Nuevas regulaciones fiscales de DeFi: Un nuevo capítulo de la colonización financiera en EE. UU. y estrategias de respuesta de la industria

El Departamento del Tesoro de EE. UU. y el IRS han emitido recientemente una nueva regulación importante que incluye a los proveedores de servicios front-end DeFi en la definición de "corredores". Esto significa que, a partir de 2026, estas plataformas deberán recopilar datos de transacciones de los usuarios y, a partir de 2027, presentar al IRS de EE. UU. formularios 1099 que contengan los ingresos totales de los usuarios, detalles de las transacciones e información de identificación del contribuyente.

A pesar de que la implementación de las nuevas regulaciones aún está a uno o dos años de distancia y que la definición de "corredor" es objeto de controversia y podría enfrentar desafíos, es necesario que exploremos la inevitabilidad histórica de la promulgación de esta política y cómo los actores de la industria deberían formular estrategias para responder.

De la colonización tradicional a la colonización financiera nueva

lógica de recursos de la colonización tradicional

La era colonial tradicional se basaba principalmente en el uso de la fuerza militar y la ocupación territorial para llevar a cabo el saqueo de recursos. Por ejemplo, el control británico del algodón y el té en India, y la obtención de oro por parte de España en América Latina, son casos típicos de transferencia de riqueza a través de la ocupación directa de recursos.

modelo moderno de colonialismo financiero

El colonialismo moderno tiene como núcleo las reglas económicas, logrando la transferencia de riqueza a través del flujo de capital y el control fiscal. La Ley de Cumplimiento Fiscal de Cuentas Extranjeras de EE.UU. (FATCA) exige a las instituciones financieras globales que divulguen la información sobre los activos de los ciudadanos estadounidenses, obligando a otros países a participar en la gobernanza fiscal de EE.UU. Las nuevas regulaciones fiscales de DeFi son una continuación de este modelo en el ámbito de los activos digitales, con el objetivo de utilizar medios tecnológicos y reglas para forzar la transparencia del capital global, a fin de que EE.UU. obtenga más ingresos fiscales, mientras refuerza su control sobre la economía global.

Las nuevas herramientas de colonialismo de Estados Unidos

Reglas fiscales: de FATCA a las nuevas regulaciones de Finanzas descentralizadas

FATCA obliga a las instituciones financieras globales a divulgar la información sobre los activos de los ciudadanos estadounidenses, estableciendo un precedente para la weaponización de impuestos. Las nuevas regulaciones fiscales de Finanzas descentralizadas continúan esta lógica, al requerir que las plataformas de Finanzas descentralizadas recopilen e informen los datos de transacciones de los usuarios, ampliando el alcance del control de Estados Unidos sobre la economía digital.

La combinación de la tecnología y el dólar: el dominio de las stablecoins

En un mercado de stablecoins de 200 mil millones de dólares, las stablecoins respaldadas por el dólar representan más del 95%, y los activos subyacentes que las anclan son principalmente bonos del gobierno de EE. UU. y reservas en dólares. Estas stablecoins, a través de su aplicación en el sistema de pagos global, no solo han consolidado la posición del dólar a nivel mundial, sino que también han encerrado más capital internacional en el sistema financiero de EE. UU.

Atractivo de los productos financieros: ETF de Bitcoin y productos fiduciarios

Los ETF de Bitcoin y los productos de fideicomiso lanzados por los gigantes de Wall Street han atraído una gran cantidad de capital internacional al mercado estadounidense a través de la legalización y la institucionalización. Estos productos financieros no solo proporcionan un mayor espacio de ejecución para las reglas fiscales de EE.UU., sino que también integran aún más a los inversores globales en la economía estadounidense. Actualmente, el tamaño del mercado alcanza los 100 mil millones de dólares.

tokenización de activos reales (RWA)

La tokenización de activos reales se ha convertido en una tendencia importante en el campo de las Finanzas descentralizadas, y la tokenización de la deuda pública de EE. UU. ha alcanzado un tamaño de 4 mil millones de dólares. Este modelo ha mejorado la liquidez de los activos tradicionales a través de la tecnología blockchain, al mismo tiempo que ha creado un nuevo poder de dominio para EE. UU. en los mercados de capitales globales.

Economía y Finanzas: Presión del Déficit y Equidad Fiscal

Crisis de déficit en EE. UU. y lagunas fiscales

En el año fiscal 2023, el déficit federal de Estados Unidos se acerca a 1.7 billones de dólares, mientras que el valor de mercado global de las criptomonedas superó en un momento los 3 billones de dólares, pero gran parte de esto se encuentra fuera del sistema tributario. Esto es inaceptable para los estados modernos que dependen del apoyo fiscal.

defensa de la soberanía financiera y del dólar

El auge de las Finanzas descentralizadas y las stablecoins desafía la posición dominante del dólar en el sistema de pagos global. A través de la regulación fiscal, Estados Unidos no solo busca obtener beneficios fiscales, sino que también intenta restablecer el control sobre el flujo de capital y defender la hegemonía del dólar.

Perspectiva de la industria: elecciones y compensaciones de los profesionales

Evaluación de la importancia del mercado estadounidense

Los profesionales de proyectos de Finanzas descentralizadas deben evaluar racionalmente el valor estratégico del mercado estadounidense para sus negocios. Si la mayor parte del volumen de transacciones y la base de usuarios provienen del mercado estadounidense, una salida podría significar pérdidas enormes. Por el contrario, si la participación del mercado estadounidense no es alta, la salida total se convierte en una opción viable.

tres grandes estrategias de respuesta

1. Cumplimiento parcial: un camino de compromiso

   • Establecer una filial en Estados Unidos, centrada en satisfacer las necesidades de cumplimiento de los usuarios estadounidenses.
   • Separar el protocolo del frontend para reducir el riesgo legal a través de una gestión comunitaria.
   • Introducir el mecanismo KYC, reportando solo la información necesaria para los usuarios de EE. UU.

2. Salida completa: enfocar en el mercado global

   • Implementar geobloqueo, restringir el acceso de usuarios estadounidenses
   • Concentrar recursos en mercados más amigables con las criptomonedas

3. Totalmente descentralizado: la adherencia a la tecnología y la filosofía

   • Abandonar el servicio frontend y convertir la plataforma completamente en una autonomía de protocolo
   • Desarrollar herramientas de cumplimiento sin necesidad de confianza, eludiendo la regulación técnicamente

Reflexiones más profundas: El futuro juego entre regulación y libertad

Evolución y tendencias a largo plazo de la legislación

A corto plazo, la industria podría retrasar la implementación de reglas a través de litigios. Pero a largo plazo, la tendencia hacia la conformidad es difícil de revertir. La regulación impulsará la polarización en la industria de Finanzas descentralizadas: por un lado, grandes plataformas completamente conformes, y por el otro, pequeños proyectos descentralizados que eligen operar de manera discreta.

Reflexión filosófica sobre la libertad y el control

El núcleo de las Finanzas descentralizadas es la libertad, mientras que el núcleo del gobierno es el control. Este juego no tiene fin. El futuro de la industria cripto podría existir en forma de "descentralización conforme a la regulación": innovación tecnológica y compromiso regulatorio coexistiendo, protección de la privacidad y transparencia avanzando de manera alterna.

Conclusión: La inevitabilidad de la historia y la elección de la industria

Este proyecto de ley es el resultado inevitable del desarrollo de la lógica política, económica y cultural de Estados Unidos. Para la industria de Finanzas descentralizadas, esto representa un desafío, pero también una oportunidad de transformación. En este momento histórico, cómo equilibrar la conformidad con la innovación, proteger la libertad y asumir responsabilidades es una pregunta que cada profesional debe responder.

El futuro de la industria criptográfica no solo depende del avance tecnológico, sino de cómo encuentre su lugar entre la libertad y las reglas.