Cambio en la estructura del mercado de monedas estables: nuevos proyectos desafían la dominación de USDT y USDC

El mercado de monedas estables está experimentando una transformación significativa. Aunque los gigantes tradicionales USDT y USDC dominan el mercado, se apropian de las ganancias generadas en lugar de devolverlas a los usuarios. Esta práctica ha creado oportunidades para otros proyectos de monedas estables. Este artículo presentará tres proyectos emergentes, mostrando cómo desafían el panorama existente.

Actualmente, el tamaño del mercado de moneda estable es de aproximadamente 250 mil millones de USD, donde USDT representa el 62% y USDC el 24%, sumando un total del 86% de la cuota de mercado. Sin embargo, estas dos grandes monedas estables presentan un problema significativo: no pagan ningún rendimiento a los tenedores. Todos los activos en dólares que sirven como garantía están invertidos en bonos del gobierno de EE. UU., generando un rendimiento anualizado de aproximadamente el 4%, pero todas estas ganancias pertenecen a la empresa emisora.

Esta práctica ha convertido a algunas empresas en una de las más rentables del mundo, pero al mismo tiempo ha expuesto sus debilidades evidentes. Los usuarios que poseen monedas no obtienen ningún beneficio, lo que inevitablmente generará una fuerte demanda por el derecho a disponer de esos beneficios. Esto proporciona un excelente punto de entrada para otras monedas estables que tienen como objetivo compartir beneficios con los usuarios.

1. USR de Resolv: 8.6% de rendimiento anual

Resolv ofrece dos productos centrales: USR y RLP. USR es una moneda estable respaldada 1:1 por Bitcoin y Ethereum, mientras que RLP es el token del pool de liquidez de Resolve.

Características principales de USR:

• 168% de garantía de activos colaterales, riesgo extremadamente bajo
• Un rendimiento anual promedio del 8.65%, que es el doble que el de algunas plataformas.
• Totalmente respaldado por BTC y ETH, alta transparencia
• Cargos por creación y redención de monedas
• Soporte para el staking y unstaking instantáneo sin período de bloqueo.

Sin embargo, el USR también tiene algunas deficiencias:

• Solo se ofrece servicio en la red de Ethereum, lo que puede resultar en comisiones más altas.
• Los usuarios deben apostar tokens USR para obtener rendimientos

2. USDN de Noble Dollar: 4.1% de rendimiento anualizado

La característica principal de USDN es que los usuarios pueden obtener un rendimiento del 4.1% en bonos del gobierno de EE. UU. diariamente, en función de la cantidad de moneda estable USDN que posean, sin necesidad de realizar operaciones de bloqueo o de staking. En resumen, la billetera de los usuarios recibe automáticamente USDN adicionales todos los días.

Ventajas de USDN:

• Rendimientos significativos respaldados por bonos del gobierno de EE. UU.
• Alta transparencia
• No es necesario hacer staking, los ingresos se liquidan diariamente
• Se puede comprar directamente con moneda fiat
• El puente nativo entre cadenas facilita la transferencia

Inconvenientes:

• El escenario de aplicación actual es limitado (se mejorará en el futuro)
• La rentabilidad es inferior a la de algunos competidores

3. iUSD de infiniFi: rendimiento anual del 8.5% al 16%

InfiniFi pertenece a la nueva generación de "moneda estable", y puede ofrecer diferentes tasas de rendimiento según los intereses y la tolerancia al riesgo del usuario. Los usuarios que depositen 1 USDC recibirán 1 iUSD, y ese USDC se utilizará para invertir en estrategias de rendimiento diversificadas.

Las ventajas de iUSD:

• Tasa de rendimiento ultra alta
• Alta transparencia
• El nivel de rendimiento mínimo también puede tener liquidez instantánea
• El nivel de alto rendimiento es un respaldo para el bajo rendimiento
• Adecuado para diferentes grupos de tolerancia al riesgo

Sin embargo, iUSD también presenta algunos riesgos:

• No es una verdadera moneda estable, sino un recibo de depósito de USDC.
• Existe el riesgo de falta de liquidez
• Puede aparecer el fenómeno de "desanclaje"
• Las estrategias de alto riesgo pueden llevar a que los rendimientos no alcancen lo esperado e incluso a la pérdida del capital.
• vinculado a los riesgos potenciales de todas las plataformas DeFi utilizadas para generar ingresos

Los inversores deben actuar con cautela al considerar estos nuevos proyectos de moneda estable. Se recomienda probar primero con una pequeña cantidad de fondos y esperar a que el mercado valide antes de considerar una inversión mayor. Al mismo tiempo, es importante seguir el desarrollo de este nuevo campo, ya que ofrecen opciones diversificadas y oportunidades de combinación de estrategias para usuarios con diferentes perfiles de riesgo.