la industria de la cadena de bloques, sino que también impulsará a la industria a pasar de la zona gris a un desarrollo regulado.

Dos, facilitación del flujo transfronterizo de fondos

El "dictamen" propone un avance significativo en el flujo de capitales transfronterizos. Bajo la premisa de la verdadera conformidad, se permitirá que las áreas piloto transfieran libremente fondos relacionados con inversiones de inversores extranjeros, tanto hacia dentro como hacia fuera, sin demora. Esto incluye una variedad de tipos de fondos, como aportes de capital, diversas ganancias, ingresos de inversiones, montos contractuales, compensaciones o reparaciones.

Esta política ha mejorado significativamente la situación de control de divisas en el capital en nuestro país. En el pasado, incluso si se cumplían los requisitos de revisión formal, los inversores podían no pasar la revisión sustantiva debido a razones como la imposibilidad de rastrear el origen de los fondos. La implementación de la nueva política facilitará enormemente las inversiones transfronterizas, al mismo tiempo que mejorará la eficiencia de los fondos de las empresas y reducirá los costos de gestión.

Tres, nuevas regulaciones sobre el flujo transfronterizo de datos financieros

El "Informe" también propuso un plan para mejorar la disposición sobre el flujo transfronterizo de datos financieros. Bajo el marco del sistema de gestión de seguridad de la transmisión de datos nacionales, se explorará la formación de un estándar de cumplimiento unificado para el flujo transfronterizo de datos financieros, se aclararán las reglas pertinentes y se permitirá que las instituciones financieras en las áreas piloto transmitan legalmente los datos necesarios para sus operaciones diarias al exterior.

Esta política podría tener un gran impacto positivo en los proyectos de tokenización de activos físicos (RWA). Los proyectos RWA implican la recolección, almacenamiento y transferencia de grandes cantidades de datos, como la fijación de precios en el mercado de activos, datos de referencia, información de identidad, entre otros. La nueva política no solo apoya la implementación de proyectos RWA, sino que también puede reducir los costos de las partes en el tratamiento de datos y cumplimiento, mejorando la eficiencia operativa.

A largo plazo, se espera que RWA se convierta en una de las maneras importantes para que las empresas nacionales amplíen sus canales de financiamiento. La nueva política facilita el flujo de capitales transfronterizos y la transmisión de datos, lo que parece crear condiciones favorables para la implementación de proyectos RWA, permitiendo que más inversores y promotores de proyectos tanto nacionales como extranjeros tengan la oportunidad de disfrutar de los beneficios de la política.

Cuatro, perspectivas

La implementación y ejecución de políticas suelen ser un proceso gradual. Esta nueva política de apoyo a los servicios financieros transfronterizos y a los nuevos productos financieros es solo el primer paso. En el futuro, con la introducción de más proyectos piloto, se espera que más instituciones financieras legales y conformes lancen productos financieros maduros.

Las instituciones que puedan lanzar productos destacados primero pueden recibir una mayor atención y flujos de capital, generando un efecto demostrativo que incentive a más instituciones y capital a ingresar en este campo. Por lo tanto, se recomienda a todo tipo de instituciones financieras e inversores, especialmente a los participantes en el ámbito de la Cadena de bloques y los activos criptográficos, que sigan prestando atención a la implementación de las diversas medidas del "Dictamen" por parte del Banco Popular de China y los departamentos relacionados.