Finanzas descentralizadas nueva paradigma: Glider busca remodelar on-chain gestión de activos

Glider recientemente obtuvo 4 millones de dólares en financiamiento, esta compañía se dedica a simplificar el proceso de inversión on-chain. La infraestructura tecnológica de blockchain ha madurado, creando una oportunidad histórica para remodelar los viejos modelos. La aplicación de nuevas tecnologías como Intent, robots on-chain, y agentes de IA, necesita abordar problemas clave como la autorización de usuarios.

Glider se estableció a finales de 2023, inicialmente posicionado como un servicio de robots on-chain, con el objetivo de integrar varios pasos operativos para facilitar a los usuarios la inversión y el uso de aplicaciones de blockchain. Este modelo no es innovador, ya que durante el verano de Finanzas descentralizadas ya hubo intentos similares. Actualmente, Glider sigue en fase de desarrollo interno, y su idea básica incluye:

1. A través de API, integrar diversas herramientas y protocolos de Finanzas descentralizadas, construir un modelo de adquisición B2B2C;
2. Permitir a los usuarios personalizar estrategias de inversión y compartirlas, soportando funciones como el seguimiento de inversiones, la copia de operaciones, entre otras.

Con el apoyo de tecnologías como la IA, los modelos de lenguaje grandes, la captura de intenciones y la abstracción de cadenas, no es difícil construir tal pila tecnológica. El verdadero desafío radica en la gestión del tráfico y en establecer la confianza del usuario. Los negocios que implican el flujo de fondos siempre son sensibles, y esta es también la principal razón por la que los productos descentralizados aún no han reemplazado a los intercambios centralizados. La mayoría de los usuarios pueden aceptar la seguridad de los fondos que trae la descentralización, pero no pueden aceptar el riesgo de seguridad adicional que conlleva.

En 2020, un proyecto llamado Furucombo intentó simplificar el proceso operativo para los usuarios frente a las estrategias de Finanzas descentralizadas, pero finalmente no logró retener a una gran cantidad de usuarios. La estrategia de ingresos on-chain es un mercado público, donde los inversores minoristas tienen dificultades para competir con los grandes debido al rendimiento del servidor y la cantidad de capital, lo que resulta en que muchas oportunidades de ingresos no puedan ser aprovechadas por los pequeños inversores. En comparación con la insostenibilidad de los ingresos, los problemas de seguridad y la optimización de estrategias son factores secundarios. En una era de altos rendimientos, la gestión financiera conservadora prácticamente no tiene espacio para sobrevivir.

La tendencia de la democratización de la gestión de activos

Las herramientas ETF no solo son aplicables a los mercados de valores, algunas bolsas de criptomonedas comenzaron a experimentar con ellas ya en 2021. Desde un punto de vista técnico, la tokenización de activos finalmente dio lugar a un modelo de activos del mundo real RWA(. La industria ha estado explorando cómo llevar las herramientas ETF a la cadena, desde la demostración de cálculo de APY de DeFillama hasta las operaciones continuas de Exponential, lo que indica que hay demanda en el mercado.

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Exponential es esencialmente una plataforma de venta y exhibición de estrategias. Sin embargo, la transparencia on-chain dificulta mantener en secreto las estrategias eficientes, lo que lleva a una constante imitación y mejora, y finalmente evoluciona hacia una carrera armamentista de convergencia de rendimientos. Esta situación a menudo se convierte en un aburrido juego de grandes comiéndose a pequeños.

A pesar de esto, en este campo aún no han surgido proyectos de referencia que redefinan el mercado como Uniswap, Hyperliquid o Polymarket.

Después de la ola de las monedas Meme, el modelo tradicional de Finanzas descentralizadas es difícil de revivir. ¿Ha alcanzado la industria su punto máximo? Esta pregunta está relacionada con si Web3 es realmente la evolución de Internet o la versión 2.0 de la tecnología financiera. Si es lo primero, la forma en que fluye la información y el capital en la humanidad será reconfigurada; si es lo segundo, entonces las plataformas de pago e inversión existentes podrían ser el final.

A partir de la estrategia de Glider, se puede ver que los ingresos on-chain están cambiando hacia una era de gestión de activos para las personas comunes. Así como los fondos indexados y los planes 401)k( han impulsado el mercado alcista a largo plazo de las acciones estadounidenses, la enorme cantidad de capital y la gran cantidad de inversores minoristas generarán una gran demanda de ingresos estables.

Este es precisamente el significado de la próxima generación de Finanzas descentralizadas. Más allá de Ethereum, otras cadenas públicas como Solana continúan asumiendo la misión de innovación de Internet 3.0, y DeFi debería convertirse en el representante de la tecnología financiera 2.0. Glider ha aumentado las funciones asistidas por IA, pero desde la exhibición de información de DeFi Pulse, hasta los primeros intentos de Furucombo, y la operación estable de Exponential, aproximadamente el 5% de los rendimientos estables en cadena aún pueden atraer a una base de usuarios fuera de los intercambios centralizados.

El futuro de los activos generadores de intereses en la cadena

En el campo de las criptomonedas, solo unos pocos tipos de productos han sido realmente reconocidos por el mercado, incluyendo intercambios, stablecoins, Finanzas descentralizadas y cadenas públicas. Otros tipos de productos, como NFT y monedas Meme, a menudo son simplemente modelos de emisión de activos temporales, careciendo de una capacidad de auto-sostenimiento continuo.

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Sin embargo, RWA) activos del mundo real( han comenzado a desarrollarse desde 2022, especialmente después de la caída de algunos grandes proyectos de criptomonedas. Como dicen los expertos de la industria, a la gente no le importa realmente la descentralización, sino que se preocupa más por los rendimientos y la estabilidad. Incluso sin que los gobiernos adopten activamente el bitcoin y la blockchain, la productización y la utilidad de RWA están acelerándose. Si las finanzas tradicionales pueden aceptar la digitalización y la informatización, entonces también es razonable aceptar la blockchain.

En el ciclo actual, los tipos de activos complejos y las estrategias de Finanzas descentralizadas en cadena han obstaculizado gravemente la migración de usuarios de intercambios centralizados a la cadena. Pero al menos, la enorme liquidez de los intercambios puede ser atraída a la cadena:

• Algunos proyectos convierten los ingresos por tarifas en ingresos on-chain a través de alianzas de beneficios;
• Otros proyectos introducen contratos perpetuos de intercambio en la cadena a través de LP Token.

Estos casos demuestran que la liquidez on-chain es viable, y RWA demuestra que los activos on-chain también son viables. Actualmente, la industria se encuentra en un período peculiar, con Ethereum considerado como carente de vitalidad, pero en realidad muchos activos están siendo llevados on-chain. En cierto modo, las cadenas públicas están regresando a un papel de infraestructura, mientras que los casos de uso comienzan a brillar, lo que podría ser la última oscuridad antes del amanecer.

Además de los productos mencionados, algunas herramientas de cálculo de APY de código abierto han estado en funcionamiento durante años. Varias plataformas tienen diferentes enfoques, mostrando el APY de los proyectos, y el enfoque de las herramientas de rendimiento ha cambiado con el tiempo, centrándose cada vez más en los activos generadores de intereses.

Actualmente, parece que si estas herramientas aumentan la confianza en la IA, deberán enfrentar el problema de la asignación de responsabilidades; si se mejora la intervención humana, se disminuirá la experiencia del usuario, lo que presenta una situación de dilema.

Una posible solución es separar el flujo de información del flujo de fondos, crear una comunidad de estrategia UGC, permitir la competencia interna entre los proyectos y beneficiar a los inversores minoristas, lo cual podría ser un mejor camino.

Conclusión

Glider ha ganado atención debido a la inversión de renombre, pero los problemas de fondo que han existido en este campo durante mucho tiempo aún persisten, especialmente los problemas de autorización y riesgo. La autorización aquí no solo se refiere a las billeteras y los fondos, sino también a si la IA tiene la capacidad de satisfacer las necesidades humanas. ¿Cómo se dividirá la responsabilidad si la inversión de IA causa pérdidas significativas?

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Este mundo sigue siendo digno de explorar lo desconocido, y las criptomonedas, como espacio público en un mundo dividido, continuarán floreciendo.