¡Hoy vencen opciones de BTC y ETH por 5,7 mil millones de dólares! Bajo la presión de los niveles críticos, el mercado de criptomonedas podría enfrentar una prueba clave de fluctuación.

En medio de la euforia del mercado de Activos Cripto, los traders deben estar atentos a la Fluctuación a corto plazo provocada por los contratos de opciones de Bitcoin BTC y Ether ETH que vencen hoy. Los datos muestran que contratos de derivación con un valor nocional superior a 5 mil millones de dólares vencerán el 18 de julio, de los cuales los contratos de BTC representan 4.91 mil millones de dólares (nivel crítico de 114,000 dólares) y los contratos de ETH representan 851 millones de dólares (nivel crítico de 2,950 dólares). Los analistas señalan que el sentimiento alcista actual de BTC es evidente (Relación Largo-Corto 0.78), mientras que las fuerzas alcistas y bajistas de ETH están equilibradas (Relación Largo-Corto 1.01). A pesar de que el mercado espera en general que continúe el bull run, la gran desviación entre el nivel crítico y el precio actual (precio actual de BTC 120,259 dólares/precio actual de ETH 3,426 dólares) podría desencadenar un retroceso en el precio, y se espera que el mercado vuelva a la calma después del vencimiento de las opciones.

57.6 mil millones de dólares en opciones de presión: el punto crítico de BTC se desvía un 5% del precio actual, mientras que el de ETH se desvía un 14% En el ambiente de euforia de un mercado de criptomonedas en plena alza, los traders deben prepararse para la inminente fluctuación. Hoy (18 de julio) el valor nominal total de los contratos de opciones de Bitcoin BTC y Ethereum ETH que vencen asciende a 5,760 millones de dólares. Según los datos de la plataforma de derivados Deribit:

• Opciones BTC: 40,945 contratos no liquidados, valor nocional de 4,910 millones de dólares. El punto de dolor (precio de máxima pérdida) es de 114,000 dólares, un 5.2% por debajo del precio spot actual de 120,259 dólares.

  

• Opciones ETH: 237,466 contratos no liquidados, valor nocional de 8.51 millones de dólares. El punto de dolor está en 2,950 dólares, un 13.9% por debajo del precio actual de 3,426 dólares. La relación largo-corto muestra una división en el sentimiento del mercado: BTC dominante alcista (relación largo-corto 0.78), ETH con fuerzas equilibradas (relación largo-corto 1.01).

  

El tamaño de vencimiento alcanza un nuevo máximo: un aumento del 13% en comparación con la semana pasada, las instituciones implementan estrategias de cobertura de riesgos El tamaño de los contratos que vencen esta semana se ha expandido significativamente en comparación con el mes anterior. En comparación con los contratos de BTC por 4,31 mil millones de dólares que vencen el 11 de julio y los contratos de ETH por 712 millones de dólares, el tamaño total ha crecido un 13%. Ante la volatilidad potencial, las instituciones de trading profesionales están adoptando operaciones defensivas:

• Aplicar la estrategia de reversión de riesgos: vender contratos de opciones de venta a 30 días, mientras se compran contratos de opciones de compra, aumentando la protección contra riesgos en la cola manteniendo una postura alcista.
• Estrategia de arbitraje de volatilidad: la volatilidad implícita de ETH se mantiene alta en un 70%, creando oportunidades para el comercio de base y la estrategia de compresión de volatilidad. Analistas de Greeks.live señalaron: "Los traders son en general optimistas sobre que BTC superará los 150,000 dólares a finales de año, pero se espera un profundo retroceso en el tercer trimestre, y actualmente están ajustando activamente sus posiciones para enfrentar la volatilidad de hoy."

Impacto del mercado: la presión de los puntos críticos puede causar un retroceso, la lógica alcista a largo plazo no ha cambiado Los datos históricos indican que, cuando el precio del activo sube significativamente por encima del nivel de dolor, a menudo se producen retrocesos de precios a corto plazo antes y después de la expiración de las opciones. Actualmente, el precio actual de BTC/ETH está por encima del nivel de dolor en un 5.2% y un 13.9%, respectivamente, y la presión técnica es evidente. Sin embargo, esta fluctuación suele ser breve:

1. Presión a corto plazo: Los creadores de mercado reducirán el spot para cubrir el riesgo Gamma, aumentando la presión de venta.
2. Estabilización posterior: los contratos no liquidados se eliminan tras el vencimiento, la liquidez del mercado mejora y la volatilidad de precios disminuye.
3. La tendencia no cambia: el mercado de opciones sigue manteniendo una estructura alcista, el volumen de posiciones en contratos de opciones alcistas de BTC supera con creces al de los bajistas.

Conclusión: La "tormenta de fluctuación" provocada por el vencimiento de contratos de opciones por 5,760 millones de dólares se convertirá en una piedra de toque para la calidad del bull run. A pesar de que la presión en los puntos críticos podría desencadenar un retroceso a corto plazo en BTC/ETH, las instituciones envían una señal de "optimismo cauteloso" a través de estrategias de reversión de riesgo: mientras se previenen los riesgos de cisne negro, se apuestan firmemente por un rompimiento de los máximos anteriores en la segunda mitad del año. Los inversores deben estar atentos a las fluctuaciones del mercado alrededor de las 4 p.m. hora de Beijing (punto de liquidación de Deribit), ya que la caída de la volatilidad podría ser la señal de inicio de una nueva tendencia.