La competencia en el mercado de staking de BTC se intensifica, la envoltura de BTC compite por la cuota de mercado de WBTC

Con el lanzamiento de la primera fase de la red principal de Babylon y el lanzamiento de Pendle con BTC LST, el interés del mercado en BTCFi ha vuelto a aumentar. Este artículo explorará los últimos desarrollos en el staking de BTC (re) y en el ámbito de los activos anclados en BTC.

BTC (Re)mercado de staking

La competencia por el LST de BTC se está volviendo cada vez más intensa, y todas las partes están compitiendo por el acceso a las ganancias de staking de BTC y sus activos envueltos. En los últimos 30 días, Lombard Finance ha experimentado un crecimiento rápido, alcanzando el mayor TVL actual con un volumen de depósitos de 5.9k BTC, superando al Solv Protocol, que había liderado durante mucho tiempo.

Lombard, a través de una colaboración estratégica con el principal protocolo de re-staking Symbiotic, ofrece a los participantes una fuente más rica de ingresos de re-staking y oportunidades de participación en DeFi del ecosistema ETH, obteniendo así una ventaja competitiva en la etapa actual.

Importancia de la estrategia ecológica

En el campo de BTC LST, la estrategia ecológica se ha convertido en un factor clave en el actual panorama competitivo. A diferencia de ETH LRT, que se beneficia de un ecosistema DeFi maduro, BTC LST enfrenta consideraciones más complejas, incluyendo escenarios de aplicaciones DeFi aguas abajo, la etapa de desarrollo de BTC L2, la combinación con activos anclados en BTC en varias cadenas, así como la integración con plataformas de re-stake.

Las decisiones estratégicas de los proveedores de BTC LST afectan la velocidad de su crecimiento y la competencia por la cuota de mercado en las etapas iniciales:

1. Lombard Finance se centra en el desarrollo del ecosistema ETH, ofreciendo ricas recompensas externas a los stakers a través de colaboraciones con Symbiotic y Karak Network. Al mismo tiempo, promueve activamente las estrategias de apalancamiento de $LBTC en ETH, colaborando con Pendle, Gearbox Protocol, entre otros.

2. Solv Protocol y Bedrock están trabajando activamente en la expansión multichain, abarcando la recepción de depósitos upstream y la construcción de aplicaciones downstream. La principal liquidez de SolvBTC.BBN y uniBTC está concentrada en las cadenas de BNB y ETH, al tiempo que también inyectan liquidez de BTC en otras L2.

3. Lorenzo Protocol y pStake Finance se centraron en la construcción de la cadena BNB en su fase inicial, apoyando la recepción de depósitos de $BTCB, y acuñaron respectivamente LST - $stBTC y $yBTC en la cadena BNB.

Pendle se adentra en BTCFi

Pendle ha integrado cuatro tipos de BTC LST ($LBTC, $eBTC, $uniBTC y $SolvBTC.BBN) en su mercado de puntos. La adopción real de $LBTC en Pendle es superior a los valores superficiales, ya que el 37% de $eBTC está respaldado por $LBTC, la integración de Pendle de $eBTC también beneficia indirectamente a Lombard.

Aparte de $eBTC, las otras tres LST han establecido colaboraciones con Corn. Corn es una nueva L2 de ETH que cuenta con veTokenomics y dos diseños únicos: Hybrid Tokenized Bitcoin. La posible ruta de integración futura podría ser: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, esta arquitectura añade otra capa de apalancamiento en el sistema BTCFi.

SatLayer se une al mercado de re-staking de BTC

SatLayer, como nuevo participante en el ámbito del staking de BTC, se ha convertido en un competidor de Pell Network. Ambas aceptan el staking de BTC LST y lo utilizan para proporcionar garantías de seguridad a otros protocolos. Pell ha acumulado un TVL de 270 millones de dólares, integrando los principales derivados de BTC a través de 13 redes. SatLayer está expandiendo rápidamente su mercado tras recibir financiación recientemente.

La competencia en el mercado de tokens envueltos en BTC se intensifica

Desde que Justin Sun se involucró en la custodia de WBTC, la competencia en el mercado de BTC empaquetado se ha intensificado aún más. Los principales activos alternativos en competencia incluyen $BTCB de Binance, $mBTC de Merlin, $tBTC de Threshold Network, $FBTC de Mantle, entre otros.

Coinbase ha lanzado el activo envuelto $cbBTC respaldado por su custodia, con un suministro actual de 2.7k. $cbBTC está desplegado en las redes Base y Ethereum, ha recibido el apoyo de varios protocolos DeFi importantes y planea expandirse a más cadenas en el futuro.

A pesar de las preocupaciones de seguridad, $WBTC todavía ocupa más del 60% del mercado de BTC envuelto. BitGo anunció recientemente que desplegará $WBTC en Avalanche y en la cadena BNB, y a través del estándar de token alternativo de cadena completa de LayerZero (OFT), con el objetivo de consolidar su posición en el mercado mediante la expansión multichain.

$FBTC se ha desplegado en Ethereum, Mantle y la cadena BNB, promoviendo activamente una adopción más amplia en el campo de BTCFi a través de la "Sparkle Campaign".

Resumen

En la tendencia de crecimiento continuo de BTCFi, el staking de BTC (re) y los activos anclados en BTC son dos sectores clave que merecen atención continua. En el ámbito del staking de BTC (re), ha surgido una tendencia de sobreconstrucción en el lado de la oferta, mientras que el tamaño del mercado en el lado de la demanda aún se encuentra en un estado desconocido. La tendencia de la interconexión de varios activos anclados en BTC introduce nuevos riesgos sistémicos.

Para los activos anclados al BTC de cada casa, la confianza sigue siendo un problema clave. Los intercambios, L2 y los múltiples BTC LST están desarrollando activamente sus propios activos anclados al BTC a través de diferentes soluciones, con el objetivo de ser aceptados por los principales protocolos DeFi y una amplia base de usuarios, con el fin de ocupar rápidamente el mercado que ha perdido el WBTC.