Informe de análisis de inversiones de riesgo en encriptación y cadena de bloques del segundo trimestre de 2023

Resumen

En el segundo trimestre de 2023, la inversión de riesgo en el ámbito de la encriptación continuó siendo débil. A pesar de un ligero repunte en el número de transacciones, el monto total de la inversión siguió cayendo. Las valoraciones han alcanzado su nivel más bajo en casi dos años, y Estados Unidos sigue dominando en el ámbito de las startups de encriptación. El entorno de financiamiento sigue siendo desafiante, y el número y tamaño de los nuevos fondos de inversión de riesgo en encriptación han alcanzado su nivel más bajo en casi tres años.

Principales hallazgos

• La inversión total continúa disminuyendo, cayendo a 2.32 mil millones de dólares en el segundo trimestre, el nivel más bajo desde el cuarto trimestre de 2020.
• El número de transacciones ha aumentado ligeramente a 456, gracias principalmente al aumento de las transacciones de la ronda A.
• Etapa temprana de la transacción ( Pre-Seed, período de semilla y ronda A ) representa el 73% del total de la inversión.
• Las empresas estadounidenses obtienen el 45% del monto de inversión y el 43% del número de transacciones, superando con creces a otros países.
• La mediana de transacciones es de 3 millones de dólares, la mediana de la valoración previa a la inversión ha caído a 17.93 millones de dólares.
• Las empresas de tipo Web3 tienen la mayor cantidad de transacciones, y las empresas de transacciones obtienen la mayor cantidad de fondos.
• Los 10 nuevos fondos de capital de riesgo encriptación solo recaudaron 720 millones de dólares, el mínimo en casi tres años.

Escala de comercio y valoración

La mediana de las transacciones de inversión de riesgo en encriptación del segundo trimestre fue de 3 millones de dólares, y la mediana de la valoración previa a la inversión cayó a 17.93 millones de dólares, el nivel más bajo desde el primer trimestre de 2021. Esta tendencia es consistente con toda la industria de capital de riesgo.

Áreas de inversión destacadas

• Las startups de comercio, inversión y préstamos obtuvieron una inversión de 473 millones de dólares, representando el 20%.
• Web3, NFT, juegos, DAO y el metaverso obtuvieron 442 millones de dólares, representando el 19%
• LayerZero completa una financiación de serie B de 120 millones de dólares, la mayor transacción única.
• La cantidad de transacciones de la empresa de productos de privacidad y seguridad aumentó un 275% en comparación con el mes anterior, y la infraestructura creció un 114%.

Financiamiento de fondos de capital de riesgo

En el segundo trimestre de 2023, se establecieron 10 nuevos fondos de capital de riesgo encriptación, recaudando un total de 720 millones de dólares, el nivel más bajo desde el tercer trimestre de 2020. El tamaño promedio de los nuevos fondos en la primera mitad de 2023 fue de 236 millones de dólares, con una mediana de 50 millones de dólares, una disminución significativa en comparación con el año pasado.

Análisis y perspectivas

• A pesar de la caída, la actual actividad de inversión sigue siendo aproximadamente el doble de la de los mercados bajistas de 2017-2020.
• En un entorno de altas tasas de interés, es difícil obtener financiamiento de capital de riesgo, lo que genera una mayor presión sobre los fundadores.
• La actividad de comercio en las etapas iniciales sigue siendo alta, representando alrededor del 75% del total de transacciones.
• Estados Unidos sigue dominando el ecosistema emprendedor de encriptación, las políticas regulatorias necesitan ser aclaradas.
• La cantidad de transacciones en el campo de Web3 es líder, las empresas de transacciones han obtenido la mayor cantidad de fondos, esta tendencia ha continuado durante varios trimestres.