La era posterior a FTX ha cambiado por completo el panorama del trading, impulsando a una gran cantidad de usuarios hacia los intercambios descentralizados de contratos perpetuos (Perp DEX). El volumen diario de trading de estas plataformas supera ahora los 30 mil millones de dólares, lo que demuestra que hay una gran demanda de productos derivados descentralizados.
Sin embargo, las características fragmentadas de los primeros Perp DEX a menudo se veían afectadas por la usabilidad de la UI/UX (interfaz de usuario/experiencia de usuario), la profundidad de liquidez y la fiabilidad de los precios, lo que obstaculizaba su aplicación generalizada. A partir de 2024, el panorama del mercado comenzó a cambiar, marcado por la aparición de modelos innovadores como GMX PVP y el libro de órdenes de dYdX. Hoy en día, los equipos de protocolos de préstamos, DEX y comercio de rendimiento en la Sui Network están enriqueciendo su línea de productos, incluyendo el comercio de contratos perpetuos.
Sui en las ventajas de Perp DEX
Sui en realidad ofrece varias características atractivas, lo que lo convierte en un fuerte competidor para construir un DEX perpetuo.
Alto rendimiento y baja latencia: El procesamiento paralelo de transacciones de Sui puede lograr un alto rendimiento y baja latencia, lo cual es crucial para el emparejamiento eficiente de órdenes y una experiencia de negociación fluida en DEX.
Modelo de datos centrado en objetos: El modelo de datos único de Sui admite el almacenamiento eficiente de datos de cuentas y activos, así como el procesamiento paralelo.
zkLogin permite una integración sin problemas: la función zkLogin simplifica el proceso de incorporación del usuario, permitiendo crear cuentas utilizando credenciales familiares de Web2, lo que reduce las barreras de experiencia para los nuevos comerciantes.
Transacciones patrocinadas: La función de transacciones patrocinadas de Sui puede reducir los costos para los usuarios y mejorar la experiencia general de transacción.
Los siguientes son los primeros constructores de Sui:
Bluefin
Astros apoyados por el Protocolo NAVI
Aftermath Finance
Modelo de negociación Typus Finance GLP
Kriya también lanzará su Perp DEX.
Antes de profundizar en cada uno, aquí hay una tabla comparativa general.
A continuación, se compararán e investigarán los diferentes protocolos, y se analizarán sus características de transacción, mecanismos de protocolo y rendimiento.
Bluefin
Bluefin, como un antiguo DEX Perp en Sui, combina un libro de órdenes fuera de la cadena de coincidencia rápida y un motor de liquidación en cadena seguro. La liquidez del protocolo es gestionada por un creador de mercado profesional (MM):
Aprovechando la capacidad de procesamiento de transacciones en paralelo de Sui, Bluefin tiene un retraso de ejecución de órdenes extremadamente bajo y una rápida confirmación final en cadena (menos de 500 milisegundos). Además, también admite casi todos los activos de contratos perpetuos en Sui, con la gama más amplia, incluyendo $DEEP, $WAL y $TRUMP.
El volumen de operaciones de contratos perpetuos de la plataforma Bluefin en 24 horas oscila entre 40 millones y 70 millones de dólares, lo que indica un alto nivel de actividad comercial en la plataforma.
El par de trading BTC-PERP generalmente representa la mayor parte del volumen de comercio diario (aproximadamente el 60%), seguido de SUI-PERP y ETH-PERP.
Según los datos de Defi Llama, los costos anuales son aproximadamente 4 millones de dólares.
UI / UX excelente. Los usuarios pueden utilizar la función de vista de comercio, la interfaz es clara y contiene todo lo necesario. Cabe mencionar que la integración de zkLogin de Bluefin está soportada por Sui. Esto simplifica el proceso de inicio para los usuarios y elimina la complejidad de las billeteras y las frases semilla.
Aftermath（测试网）
Aftermath lanzará su red de prueba Perp DEX por primera vez en noviembre de 2024. A diferencia de muchos Perp DEX que dependen de la coincidencia de libros de órdenes fuera de la cadena, Aftermath coloca todo el libro de órdenes en la cadena. Dado que actualmente aún se encuentra en la fase de red de prueba, las estadísticas son limitadas.
Aftermath se centra más en mejorar la liquidez / TVL de su DEX y de los fondos existentes. Las posibles medidas de incentivo en el futuro / el lanzamiento oficial de Perp DEX podría llevarse a cabo más adelante.
Astros（versión de prueba）
Astros es un agregador DEX + Perp DEX creado por el equipo de NAVI Protocol. Al igual que Bluefin y Aftermath, NAVI Protocol también utiliza un mecanismo de libro de órdenes en su Perp DEX. Debido a que actualmente se encuentra en fase de prueba, la información sobre el creador de mercado colaborador (MM) y el mecanismo específico aún no es completa. Su volumen de transacciones en 24 horas alcanza los 300 millones de dólares, lo que puede ser impulsado por su programa de incentivos para comerciantes en curso.
Typus Perp
Typus Finance lanzó su DEX Perp al estilo GMX hace aproximadamente dos semanas. Según los datos de Defi Llama, el volumen de operaciones en 24 horas es de aproximadamente 200,000 dólares, y el TVL del pool TLP supera los 700,000 dólares.
Los activos en el fondo TLP incluyen $SUI, $USDC, $DEEP y $LBTC, y el APR actualmente supera el 100%.
Algunas observaciones y conclusiones
El auge del libro de órdenes: el ecosistema Perp DEX de Sui actualmente se inclina claramente hacia el modelo de libro de órdenes, un fenómeno que se refleja tanto en las elecciones de diseño del protocolo como en su posición dominante en el volumen de transacciones. Esto indica que el mecanismo del libro de órdenes tiene una aplicabilidad intrínseca en la arquitectura de Sui o ha sido reconocido por su grupo de usuarios en el mercado.
La escasez de activos y la tentación del meme: el rango de activos soportados por el Perp DEX de Sui Network es claramente limitado, lo que representa una oportunidad potencial. Si un protocolo puede abrazar rápidamente el campo de comercio de memecoins, que es volátil pero rentable (un área que tiene una base cultural en constante desarrollo en Sui), entonces aprovechar la especulación inherente de estos activos podría impulsar el aumento del volumen de operaciones en la plataforma.
La necesidad de una fase inicial y un mecanismo de incentivos: en comparación con el ecosistema de Perp DEX maduro y altamente líquido en EVM y Solana, el volumen de transacciones acumulado y el TVL de Sui aún se encuentran en una fase inicial. Dada la gama de funciones existentes y disponibles en estas cadenas alternativas, atraer a los comerciantes hacia el Perp DEX de la red Sui puede requerir no solo innovaciones técnicas, sino que un mecanismo de incentivos muy atractivo podría ser la clave para atraer capital especulativo y promover un crecimiento significativo del ecosistema de Perp DEX.
Lectura relacionada: Visión general de los tres mecanismos de Perp Dex: Hyperliquid vs. Jupiter vs. GMX
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Resumen del Perp DEX de la red Sui: ¿Cuáles son las diferencias entre los cuatro protocolos?
Autor: 0xShinChan, encriptación KOL
Compilado por: Felix,
La era posterior a FTX ha cambiado por completo el panorama del trading, impulsando a una gran cantidad de usuarios hacia los intercambios descentralizados de contratos perpetuos (Perp DEX). El volumen diario de trading de estas plataformas supera ahora los 30 mil millones de dólares, lo que demuestra que hay una gran demanda de productos derivados descentralizados.
Sin embargo, las características fragmentadas de los primeros Perp DEX a menudo se veían afectadas por la usabilidad de la UI/UX (interfaz de usuario/experiencia de usuario), la profundidad de liquidez y la fiabilidad de los precios, lo que obstaculizaba su aplicación generalizada. A partir de 2024, el panorama del mercado comenzó a cambiar, marcado por la aparición de modelos innovadores como GMX PVP y el libro de órdenes de dYdX. Hoy en día, los equipos de protocolos de préstamos, DEX y comercio de rendimiento en la Sui Network están enriqueciendo su línea de productos, incluyendo el comercio de contratos perpetuos.
Sui en las ventajas de Perp DEX
Sui en realidad ofrece varias características atractivas, lo que lo convierte en un fuerte competidor para construir un DEX perpetuo.
Los siguientes son los primeros constructores de Sui:
Kriya también lanzará su Perp DEX.
Antes de profundizar en cada uno, aquí hay una tabla comparativa general.
A continuación, se compararán e investigarán los diferentes protocolos, y se analizarán sus características de transacción, mecanismos de protocolo y rendimiento.
Bluefin
Bluefin, como un antiguo DEX Perp en Sui, combina un libro de órdenes fuera de la cadena de coincidencia rápida y un motor de liquidación en cadena seguro. La liquidez del protocolo es gestionada por un creador de mercado profesional (MM):
Aprovechando la capacidad de procesamiento de transacciones en paralelo de Sui, Bluefin tiene un retraso de ejecución de órdenes extremadamente bajo y una rápida confirmación final en cadena (menos de 500 milisegundos). Además, también admite casi todos los activos de contratos perpetuos en Sui, con la gama más amplia, incluyendo $DEEP, $WAL y $TRUMP.
UI / UX excelente. Los usuarios pueden utilizar la función de vista de comercio, la interfaz es clara y contiene todo lo necesario. Cabe mencionar que la integración de zkLogin de Bluefin está soportada por Sui. Esto simplifica el proceso de inicio para los usuarios y elimina la complejidad de las billeteras y las frases semilla.
Aftermath（测试网）
Aftermath lanzará su red de prueba Perp DEX por primera vez en noviembre de 2024. A diferencia de muchos Perp DEX que dependen de la coincidencia de libros de órdenes fuera de la cadena, Aftermath coloca todo el libro de órdenes en la cadena. Dado que actualmente aún se encuentra en la fase de red de prueba, las estadísticas son limitadas.
Aftermath se centra más en mejorar la liquidez / TVL de su DEX y de los fondos existentes. Las posibles medidas de incentivo en el futuro / el lanzamiento oficial de Perp DEX podría llevarse a cabo más adelante.
Astros（versión de prueba）
Astros es un agregador DEX + Perp DEX creado por el equipo de NAVI Protocol. Al igual que Bluefin y Aftermath, NAVI Protocol también utiliza un mecanismo de libro de órdenes en su Perp DEX. Debido a que actualmente se encuentra en fase de prueba, la información sobre el creador de mercado colaborador (MM) y el mecanismo específico aún no es completa. Su volumen de transacciones en 24 horas alcanza los 300 millones de dólares, lo que puede ser impulsado por su programa de incentivos para comerciantes en curso.
Typus Perp
Typus Finance lanzó su DEX Perp al estilo GMX hace aproximadamente dos semanas. Según los datos de Defi Llama, el volumen de operaciones en 24 horas es de aproximadamente 200,000 dólares, y el TVL del pool TLP supera los 700,000 dólares.
Los activos en el fondo TLP incluyen $SUI, $USDC, $DEEP y $LBTC, y el APR actualmente supera el 100%.
Algunas observaciones y conclusiones
El auge del libro de órdenes: el ecosistema Perp DEX de Sui actualmente se inclina claramente hacia el modelo de libro de órdenes, un fenómeno que se refleja tanto en las elecciones de diseño del protocolo como en su posición dominante en el volumen de transacciones. Esto indica que el mecanismo del libro de órdenes tiene una aplicabilidad intrínseca en la arquitectura de Sui o ha sido reconocido por su grupo de usuarios en el mercado.
La escasez de activos y la tentación del meme: el rango de activos soportados por el Perp DEX de Sui Network es claramente limitado, lo que representa una oportunidad potencial. Si un protocolo puede abrazar rápidamente el campo de comercio de memecoins, que es volátil pero rentable (un área que tiene una base cultural en constante desarrollo en Sui), entonces aprovechar la especulación inherente de estos activos podría impulsar el aumento del volumen de operaciones en la plataforma.
La necesidad de una fase inicial y un mecanismo de incentivos: en comparación con el ecosistema de Perp DEX maduro y altamente líquido en EVM y Solana, el volumen de transacciones acumulado y el TVL de Sui aún se encuentran en una fase inicial. Dada la gama de funciones existentes y disponibles en estas cadenas alternativas, atraer a los comerciantes hacia el Perp DEX de la red Sui puede requerir no solo innovaciones técnicas, sino que un mecanismo de incentivos muy atractivo podría ser la clave para atraer capital especulativo y promover un crecimiento significativo del ecosistema de Perp DEX.
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