تحليل سوق الأصول الرقمية وآفاق الاتجاهات المستقبلية

تُظهر الملاحظات الأخيرة في السوق أن الاتجاه العام للأصول الرقمية قد يصبح واضحًا بعد سبتمبر. نظرًا لمقاومة الاقتصاد الكلي، وقيود السيولة الصيفية، وتعديلات المراكز في نهاية الربع، قد لا تظهر الديناميكيات الحقيقية للسوق حتى انتهاء عطلة أغسطس وعودة المشاركين في السوق.

في الأنشطة السوقية الأخيرة، كانت الزيادة في معظم العملات البديلة مدفوعة بشكل رئيسي بضغط البيع القصير. تأثر المتداولون بالانتعاش السابق، مما دفعهم لمتابعة الزخم قصير الأجل، لكن يفتقرون إلى دعم حاملي المدى الطويل. شهدت العديد من الرموز ارتفاعات حادة تلتها انخفاضات حادة بنفس القدر.

شهد الإيثيريوم انتعاشًا غير متوقع، وقد قادت هذه الموجة من الانتعاش الذكاء الاصطناعي وبعض قطاعات العملات. بالمقارنة، أظهرت الرموز التي تتمتع باستخدام فعلي، وأساسيات قوية، أو آلية إعادة شراء مرونة أكبر، حيث كانت أكثر استقرارًا خلال فترة الانخفاض، واستعادت قوتها بسرعة. على سبيل المثال، أظهرت مشاريع مثل Syrup وHype وAAVE هذه الميزة.

رؤى السوق

1. الطلب على البيتكوين مستمر في النمو

تدخل رأس المال التقليدي السوق تدريجياً من خلال قنوات منظمة مثل صناديق المؤشرات المتداولة. حالياً، تختلف طبيعة رأس المال الداعم لبتكوين بشكل واضح عن الفترات السابقة، مما يقلل من احتمالية التصفيات الكبيرة، ما لم تتأثر بأحداث ماكرو كبيرة.

2. تزايد تباين العملات البديلة

من المحتمل أن تتدفق الأموال في المستقبل إلى العملات البديلة، ولكن لن تغطي السوق بالكامل. فقط الرموز التي لديها استخدام واضح وسيناريوهات تطبيق فعلية يمكن أن تجذب تدفق الأموال. هذه أيضًا واحدة من الأسباب التي قد تجعل الإيثريوم يتفوق على سلاسل الكتل الأخرى. تشكل وضوح التنظيم، وزيادة استخدام التمويل اللامركزي، وهيكل الانكماش، وطلب الرهن معًا دورة إيجابية قوية.

3. تواجه بعض العملات مخاطر هيكلية

سوف تستمر عملية فتح الرموز في الضغط على الأسعار. عندما تكون السيولة غير كافية، فإن الضغط البيعي المستمر من قبل المدققين والمستثمرين الأوائل قد يحد من مساحة الارتفاع. قد تواجه رموز بعض الأنظمة البيئية ضغط بيع مستمر أكبر، وهذا مرتبط بهيكل مكافآت المدققين.

4. مزايا وقيود بعض أنواع العملات

قد تظهر بعض العملات الرقمية أداءً جيدًا على المدى القصير بسبب ميزات هيكلها (مثل الإطلاق العادل، وفتح استثمارات بدون مخاطر، وما إلى ذلك). ومع ذلك، قد تقترب هذه الاتجاهات من نهايتها. في المستقبل، قد تمتلك المشاريع التي تتمتع بقصة قوية ووعي في السوق فقط قيمة مضاربة حقيقية.

5. الفرص الناشئة

مع تراجع حماس السوق لبعض أنواع الرموز، قد تصبح مشاريع Web2/3 التي تطلق بشكل عادل فرصة لتحقيق الثروة في الموجة القادمة. للاستفادة من هذه الفرص، يتطلب الأمر المشاركة النشطة في الأنشطة على السلسلة، والتركيز على الفوائد المحتملة الناتجة عن عدم التماثل في المعلومات.

آفاق الاتجاهات المستقبلية

قد يصبح دمج الذكاء الاصطناعي مع الأصول الرقمية التوجه المهم التالي. على الرغم من أن العديد من مشاريع الذكاء الاصطناعي في المراحل المبكرة قد فشلت بعد الضجة، إلا أن المشاريع التي تستند إلى الفائدة الحقيقية تبني بهدوء في هذا السوق. مع تراجع بعض المجالات الساخنة، قد يتحول انتباه المستثمرين بشكل طبيعي نحو سرد جديد. ومن المحتمل أن يصبح الذكاء الاصطناعي، بفضل فائدته الواضحة، النقطة الساخنة التالية للاستثمار.

تتبنى العديد من المشاريع التي تجمع بين الذكاء الاصطناعي والتشفير نموذج الإطلاق العادل، مما يتماشى مع جنون السوق لبعض الحالات الناجحة. على الرغم من أنه ليس من الضروري التسرع في بناء جميع المراكز الآن، إلا أن هذا المجال قد يحتوي على أكبر الفرص غير المتكافئة إذا شهد السوق ارتفاعًا قويًا مرة أخرى.

بشكل عام، السوق يمر بفترة انتقالية. يحتاج المستثمرون إلى البقاء يقظين والتركيز على المشاريع التي تتمتع بقيمة تطبيقية حقيقية وأساسيات قوية، مع الحفاظ على موقف منفتح تجاه الاتجاهات الناشئة.