Equilibrar la inversión cautelosa y decidida: La reflexión de un comerciante

En el mundo de las inversiones, la gestión de posiciones puede considerarse un arte. No solo se trata de la rentabilidad, sino que también es clave para evitar pérdidas significativas. Los mejores traders se dedican a mejorar esta habilidad, ya que afecta directamente el éxito o fracaso de las transacciones. Aunque tengo muchas deficiencias en la ejecución, la gestión de posiciones es precisamente uno de los aspectos en los que he sobresalido en mi carrera profesional, compensando muchos de mis errores en otras áreas.

Un caso clásico es la operación de venta en corto de la libra esterlina realizada por Druckenmiller y Soros en 1992. Druckenmiller creía que el Banco de Inglaterra tendría dificultades para mantener a largo plazo el soporte artificial de la libra esterlina, y propuso a Soros un audaz plan: apostar todo el capital del fondo a la venta en corto de la libra. Soros no solo no se opuso, sino que sugirió duplicar la posición, argumentando que esta oportunidad podría aparecer solo una vez cada 20 años. Al final, esta operación se convirtió en una de las más famosas de la historia, con ganancias de 1,000 millones de dólares en un solo día.

Mi transacción más exitosa ocurrió en noviembre de 2024, cuando ciertas plataformas de intercambio anunciaron el lanzamiento de $PEPE. En ese momento, estaba revisando la dinámica del mercado como de costumbre. Ya había hecho una pequeña inversión a largo plazo en $PEPE, pero la posición estaba en pérdidas. De repente, el precio comenzó a dispararse. Al confirmar la veracidad de la noticia, me di cuenta de que podría ser una oportunidad única en la vida.

Aumenté rápidamente mi posición, utilizando casi el doble del apalancamiento de toda mi cartera de inversiones. A pesar de sentirme nervioso, estoy convencido de que esta es la decisión correcta. A medida que más plataformas lanzan $PEPE, el precio sigue alcanzando nuevos máximos. En menos de 12 horas, mis ganancias alcanzaron aproximadamente el 100%. Esta experiencia resalta la importancia de aumentar la posición de manera decisiva en oportunidades asimétricas.

Sin embargo, la gestión de posiciones no siempre tiene éxito. Detrás de cada historia de enormes ganancias obtenidas a través de apuestas concentradas, hay innumerables lecciones de personas que se han arruinado por arriesgarlo todo. Encontrar el equilibrio entre confiar plenamente en tu juicio y respetar el mercado no es tarea fácil. A veces, estás seguro de ti mismo y haces una gran inversión, pero sufres pérdidas consecutivas; otras veces, decides mantenerte firme, solo para descubrir que tu cartera se ha reducido drásticamente.

También he experimentado múltiples fracasos con posiciones grandes, pero una gestión de riesgos estricta siempre ha sido mi línea base. Si la tendencia del mercado no coincide con mis expectativas, cortaré pérdidas a tiempo. No importa cuán convencido esté de mi juicio, el mercado siempre tiene la razón.

Es importante evitar aferrarse a las operaciones perdedoras, ya que pueden surgir mejores oportunidades en cualquier momento. Si se pierde demasiado en una operación, se pueden perder oportunidades favorables posteriores. Por lo tanto, es crucial evitar pérdidas significativas. La definición de "pérdidas significativas" varía de una persona a otra y debe determinarse según la situación personal.

Al principio de mi carrera de inversión, tuve que asumir mayores riesgos, ya que esa era la naturaleza del mercado en el que me encontraba. A medida que amplié la escala de mis inversiones, entré en un mercado con un poco más de liquidez, y mi capacidad para asumir riesgos también se ajustó en consecuencia. Es muy importante tener claro cuál es tu capacidad de asumir riesgos, de esta manera puedes saber claramente cuánto puedes permitirte perder en cada operación.

Una de mis estrategias de trading favoritas es el trading de rupturas, porque tiene un riesgo claro, o se gana o se pierde rápidamente. Por ejemplo, en el trading de $PEPE, elijo entrar cuando el precio se acerca a su punto más alto histórico, así tengo un punto de stop-loss claro.

Al mirar hacia atrás en mi experiencia de trading, he descubierto que el crecimiento significativo en mi cartera a menudo proviene de unas pocas transacciones "todo o nada". Cada año, solo unas pocas transacciones generan la mayor parte de las ganancias. Además de eso, es más bien un juego de supervivencia. Necesitas mantenerte alerta para identificar oportunidades que puedan traer grandes beneficios, al mismo tiempo que debes tener suficiente disciplina para evitar arriesgar todo tu capital en ideas que no tienes completamente claras.

En mi futura carrera de trading, una de las áreas en las que planeo mejorar es mi capacidad de mantener posiciones. Soy bueno apostando fuerte, pero no soy hábil manteniendo posiciones cuando enfrento grandes ganancias no realizadas. Esto proviene de mi conciencia interna de gestión de riesgos, pero si puedo adherirme mejor a mi teoría y reducir las operaciones frecuentes, creo que puedo lograr mejores resultados.