Informe semanal de observación del mercado【6.16 - 6.20】: Aumento de la influencia geopolítica, las monedas convencionales experimentan ajustes y el mercado se prepara para un posible despegue desde niveles altos.

El aumento del riesgo geopolítico ha limitado la recuperación de los fondos, las monedas digitales convencionales están en ajuste y volatilidad, y las monedas de baja capitalización han dejado de subir y han retrocedido. En general, el mercado se encuentra en una fase de consolidación en niveles altos.

El disturbio del entorno macroeconómico se intensifica, la volatilidad del sentimiento del mercado:

La tensión en la situación del Medio Oriente ha generado una demanda de refugio a corto plazo, la volatilidad del mercado ha disminuido, las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal han aumentado y la actitud de los inversores se ha vuelto cautelosa y a la espera.

La energía de entrada de capital ha mejorado marginalmente, pero su sostenibilidad es cuestionable:

El ETF de criptomonedas tuvo una entrada neta de 1.02 mil millones de dólares esta semana, pero la velocidad de crecimiento se ha desacelerado. La emisión de monedas estables ha disminuido en su tasa de crecimiento, y la prima de la moneda estable en dólares se ha debilitado, lo que indica una disposición cautelosa de los fondos para ingresar.

El rendimiento de las monedas digitales convencionales se diversifica, BTC muestra una desaceleración fuerte, ETH corrige después de un aumento:

BTC se encuentra con resistencia y retrocede, mientras que ETH no tiene suficiente impulso para seguir el aumento; algunas instituciones continúan aumentando sus posiciones, y la estructura general sigue siendo neutral a fuerte.

Mejora marginal en la liquidez de las monedas de baja capitalización, pero falta impulso al alza:

Aparte de BTC/ETH, la capitalización total de otras monedas ha sido obstaculizada y ha retrocedido, la participación en el mercado ha dejado de caer y está en una fase de oscilación, el indicador de actividad en la cadena reporta 53, aún no ha salido de un patrón de debilidad.

Actualmente en la fase final de organización, a corto plazo se requiere esperar un impulso de capital adicional para superar, observar pacientemente el fortalecimiento de la tendencia de las monedas de pequeña capitalización y los signos de retorno de capital en las monedas convencionales.

Uno. Entorno macroeconómico y del mercado

• La reunión de la Reserva Federal tiene un tono neutral, manteniendo la expectativa de dos recortes de tasas este año, pero debido a los aranceles, la revisión al alza de la inflación y el ajuste a la baja de la economía, el camino hacia los recortes es más cauteloso.
• En el tercer trimestre, debido al impacto de los precios del petróleo, la implementación de aranceles y el efecto de una base baja, es poco probable que la Reserva Federal inicie recortes de tasas a corto plazo. Se espera que a mediados de agosto se evalúen los efectos de los aranceles y la tendencia de los precios del petróleo, y que septiembre podría ser el momento de la primera reducción de tasas, mientras que la inflación subyacente podría aumentar al 3.0% a finales de año.

Dos, análisis del flujo de fondos y la estructura del mercado de Token convencional.

Flujo de fondos externo

• Fondos ETF: Esta semana ingresaron 2.8 mil millones de dólares, un aumento considerable.

• Stablecoins: Esta semana se emitieron 2,3 mil millones de dólares, con un promedio diario de 321 millones de dólares, manteniendo un nivel alto.

Indicador de sentimiento del mercado

• Prima fuera de bolsa: La prima de las stablecoins sigue aumentando ligeramente.

Bitcoin (BTC)

• Análisis técnico: se encuentra en un rango de oscilación ascendente

• Distribución de chips en cadena: Chips de más de 10.3 mil dólares han sido reforzados

Ethereum (ETH)

• El rendimiento es más débil que el BTC, el par ETH/BTC mantiene un movimiento lateral, y los fondos siguen fluyendo hacia el BTC.

• Cambios en la cadena: Aumento de direcciones activas, lo que puede indicar que se ha completado la formación de un fondo temporal.