Surge de la re-stake: análisis profundo de los riesgos ecológicos de EigenLayer y estrategias de participación seguras

Con el surgimiento del concepto de re-staking, han surgido numerosos proyectos de re-staking basados en EigenLayer en el mercado. El re-staking tiene como objetivo maximizar los beneficios de los usuarios al compartir su participación en el staking con otros proyectos, aprovechando la base de confianza de la cadena de bloques de Ethereum Beacon, y permitiendo que otros proyectos también disfruten de la misma confianza de consenso y seguridad que la cadena de bloques de ETH.

Para ayudar a los inversores a comprender mejor los riesgos potenciales entre los diferentes proyectos de re-staking, un equipo de seguridad ha realizado una investigación exhaustiva sobre los protocolos de re-staking más importantes en el mercado y los activos LST, y ha sistematizado los riesgos relevantes, con el objetivo de permitir a los usuarios gestionar mejor los riesgos correspondientes mientras persiguen altos rendimientos.

Resumen de los principales riesgos de volver a stake

Actualmente, la mayoría de los protocolos de re-staking en el mercado están construidos sobre EigenLayer, y los usuarios que participan en el re-staking pueden enfrentar los siguientes riesgos principales:

1. Riesgo de seguridad del contrato:

   • El usuario debe interactuar con el contrato del proyecto y asumir el riesgo de que el contrato sea atacado.
   • Si el contrato de EigenLayer es atacado, los fondos de los proyectos construidos sobre él también se verán afectados.
   • Los fondos de LST que se vuelven a stake se almacenan directamente en el contrato de EigenLayer, enfrentando un mayor riesgo de contrato.
   • Algunas partes del proyecto tienen permisos sensibles, lo que puede llevar a la malversación de los fondos de los usuarios.

2. Riesgos de tokens LST:

   • El token LST puede desanclarse
   • La actualización del contrato LST o un ataque podría causar una desviación o pérdida del valor de LST.

3. Riesgo de salida de liquidez:

   • Aparte de EigenLayer, la mayoría de los protocolos de re-staking aún no soportan retiros directos.
   • Si el equipo del proyecto no actualiza a tiempo la función de retiro, los usuarios pueden necesitar depender del mercado secundario para obtener liquidez y salir.

Análisis de riesgos de protocolos de re-stake principales

Tras la investigación, se ha encontrado que los principales protocolos de re-stake actuales presentan los siguientes problemas:

1. El grado de finalización del proyecto no es alto, la mayor parte aún no ha implementado la lógica de retiro.
2. El riesgo de centralización es significativo, los activos de los usuarios están finalmente controlados por una billetera multisig, y el equipo del proyecto presenta un riesgo potencial de fuga.
3. El mal uso interno o la pérdida de la clave privada de múltiples firmas pueden causar pérdidas de activos

Además, como la piedra angular de todos los proyectos, EigenLayer también presenta algunos puntos de riesgo que vale la pena señalar:

1. El contrato de la red principal aún no ha implementado todas las funciones descritas en el libro blanco, especialmente el mecanismo AVS y de penalización.
2. los usuarios deben ejecutar su propio nodo de la cadena de balizas para volver a stake ETH nativo, asumiendo el riesgo de ser slash.
3. El proceso de retiro requiere la cooperación de los proveedores de servicios de nodos, lo que aumenta la complejidad de la salida.

Análisis de riesgos del token LST

Los principales tokens LST como stETH, rETH, cbETH, etc., también presentan diferentes niveles de riesgo, incluyendo consideraciones sobre la capacidad de actualización de contratos, la dependencia de Oracle, el grado de centralización, entre otros.

las mejores prácticas para reducir el riesgo de volver a stake

Basado en los resultados de la investigación actual, se proponen las siguientes estrategias de participación relativamente seguras:

1. Sugerencia de asignación de fondos:

   • Los fondos significativos pueden considerar participar directamente en el nativo ETH de EigenLayer para volver a stake.
   • Los usuarios que buscan liquidez pueden optar por el stETH relativamente estable para participar en EigenLayer.
   • Los usuarios con una mayor capacidad de asumir riesgos pueden participar moderadamente en otros proyectos construidos sobre EigenLayer, pero deben considerar el riesgo de salida y la liquidez del mercado secundario.

2. Monitoreo de riesgos:

   • Los usuarios avanzados pueden configurar el monitoreo de contratos, prestando atención a las actualizaciones de contratos y a las operaciones sensibles del proyecto.
   • Considerar el uso de herramientas de automatización para establecer funciones de depósito automático basadas en cambios en TVL, fluctuaciones en el precio de ETH y otros factores.

En resumen, el staking como un concepto emergente aún presenta muchos riesgos desconocidos. Los inversores deben evaluar cuidadosamente su capacidad de asumir riesgos, distribuir sus activos de manera razonable y seguir de cerca el desarrollo del proyecto y las dinámicas del mercado para maximizar la seguridad de sus activos.