Revisión de rendimiento de mayo / Portafolio estratégico de junio | Informe de estrategia | Media útil para inversiones y finanzas de Manekuri, Monex Securities
El rendimiento acumulado desde el inicio de la operación durante 11 meses es del 17% positivo
El portafolio estratégico de mayo superó al índice de referencia en casi un 1%. Es la cuarta vez consecutiva que supera al índice, y el rendimiento acumulado desde el inicio de la operación en 11 meses es del 17% positivo. La diferencia con el índice, que tuvo un rendimiento positivo de casi el 2% durante el mismo período, alcanzó un rendimiento superior del 15%.
Tabla 1: Rendimiento mensual y acumulativo desde el inicio de la operación
Fuente: elaborado por el autor a partir de datos de QUICK
El mercado de acciones japonés en mayo fue sólido, con el índice Nikkei 225 aumentando 1919 yenes (5%) en el mes. El aumento del Nikkei fue el más grande desde febrero de 2024 (2879 yenes). En este mercado alcista, el rendimiento del portafolio superó firmemente el benchmark. La resistencia del portafolio a la baja había sido notable desde antes, pero esta vez también se demostró su capacidad para seguir la tendencia al alza.
Como se puede ver en el gráfico de rendimiento, este portafolio no disminuye en mercados bajistas y, en mercados alcistas, aumenta al nivel del mercado o incluso más. Este resultado se refleja en un rendimiento superior del 15% tras casi un año de gestión.
Gráfico: Evolución del rendimiento
Fuente: elaborado por el autor a partir de datos de QUICK
Los retornos por marca en mayo, tanto los más altos como los más bajos, son como se muestra en la Tabla 2.
Tabla 2: Retornos por tipo de activo de mayor y menor rendimiento
Fuente: elaboración del autor a partir de datos de QUICK
Publicación del portafolio estratégico de junio
NTT DATA (9613), que tuvo el mejor desempeño en mayo, será eliminada debido al anuncio de que NTT (9432) se convertirá en una subsidiaria de propiedad total. Sanrio (8136) lo está haciendo bien con un retorno del noveno lugar en mayo, pero su valoración ha aumentado considerablemente recientemente, por lo que se eliminará temporalmente de la cartera. Lo mismo ocurre con Construcción Goyo (1893), que tuvo un escenario de rápido crecimiento debido a su buen desempeño. Además, 82 Bank (8359) será reemplazado por North Pacific Bank (8524). Shin-Etsu Chemical (4063), que originalmente era un holding a largo plazo, será reemplazado temporalmente por SUMCO (3436) este mes. Uno de los aspectos más destacados de este mes es el elevado dividendo del ejercicio junio/diciembre. Estos incluyen AGC (5201) y Yamaha Motor (7272). Sin embargo, seguimos seleccionando valores en función del factor de capital humano tradicional. El estilo de apuntar a alfa con distribución/rotación de múltiples factores es, por supuesto, constante.
Tabla 3: Lista de estrategias de cartera y valores para junio
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Revisión de rendimiento de mayo / Portafolio estratégico de junio | Informe de estrategia | Media útil para inversiones y finanzas de Manekuri, Monex Securities
El rendimiento acumulado desde el inicio de la operación durante 11 meses es del 17% positivo
El portafolio estratégico de mayo superó al índice de referencia en casi un 1%. Es la cuarta vez consecutiva que supera al índice, y el rendimiento acumulado desde el inicio de la operación en 11 meses es del 17% positivo. La diferencia con el índice, que tuvo un rendimiento positivo de casi el 2% durante el mismo período, alcanzó un rendimiento superior del 15%.
Tabla 1: Rendimiento mensual y acumulativo desde el inicio de la operación
Fuente: elaborado por el autor a partir de datos de QUICK
El mercado de acciones japonés en mayo fue sólido, con el índice Nikkei 225 aumentando 1919 yenes (5%) en el mes. El aumento del Nikkei fue el más grande desde febrero de 2024 (2879 yenes). En este mercado alcista, el rendimiento del portafolio superó firmemente el benchmark. La resistencia del portafolio a la baja había sido notable desde antes, pero esta vez también se demostró su capacidad para seguir la tendencia al alza.
Como se puede ver en el gráfico de rendimiento, este portafolio no disminuye en mercados bajistas y, en mercados alcistas, aumenta al nivel del mercado o incluso más. Este resultado se refleja en un rendimiento superior del 15% tras casi un año de gestión.
Gráfico: Evolución del rendimiento
Fuente: elaborado por el autor a partir de datos de QUICK
Los retornos por marca en mayo, tanto los más altos como los más bajos, son como se muestra en la Tabla 2.
Tabla 2: Retornos por tipo de activo de mayor y menor rendimiento
Fuente: elaboración del autor a partir de datos de QUICK
Publicación del portafolio estratégico de junio
NTT DATA (9613), que tuvo el mejor desempeño en mayo, será eliminada debido al anuncio de que NTT (9432) se convertirá en una subsidiaria de propiedad total. Sanrio (8136) lo está haciendo bien con un retorno del noveno lugar en mayo, pero su valoración ha aumentado considerablemente recientemente, por lo que se eliminará temporalmente de la cartera. Lo mismo ocurre con Construcción Goyo (1893), que tuvo un escenario de rápido crecimiento debido a su buen desempeño. Además, 82 Bank (8359) será reemplazado por North Pacific Bank (8524). Shin-Etsu Chemical (4063), que originalmente era un holding a largo plazo, será reemplazado temporalmente por SUMCO (3436) este mes. Uno de los aspectos más destacados de este mes es el elevado dividendo del ejercicio junio/diciembre. Estos incluyen AGC (5201) y Yamaha Motor (7272). Sin embargo, seguimos seleccionando valores en función del factor de capital humano tradicional. El estilo de apuntar a alfa con distribución/rotación de múltiples factores es, por supuesto, constante.
Tabla 3: Lista de estrategias de cartera y valores para junio