تحليل شامل لـ BTCFi: من الإقراض إلى التخزين، بناء بنك بيتكوين المحمول الخاص بك

مع تعزز مكانة بيتكوين في الأسواق المالية، أصبحت مجال BTCFi سريعًا في أن تصبح في طليعة الابتكار في العملات المشفرة. يشمل BTCFi مجموعة من الخدمات المالية المستندة إلى بيتكوين، بما في ذلك الإقراض، والتخزين، والتداول، والمشتقات، وغيرها. ستقوم هذه المقالة بتحليل العديد من المسارات الرئيسية لـ BTCFi، واستكشاف العملات المستقرة، وخدمات الإقراض، وخدمات التخزين، وخدمات إعادة التخزين، بالإضافة إلى الجمع بين التمويل المركزي واللامركزي.

نظرة عامة على مسار BTCfi

BTCFi يشبه بنك بيتكوين متنقل، وهو سلسلة من الأنشطة المالية التي تدور حول بيتكوين. وفقًا لبيانات CryptoCompare وCoinGecko، بلغ حجم سوق BTCFi في عام 2023 حوالي 10 مليارات دولار. على مدار السنوات العشر الماضية، أظهر سوق BTCFi تدريجياً إمكانيات نمو ملحوظة، مما جذب المزيد والمزيد من المؤسسات للمشاركة، مثل Grayscale وBlackRock وJPMorgan بدأت تتدخل في سوق بيتكوين وBTCFi.

تقسيم مجال BTCFi

1. Stablecoin عملة مستقرة赛道

العملات المستقرة هي نوع من العملات المشفرة التي تهدف إلى الحفاظ على قيمة مستقرة. عادة ما تكون مرتبطة بالعملات التقليدية أو الأصول القيمة الأخرى لتقليل تقلبات الأسعار. حسب درجة المركزية، يمكن تقسيمها إلى عملات مستقرة مركزية (مثل USDT وUSDC وFDUSD) وعملات مستقرة لامركزية (مثل DAI وFRAX وUSDe).

من المشاريع المثيرة للاهتمام لدعم عملة BTCFi المستقرة تشمل:

• بروتوكول Bitsmiley: أول مشروع للعملة المستقرة الأصلية في نظام BTC البيئي، يمكن للمستخدمين في شبكة BTC رهن عملة BTC الأصلية بشكل مفرط لصك العملة المستقرة bitUSD.
• Bamk.fi (NUSD): عملة الدولار الاصطناعي على بيتكوين L1، تتداول على بروتوكول BRC 20-5 byte وRunes.
• يالا لابز: من خلال البنية التحتية المعيارية التي تم بناؤها ذاتيًا، يمكن لعملة استقرارها $YU أن تتدفق بحرية وأمان بين مختلف النظم البيئية.
• بروتوكول ساتوشي: أول بروتوكول عملة مستقرة CDP في نظام BTC البيئي، يعتمد على نظام BEVM.
• BTU：أول مشروع عملة مستقرة لامركزية في نظام بيتكوين البيئي، يستخدم نموذج خزينة الدين المضمون (CDP).

2. مسار الإقراض

بيتكوين الاقتراض هو نوع من الخدمات المالية التي يتم من خلالها الحصول على قروض باستخدام البيتكوين كضمان أو كسب الفوائد من إقراض البيتكوين. تشمل المشاريع الرئيسية:

• Liquidium: بروتوكول اقتراض P2P يعمل على بيتكوين، يدعم استخدام الأصول الأصلية Ordinals وRunes كضمان لاقتراض وإقراض بيتكوين الأصلي.
• Shell Finance: بروتوكول عملة مستقرة قائم على BTC L1، يدعم استخدام BTC و Ordinals NFT و Runes و BRC-20 و ARC-20 كضمان للحصول على $bitUSD.

3. طريق الستاكينغ

عادة ما يُعرف التخزين (الستيكينغ) بخصائص الأمان والاستقرار في تحقيق العائد. المشروع الهام في التخزين (الستيكينغ) في BTCFi هو بابلون.

Babylon هو بروتوكول لتمويل بيتكوين، والمكون الأساسي هو سلسلة كتلة POS متوافقة مع Cosmos IBC، يمكن من خلالها قفل بيتكوين في الشبكة الرئيسية لبيتكوين لتوفير الأمان لسلاسل استهلاك POS الأخرى، وفي نفس الوقت الحصول على عائدات التمويل في الشبكة الرئيسية لـ Babylon أو سلاسل استهلاك POS.

4. مسار إعادة التخزين

إعادة الرهان هي عملية استخدام أصول رموز الرهن السائلة للرهان على المدققين في شبكات وكتل بلوك أخرى من أجل الحصول على عوائد أكبر. تشمل المشاريع الرئيسية:

• تشاكر: بنية تحتية مبتكرة للتسوية المودولية، تستخدم تقنية الإثباتات الصفرية المعرفة، مما يضمن الأمان والكفاءة غير الموثوق بها.
• Bedrock: بروتوكول إعادة رهن السيولة متعددة الأصول، مدعوم من حل غير وصائي مصمم بالتعاون مع RockX.

5. الحفظ غير المركزي

مؤخراً، أصدرت BitGO، الجهة المسؤولة عن wBTC، إعلانًا عن تسليم السيطرة على wBTC، مما أثار مناقشات في السوق حول أمان WBTC. تشمل المشاريع ذات الصلة tBTC و FBTC و dlcBTC.

6. CeDeFi

CeDeFi هو خدمة مالية تجمع بين خصائص التمويل المركزي (CeFi) والتمويل اللامركزي (DeFi). تشمل المشاريع الرئيسية:

• بروتوكول سولف: مصفوفة سيولة بيتكوين موحدة تهدف إلى توحيد السيولة المتناثرة التي تقدر بتريليونات الدولارات من خلال SolvBTC.
• Bouncebit: سلسلة BTC Restaking، متوافقة تمامًا مع EVM، مع تصميم منتجات CeDeFi.
• بروتوكول لورينزو: طبقة التمويل السيولية لبيتكوين المستندة إلى بابل.

7. تبادل AMM DEX

DEX AMM Swap هي آلية تداول لامركزية تعمل على blockchain. تشمل المشاريع الرئيسية:

• Bitflow: تركز على عائدات BTC المستدامة، باستخدام تقنيات PSBT، التبادل الذري، AMM، وحلول Layer-2 مثل Stacks للتداول.
• Dotswap: DEX الAMM الأصلي على شبكة BTC، يدعم الأصول بما في ذلك Runes وBRC 20 وARC 20 وأحدث CAT 20.
• Unisat AMM Swap: يركز على تطبيق محفظة Ordinals و brc-20، يعتمد على دفتر الطلبات لتنفيذ معاملات سوق النقوش.

مقارنة بين فئات الأصول المختلفة

فيما يتعلق بالأمان والعائدات وثراء النظام البيئي، يتمتع BTCFi بمزايا مقارنة بـ ETHFi و SOLFi. يتميز BTCFi بأمان أعلى، وعائدات محتملة أعلى، والنظام البيئي في مرحلة انفجار، مما يعطيه إمكانيات تطوير كبيرة في المستقبل.

مع التطور المستمر لنظام BTCFi البيئي، نشهد تنافسًا صحيًا بين البروتوكولات، وهذا التنافس لا يقلل فقط من مخاطر المركزية، بل يعزز أيضًا نضوج وتنوع نظام BTC البيئي بأكمله. ونتطلع إلى المستقبل، سيستمر BTCFi كمحرك للابتكار في مجال المالية المشفرة، مما يدفع شبكة بيتكوين نحو مستويات أعلى من التطبيقات المالية والمشاركة العالمية.