Etapas de desarrollo de la industria GameFi y disposición de inversión

El mercado actual de GameFi se encuentra en un estado de sobrecalentamiento, principalmente sostenido por fondos irracionales y nuevos usuarios que apoyan el valor de los proyectos y el precio de las monedas. Una vez que el mercado se ajuste, el precio de las monedas y el valor de los activos dentro del juego caerán, lo que pondrá a toda la economía del juego en una dura prueba. Es muy probable que los usuarios y los fondos se desplacen a otros campos, y la actual prosperidad seguramente enfrentará una gran corrección.

Como inversores en el mercado primario, incluso en el actual auge de GameFi, es necesario mantener la calma y juzgar las tendencias de desarrollo futuro para preparar una estrategia de inversión para la próxima ola.

Tres etapas de desarrollo de GameFi

Primera fase: GameFi 1.0 - centrado en ganar dinero

Los proyectos de GameFi en esta etapa actual se centran principalmente en ganar dinero, mientras que la jugabilidad y la calidad son más un valor añadido. Un proyecto completo que cumpla con esta etapa debe tener las siguientes características:

• Puede obtener ganancias en un período de tiempo determinado
• El diseño del mecanismo permite a los usuarios tempranos ganar dinero
• Puede seguir atrayendo nuevos usuarios para unirse y invertir fondos
• El modelo económico puede sustentar el funcionamiento del juego durante al menos unos meses.

Incluso si la calidad gráfica del juego es promedio o la jugabilidad no es buena, eso no afecta el punto de venta principal de GameFi en esta etapa.

Para los inversores de primer nivel, lo que más les importa es si el equipo tiene una filosofía de gestión a largo plazo. La mejor estrategia es buscar proyectos con una valoración baja, que estén dispuestos a invertir a largo plazo y que tengan la capacidad de generar suficientes ingresos en un mercado alcista, de esta manera se asegura que el proyecto pueda operar de manera continua en un mercado bajista y seguir iterando en productos y mecanismos, aumentando la probabilidad de recuperar a los usuarios perdidos.

Si el diseño del mecanismo del proyecto y la calidad del producto son buenos, y la capacidad de marketing es fuerte, en la etapa inicial atraerá a una gran cantidad de usuarios que vienen a ganar dinero. El proyecto puede obtener millones de dólares en ganancias en unos pocos meses a través de la venta de NFT de personajes o cajas sorpresa. Incluso si el juego aún no se ha lanzado, los inversores de primera y segunda línea pueden obtener buenos rendimientos en este proceso.

En resumen, en esta etapa del proyecto nos enfocamos más en:

• ¿Puede atraer a nuevos usuarios a invertir fondos incrementales desde el mundo real?
• ¿Puede atraer a los usuarios de criptomonedas existentes a transferir fondos de otros proyectos?

En cuanto al primer punto, nos centramos en los genes del proyecto. Para los proyectos de GameFi en el sudeste asiático, nos preocupa más si tienen la capacidad de promoción local y recursos de marketing, incluidos recursos de gremios y líderes de opinión.

Este tipo de proyectos requiere menos capital de riesgo y está más dispuesto a ceder la cantidad de inversión a líderes de opinión y comunidades en diferentes regiones. La capacidad de proporcionar recomendaciones efectivas para la mecánica del juego y ofrecer recursos de marketing sólidos se convierte en la clave para la participación del fondo.

Los proyectos de GameFi en el sudeste asiático tienen una calidad desigual, y hay muchos proyectos con problemas en el diseño de tokens y la asignación de cuotas de inversión privada. Este tipo de proyectos se lanzan rápidamente después de la financiación y obtienen ganancias rápidamente, atrayendo a los inversores minoristas con aumentos de precio de decenas de veces a través de la gestión de capitalización de mercado, y se retiran en un mes.

Es difícil para los inversores de primer y segundo nivel encontrar el respaldo de instituciones de inversión conocidas en la estructura de capital, ya que los inversores en este tipo de proyectos suelen ser capitalistas de riesgo locales o comunidades. Esta es también la razón por la que a principios de este año comenzamos una cooperación profunda con una cadena pública en Vietnam, invirtiendo conjuntamente y acelerando varios proyectos, asegurando la calidad del proyecto y la actitud hacia la gestión a largo plazo a través de fuertes socios locales.

En cuanto al segundo punto, nos enfocamos en el diseño del mecanismo de ganancias. A pesar de que esto es la base de la construcción del proyecto, la mayoría de los proyectos no lo han hecho bien. Actualmente, muchos proyectos de GameFi son una transformación de estudios de juegos tradicionales, y la economía de tokens en su mayoría copia los documentos técnicos de proyectos existentes. Teniendo en cuenta estos problemas, al tomar decisiones de inversión es necesario prestar atención a:

• ¿La entrada de nuevos usuarios puede acumular el valor de los tokens del proyecto y aumentar el valor de los activos dentro del juego?
• Ciclo de recuperación de costos
• Causas potenciales de fallos en el mecanismo
• ¿Hay un atractivo adicional ( como gráficos ultra detallados / una poderosa gama de inversiones o apoyo del ecosistema )?
• Asignación de tokens, ¿habrá presión de venta excesiva en las etapas iniciales?

Este tipo de juegos a menudo requiere un cierto grado de impulso en la etapa inicial para atraer usuarios. Si la distribución de tokens y el tiempo de desbloqueo no están diseñados adecuadamente, puede resultar en una presión de venta excesiva, lo que impide atraer la atención de los usuarios del mercado secundario a través del precio del token.

riesgo

Es muy probable que los juegos en esta etapa sufran ajustes drásticos en la evidente prima actual cuando surjan problemas como la desaceleración en el número de nuevos usuarios, el colapso del diseño del mecanismo, cambios repentinos en el mecanismo por parte de los desarrolladores o retrocesos del mercado en general. Sin mencionar que la mayoría de los juegos tienen un volumen de circulación muy pequeño para gestionar su capitalización de mercado, lo que puede llevar a fluctuaciones drásticas en el precio de la moneda en un corto período de tiempo, incluso a caer a cero de la noche a la mañana. Incluso algunos proyectos líderes no pueden determinar el impacto de un mercado bajista en su ecosistema y sistema económico existentes.

Los juegos que inician un mercado alcista pueden experimentar fallos temporales en su sistema económico y parámetros clave cuando los precios de las monedas caen. El ciclo de recuperación de los usuarios se alarga, el valor de los activos se deprecia rápidamente, lo que puede causar un gran golpe a la credibilidad del proyecto. Los usuarios del juego pueden perderse en gran medida y ser difíciles de recuperar. Esta es también la razón por la que muchos juegos intentan que los usuarios acumulen activos constantemente en el proyecto, aumentando el costo de salida para los usuarios.

La buena noticia es que, en el mercado bajista, GameFi todavía tendrá un lugar. Después de todo, en un mercado bajista el capital es escaso y las condiciones del mercado no son buenas, jugar para ganar es una de las buenas maneras de pasar el tiempo y obtener beneficios sin costo. Los proyectos de GameFi que se inician en un mercado bajista todavía tienen un gran potencial, solo que el capital de primera y segunda línea comenzará a trasladarse hacia proyectos iterativos y nuevas narrativas que puedan resolver el problema de "jugar para ganar", y la industria en general avanzará hacia la próxima melodía principal.

Segunda fase: GameFi 2.0 - Solucionar el problema de la economía de un solo juego

Esta etapa exige una mayor calidad básica del juego y economía de tokens; los "juegos para ganar" GameFi de baja calidad se convertirán en herramientas especulativas a corto plazo para un pequeño grupo de entusiastas de alto riesgo. Nos centraremos más en proyectos de juegos pagos que puedan resolver problemas de mecanismos económicos dentro de un solo juego y que tengan atributos sociales.

Incluso los proyectos más destacados enfrentan problemas como la desaceleración del crecimiento de nuevos usuarios, el exceso de activos NFT y la disminución de los ingresos de todos. Algunos proyectos destacan en la buena designación de sus métricas, mientras que la cadena de actividades económicas y el ciclo de obtención de recompensas son largos, lo que significa que cada usuario necesita cierta inversión y tiempo para obtener beneficios a largo plazo. Sin embargo, incluso el sistema económico más prolongado puede verse afectado en un instante por factores internos y externos si solo circula dentro de un único juego.

Evitar un mecanismo en el que el valor del token solo circule dentro de un único juego será un objetivo de calidad en esta etapa, con una mejor narrativa.

La primera idea para resolver esto es establecer un ecosistema económico interconectado entre múltiples juegos, por ejemplo, algunas plataformas lanzan rápidamente varios juegos en su propia plataforma a través de un potente equipo de desarrollo, atrayendo a los desarrolladores a utilizar las herramientas de la plataforma mediante el tráfico y los fondos de la plataforma; el sistema económico de los tokens recorre todos los juegos en la plataforma y no se limita a un solo juego. Asimismo, algunos proyectos esperan que los usuarios compren terrenos y proporcionen herramientas de desarrollo, con la esperanza de que los usuarios creen contenido que genere continuamente contenido y aplicaciones valiosos para la plataforma, apoyando así el precio del token.

Otra opción es invertir en plataformas de incubación de juegos. Una de las posibles narrativas de la próxima etapa es la interoperabilidad de los juegos; el mismo incubador, además de garantizar la calidad y el mecanismo, podrá tener en el futuro menores costos de fricción en la cooperación. Por ejemplo, varias juegos que han sido lanzados sucesivamente en ciertas plataformas. Este enfoque puede aliviar la situación de falla del sistema económico, intercambiando tiempo por espacio.

La raíz del problema económico de un solo juego radica en que la mayoría de los GameFi dependen de atraer continuamente nuevos usuarios para llevar fondos fuera del ecosistema del juego y proporcionar ganancias a todos; el juego en sí mismo es solo un envoltorio y un medio, no un verdadero objetivo, y no ofrece un verdadero valor de juego.

Por lo tanto, otra idea es hacer que los usuarios sientan que jugar es el objetivo, dispuestos a pagar por jugar. Además de los fondos que traen los nuevos usuarios, el "gasto" de los usuarios existentes dentro del juego también puede resolver la actual crisis económica de los juegos. Este tipo de juegos también tiene valor al dirigirse hacia organizaciones autónomas descentralizadas; de lo contrario, DAO sigue siendo un medio a corto plazo para atraer a los usuarios a que apuesten los tokens de la plataforma y resolver la presión de venta.

Si se puede atraer a los usuarios a gastar dentro del juego, invertir grandes cantidades de dinero en la producción de juegos de alta calidad también es una opción. Pero ya hay muchos juegos AAA de primer nivel fuera del ámbito de las criptomonedas disponibles, por lo que los usuarios no necesitan dedicar tiempo a entender los mecanismos criptográficos. Por lo tanto, si el juego tiene atributos sociales y si es nativo de criptomonedas será un aspecto adicional en el que nos centraremos.

• ¿Se puede comunicar y hacer amigos con otros usuarios de criptomonedas en la plataforma?
• ¿Puede reflejar el estatus social y los activos, satisfacer la psicología de la ostentación y conectar los activos NFT?
• ¿Se puede conectar a la identidad del usuario y extenderse a otras aplicaciones de GameFi o DeFi?
• ¿Puede extenderse a las redes sociales reales de los usuarios?

Los juegos que pueden reflejar el valor en este aspecto son inversiones muy valiosas.

Sin embargo, en esta etapa, ya sea para desarrollar una plataforma de mecanismos innovadores o juegos de alta calidad con elementos sociales, un único equipo de desarrollo puede carecer de los recursos suficientes. Esperamos que los desarrolladores medianos y grandes con recursos comiencen a intensificarse en esta etapa. Pero mantenemos una actitud cautelosa hacia los juegos de ultra alta valoración que tardarán años en lanzarse.

La razón es que el desarrollo y la iteración de GameFi aún no son lo suficientemente claros, cada seis meses puede haber grandes cambios en la jugabilidad/mecánica/modelo de tokens/extensibilidad, lo que implica un alto riesgo para los juegos de un solo sistema económico que se lanzan años después. Además, la mayoría de los proyectos ya han agotado el precio de sus tokens en el momento de su lanzamiento, por lo que no está de más reinvertir en proyectos similares cuando la lógica sea más clara; después de todo, no es posible que siempre haya solo un gran título AAA de GameFi que tenga éxito en el mercado.

La ventaja de este tipo de proyectos radica en que contarán con la alineación de los inversores más conocidos de la industria, lo que permite percibir más rápidamente los cambios en el mercado, pudiendo lanzar el juego en el momento más adecuado y ajustar el modelo económico para alinearlo con las tendencias del mercado en ese momento. Al mismo tiempo, el proyecto garantiza en gran medida una entrega y no se irá a la quiebra, generalmente optando por una salida suave ( con la caída del precio de la moneda, entregándolo a la fundación ).

Otros puntos de interés

Herramientas para juegos y gremios

El desarrollo de GameFi requiere iteración a lo largo del tiempo. Si los usuarios y los fondos tienen una buena perspectiva sobre GameFi, es más seguro invertir en herramientas para juegos y gremios. Se puede dividir en enfoques que se centran en resolver los problemas actuales de los participantes, incluyendo jugadores, gremios y desarrolladores de proyectos. Por ejemplo, proporcionar herramientas para mostrar datos y calcular los rendimientos de los activos de juego en las billeteras de los usuarios, ofrecer plataformas para el alquiler de objetos del juego y préstamos entre gremios, y proporcionar soluciones DAO para los desarrolladores de proyectos.

Esperamos que haya una integración más profunda entre NFT y GameFi, y se necesita más enfoque en escenarios de extensión financiera para que los activos de juego y los fondos, que actualmente están fragmentados, tengan una mayor liquidez. Por ejemplo, ofrecer préstamos colateralizados con NFT, soluciones de cadena cruzada para NFT, etc.

Establecer los estándares de datos del juego/motor físico

Pagar por jugar juegos y múltiples plataformas pueden aliviar la crisis económica de un solo juego, pero la mejor solución es considerar cada juego como una parte de un enorme sistema económico, lo que se conoce como el sistema económico del metaverso.

Por ejemplo, los usuarios pueden contribuir con su productividad en el juego A a través de la creación, el diseño o la escritura, proporcionando valor para obtener fondos, y luego consumir en el juego B, que tiene alta calidad y alta jugabilidad. Al igual que en el mundo real, si en este momento los activos y el valor entre los juegos pueden fluir, se puede resolver el problema de que la actual cadena económica de "jugar y ganar" es demasiado corta y única.

Por lo tanto, los estándares de datos NFT y de juegos, así como el motor físico correspondiente, permitirán que los juegos adoptados tengan la misma respuesta física, lo que será el proyecto de base que podrá soportar todo el valor de GameFi en la siguiente etapa. Una vez que se construya bien este tipo de infraestructura, la tercera fase del metaverso se volverá posible.

Tercera fase: intentos en el metaverso

Esta etapa representa el intento de la humanidad de vivir en una economía virtual. GameFi, como una de las aplicaciones más comprensibles del metaverso, se convertirá en su herramienta de atracción. La pregunta actual sobre GameFi es si los usuarios pueden aportar productividad en el mundo virtual a cambio de fondos, consumir o realizar actividades financieras en aplicaciones diferentes pero interconectadas, e incluso interactuar con su yo real.

Por supuesto, el metaverso ya ha sido objeto de demasiados renderizados e ilusiones. Actualmente, nadie puede determinar en qué forma existirá finalmente ni cuánto tiempo llevará construirlo. La construcción de la infraestructura del metaverso aún tiene un largo camino por recorrer, por lo que no se profundizará en las reflexiones de inversión en esta etapa.

Conclusión

En resumen, los juegos centrados en ganar dinero son una forma de distribuir los tokens de un proyecto. Para aquellos que no quieren pasar mucho tiempo investigando DeFi o la mayoría de los usuarios que no son nativos de criptomonedas, es una forma más amigable y familiar de obtener tokens del proyecto.