Relación entre el precio de Bitcoin y las políticas de la Reserva Federal (FED): revisión de diez años y perspectivas futuras

En la última década, el precio de Bitcoin ha estado estrechamente relacionado con la política de tasas de interés de La Reserva Federal (FED). El mercado generalmente reacciona con antelación, alcanzando su punto máximo cuando las expectativas de aumento de tasas son más fuertes, y tocando fondo cuando surgen expectativas de reducción de tasas. Actualmente, nos enfrentamos a tres posibles trayectorias económicas que determinarán la dirección futura de Bitcoin.

La política de tasas de interés de la Reserva Federal (FED) y la relación histórica con el precio de Bitcoin

Al revisar el período de 2015 a 2025, La Reserva Federal (FED) experimentó un ciclo completo de aumentos de tasas de interés, reducciones de tasas, nuevos aumentos y pausas. A través del análisis, podemos llegar a las siguientes conclusiones:

1. El pico del mercado alcista de Bitcoin suele ocurrir antes de que comience o se acelere el aumento de tasas, reflejando la reacción anticipada del mercado a las políticas de restricción.

2. El fondo del mercado bajista suele aparecer en la fase final de las subidas de tipos de interés, durante las pausas en el aumento de tipos o justo antes de que comience un ciclo de recortes de tipos, lo que muestra que el mercado busca oportunidades de entrada cuando los sentimientos pesimistas son más intensos o cuando empiezan a emerger expectativas de flexibilización.

3. Las políticas de flexibilización, como la flexibilización cuantitativa o las drásticas reducciones de tasas de interés, son factores importantes que impulsan un mercado alcista.

Actualmente, nos encontramos en una fase de transición entre "pausar el aumento de tasas de interés" y "reducción de tasas a corto plazo", el mercado está esperando la próxima señal clara de dirección: si se reiniciará la reducción de tasas, entrando en una nueva ronda de flexibilización cuantitativa.

Tres posibles escenarios para la política de tasas de interés en el futuro

Según las opiniones de varias instituciones de investigación de renombre, podemos resumir tres posibles escenarios:

1. Peor escenario: riesgo de aumento de tasas de interés en 2025-2026

Algunas instituciones señalan que, si los datos de empleo e inflación son inesperadamente fuertes, no se puede descartar la posibilidad de discutir un aumento de tasas durante el año. Las políticas arancelarias y los factores geopolíticos podrían elevar la inflación, obligando a La Reserva Federal (FED) a mantener una política restrictiva.

2. Situación base: iniciar la reducción de tasas en la segunda mitad del año, con dos reducciones de tasas en total durante el año.

La mayoría de las instituciones predicen que la Reserva Federal (FED) comenzará a bajar las tasas de interés después de junio, con dos recortes a lo largo del año, y que la tasa podría bajar a un 3.75%-4.00% para fin de año.

3. Mejor escenario: iniciar la reducción de tasas a mitad de año, con tres o más recortes de tasas durante todo el año.

Si la inflación disminuye más rápido de lo esperado, o si la economía muestra un debilitamiento significativo, La Reserva Federal (FED) podría implementar tres o más recortes de tasas en 2025.

Predicción de la tendencia de precios de Bitcoin en diferentes escenarios

Basado en los tres escenarios de tasas de interés mencionados anteriormente, podemos especular sobre la futura tendencia de precios de Bitcoin:

1. Peor escenario: Si el mercado confirma el riesgo de aumento de tasas, el precio de Bitcoin podría enfrentar presiones a la baja en el segundo trimestre de 2025 y después. Los puntos altos previos podrían convertirse en el pico de este ciclo, no se descarta la posibilidad de una segunda caída.

2. Situación de referencia: Durante el segundo y tercer trimestre, mientras se espera una señal clara de recorte de tasas, Bitcoin podría mantener una alta volatilidad en niveles elevados. Una vez que las expectativas de recorte de tasas se confirmen e implementen a finales del tercer trimestre o en el cuarto trimestre, podría desencadenar la última ola alcista del mercado. El pico del ciclo podría ocurrir en el cuarto trimestre de 2025 o a principios de 2026.

3. Mejor caso: Si La Reserva Federal (FED) reduce las tasas de interés anticipadamente, esto impulsará significativamente la preferencia por el riesgo en el mercado. Bitcoin podría liberarse rápidamente de la volatilidad y entrar en una fase de fuerte aumento. El pico del ciclo podría adelantarse al tercer trimestre o principios del cuarto trimestre de 2025, y podría alcanzar niveles más altos.

En general, las decisiones de tasas de interés de La Reserva Federal (FED) siguen siendo un factor clave que influye en la valoración de activos globales, especialmente en activos de alta volatilidad como Bitcoin. Actualmente, el mercado se encuentra en un punto crítico de expectativa fluctuante; los inversores, al ajustar sus posiciones, también deben mantener una estrecha atención a los cambios en el mercado.