الدرهم الرقمي الإماراتي: تحليل شامل لأول عملة رقمية للبنك المركزي في الشرق الأوسط

في 12 أغسطس 2025، أعلن البنك المركزي لدولة الإمارات العربية المتحدة (CBUAE) رسميًا عن بدء العمل على إصدار العملة الرقمية الوطنية الدرهم الرقمي (Digital Dirham). باعتباره أحد أكثر مشاريع العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC) تقدمًا في منطقة الشرق الأوسط، يستند الدرهم الرقمي إلى نتائج بحث وتطوير على مدى سنوات، ويهدف إلى إعادة هيكلة البنية التحتية المالية في الإمارات، وزيادة كفاءة الدفع، وتوسيع الشمول المالي، وتعزيز الوضع الدولي للدرهم. اعتبارًا من 13 أغسطس 2025، تم الانتهاء من نشر نظامه الأساسي، ودخل في فترة حرجة من الترويج المرحلي.

!

##التحديد والأهداف الأساسية: ليست مجرد أداة دفع الدرهم الرقمي هو الشكل الرقمي للعملة القانونية لدولة الإمارات العربية المتحدة، ويحتفظ بنفس الوضع القانوني للدرهم النقدي، ويقبل في جميع سيناريوهات الدفع. يتضمن هدف تصميمه بوضوح أربعة أبعاد:

• تعزيز مرونة المالية: بناء نظام دفع مقاوم للأخطاء من خلال تقنية دفتر الأستاذ الموزع (DLT)؛
• تحسين الكفاءة والتكلفة: تحقيق تسويات الدفع الفوري، وتقليل تكاليف المعاملات عبر الحدود بشكل كبير؛
• تقدم التمويل الشامل: توفير مدخل للخدمات المالية الرقمية للفئات التي لا تملك حسابات مصرفية؛
• العملة الدولية: من خلال الاستفادة من المشهد عبر الحدود لتعزيز تأثير الدرهم الإقليمي والعالمي.

من الجدير بالذكر أن الديـلـار الرقمي في مراحله الأولية لا يدفع فوائد، لتجنب التأثير على نظام الودائع البنكية، مما يوضح وضعه ك"أداة دفع" وليس "أداة ادخار".

##الهندسة المعمارية والتجديد: تصميم النظام المدعوم بتقنية البلوك تشين المال الرقمي ديرام يعمل على منصة دفتر أستاذ موزع مرخص، يجمع بين حماية الخصوصية وشفافية التنظيم:

1. نموذج التوزيع المزدوج: يقوم البنك المركزي بإصدار العملة للمؤسسات المالية المرخصة (البنوك، شركات الدفع، مؤسسات التكنولوجيا المالية)، ثم تقوم هذه المؤسسات بتوزيعها على المستخدمين النهائيين، مما يقلل من المخاطر النظامية؛
2. تكامل المحفظة الإلكترونية: يمكن للمستخدمين إجراء المعاملات من خلال المحفظة الرقمية الرسمية لـ CBUAE، مما يدعم تحديد الهوية المجهولة للحسابات، مع حماية الخصوصية وتلبية متطلبات مكافحة غسيل الأموال؛
3. القابلية للبرمجة والتوسع: دعم العقود الذكية، وتوفير الدعم الأساسي لسيناريوهات مثل الملكية الجزئية للأصول المرمزة، وإصدار الفوائد تلقائيًا.

تتوافق هذه البنية مع أنظمة الدفع الحالية، ويمكنها الاتصال بشبكات الأصول الرقمية الناشئة، مما يترك مجالاً للابتكار المالي في المستقبل.

##سيناريوهات التطبيق: تغطي جميع احتياجات الدفع في النظام البيئي المال الرقمي ديلايم موجه ليكون "أداة دفع للجميع"، ويشمل نطاق استخدامه:

• المشهد الشخصي: تحويلات P2P، التسوق عبر الإنترنت أو في المتاجر، التحويلات عبر الحدود؛
• مشاهدات الشركات والحكومة: مدفوعات B2B، توزيع المساعدات الحكومية (مثل محفظة الرفاهية الاجتماعية الذكية)، دفع الضرائب؛
• الابتكار التجريبي: تم الانتهاء من الاختبارات في مشاهد إدارة مصروفات الأطفال، ومحافظ الإنفاق السياحي، ورموز الأصول.

على سبيل المثال، قامت RAKBANK في الإمارات العربية المتحدة بتحقيق تحويلات فورية عبر الحدود بين eCNY (الرمينبي الرقمي) والدرهم الرقمي من خلال منصة mBridge، مما قلل من وقت المعاملات من عدة أيام إلى ثوانٍ، وانخفضت التكلفة بأكثر من 50٪.

استراتيجية الإطلاق وخارطة الطريق: تنفيذ حذر على مراحل

وفقًا للخطة الأخيرة التي أعلنتها CBUAE:

• الربع الرابع من عام 2025: بدء تجربة في端 التجزئة، مع فتح الاستخدام العام في سيناريوهات محددة؛
• التوسع على مراحل: توسيع حجم التداول ونطاق التطبيق تدريجيًا بناءً على ملاحظات الاختبار، لضمان أمان النظام وبناء ثقة المستخدم.
• تطوير وظيفة عدم الاتصال: دعم الدفع في بيئات بدون شبكة، وزيادة قابلية الاستخدام في المناطق الصحراوية والسيناريوهات الخاصة.

في 6 أغسطس 2025 ، أصدرت CBUAE تقرير إطار سياسة خاص ، مشددة على أن تصميمها يتبع بدقة المعايير الدولية لـ IMF و BIS ، تمهيدًا للترويج الشامل.

الدفع عبر الحدود والتعاون الدولي: تشكيل نظام نقدي جديد

واحدة من الميزات التنافسية الأساسية للدرهم الرقمي هي قدرته على الدفع عبر الحدود، مع التركيز على:

• قائد مشروع mBridge: التعاون مع البنوك المركزية في الصين وتايلاند وهونغ كونغ والبنك الدولي للتسويات (BIS) لبناء منصة تسوية عملات رقمية مركزية متعددة الدول؛
• استراتيجية مركز مالي في الشرق الأوسط: إعطاء الأولوية لفتح ممرات عبر الحدود في منطقة MENA (الشرق الأوسط وشمال إفريقيا) ، وتعزيز الدرهم ليصبح عملة تسوية التجارة الإقليمية؛
• مكافحة نموذج وكالات الوساطة التقليدية: من خلال التداول المباشر، تقليل الاعتماد على العملات الثالثة مثل الدولار وزيادة كفاءة تبادل العملات المحلية مباشرة.

التأثيرات المستقبلية وتحولات الصناعة: إعادة تشكيل المشهد المالي في الشرق الأوسط

إن إطلاق المال الرقمي سوف يجلب تغييرات متعددة:

1. تحفيز تطوير العملات المستقرة المتوافقة: مثل العملة المستقرة المرتبطة بالدرهم التي حصلت عليها ADQ وبنك أبوظبي الأول (FAB) ، ستشكل نظامًا بيئيًا تكامليًا مع الـ CBDC؛
2. دفع بنية الأصول الرقمية: تعاون RAKBANK مع Bitpanda لإنشاء منصة لحفظ الأصول الرقمية والتداول، لتسريع توسيع سوق التشفير المتوافق في الإمارات العربية المتحدة؛
3. تعزيز القدرة على التعبير المالي الجغرافي: باعتبارها الدولة الأولى في العالم العربي التي تطلق رمز عملة مستقل (بما في ذلك النسخة الرقمية)، فإن الإمارات العربية المتحدة تؤسس مكانتها كقائد في المالية الرقمية الإقليمية من خلال الـ CBDC.

##الخاتمة: اللغز المركزي لتحول المالية الوطنية الدرهم الرقمي ليس فقط منتجاً من منتجات التطور التكنولوجي، ولكنه أيضاً جوهر "برنامج تحول البنية التحتية المالية (FIT)" في الإمارات. مع اقتراب موعد تجربة البيع بالتجزئة في نهاية عام 2025، تتجه الإمارات نحو نقطة تحول رئيسية نحو "المجتمع غير النقدي" و"الاقتصاد الذكي" - حيث أن نجاحها أو فشلها لا يتعلق فقط برؤية الاقتصاد المحلي، بل سيقدم أيضاً "نموذج الشرق الأوسط" للعملات الرقمية للبنك المركزي للأسواق الناشئة العالمية. في الأشهر القادمة، ستصبح اختبارات استقرار التقنية، وتعليم المستخدمين، وتوسيع القنوات الدولية هي الاتجاهات الأساسية التي ستركز عليها CBUAE.