تحليل سوق LSDFi: الشكل، البيانات، الاتجاهات والتوقعات

بعد تشكيل نمط أولي في مسار LSDFi، رأينا بعض التطورات غير المتوقعة. ستقوم هذه المقالة بإجراء تحليل شامل للمشاريع المتعلقة بـ LSD، وطرح بعض الأفكار.

نمط

لقد تشكلت مسارات LSD في نمط أولي، ويمكن تقسيمها إلى المستويات التالية:

L0:مزودي خدمات تقنية DVT مثل SSV Network و Obol Labs وغيرها. L1:发行商 مثل Lido و Ankr و Coinbase وغيرها. L2: منتجات DeFi القائمة على LST، مثل العملات المستقرة، وتجميع العوائد، وغيرها. L3: تطبيقات متقدمة تستند إلى منتجات L2.

طبقة L0

يمكن لتقنية DVT تعزيز استقرار وأمان المدققين. تعتبر شبكة SSV كأول مشروع يصدر رمزًا، تتفوق في شهرة العلامة التجارية.

الطابق L1

يعتمد بشكل أساسي على نموذج العمولة، وتأتي أرباح المستخدمين من دخل POS الخاص بـ ETH. تستحوذ Lido على 74.45% من حصة الإيداع السائل، بينما تشكل Rocket Pool معًا 82.5%. وتمثل LST التي تصدرها البورصات المركزية أكثر من 12%.

! خريطة LSD 2.0: النمط والبيانات والاتجاهات والإيرادات والمستخدمين والمزيد

الطابق L2

تشمل المنتجات ذات العائد الثابت، العملات المستقرة، تجميع العوائد، وغيرها. العدد الأكبر من العملات المستقرة، حيث تدعم جميعها تقريبًا LST كضمان. المشاريع الخاصة بالإقراض والرافعة المالية قليلة، مما أدى إلى قلة مشاريع تجميع العوائد والاستراتيجيات الهيكلية في الوقت الحالي.

الطابق L3

تدور النزاعات على حقوق الحوكمة بشكل رئيسي حول veToken، مثل StakeDAO و Equilibria وغيرها. هناك أيضًا أدوات لتبسيط العمليات وزيادة العوائد، مثل gUSHer. لا يزال هناك مجال كبير للتخيل في هذا المستوى.

البيانات والاتجاهات

معدل الرهن

بعد الترقية في شنغهاي، ارتفع معدل الرهن بشكل مطرد، حيث تجاوز 16% في يونيو. من المتوقع أن يستقر معدل الرهن في المستقبل حول 25%، مع الأخذ في الاعتبار:

1. درجة اللامركزية في ETH عالية
2. ETH لديها قابلية استخدام قوية
3. قابلية التوسع الخارجي جيدة
4. اعتبارات الامتثال

ستعزز LSDFi من زيادة معدل الرهن، ولكن لا يزال هناك فرص استثمارية كبيرة في مستوى L2.

المركزية مقابل اللامركزية في الرهان

تشكل منصات الإيداع اللامركزية أقل من 40%، بينما تشكل CEX حوالي 20%. على الرغم من أن Lido تهيمن على السوق، إلا أن هناك بعض المشاريع التي ظهرت في السوق والتي توازن بين LST.

! خريطة LSD 2.0: النمط والبيانات والاتجاهات والإيرادات والمستخدمين وتحليل العوامل

معدل العائد

العائد المرتفع والاستدامة هما العاملان المهمان في LSD. يمكن للمستثمرين زيادة العائدات من خلال الطرق التالية:

1. اختر استخدام LST في العديد من السيناريوهات
2. زيادة كفاءة الأموال من خلال الرافعة المالية
3. المشاركة في منتجات L2
4. المشاركة في IDO أو أنشطة المكافآت لمشاريع جديدة

المشاريع المستدامة عادة ما تتمتع بـ: عوائد حقيقية + سيناريوهات تطبيقية + اقتصاديات رمزية جيدة.

LSD على L2

توجد أكبر كمية من LST على Arbitrum، كما أن لديها أكبر عدد من منتجات L2. إن الرسوم المنخفضة والمعاملات السريعة في Layer 2 تجعلها ساحة معركة مهمة لتطوير LSD.

تصنيف المستخدمين

تختلف احتياجات المستخدمين من حيث التشفير، وتشمل العوامل الرئيسية التي يتم أخذها في الاعتبار: الأمان، وعائد الاستثمار، ودرجة اللامركزية، والاقتصاد الرمزي، وتجربة المستخدم، وسهولة الاستخدام، وغيرها.

ملخص

على الرغم من أن LSDFi يصعب مقارنتها بصيف DeFi، إلا أن هناك مجالاً للتطور. في الوقت الحالي، تستهدف بشكل رئيسي المستخدمين ذوي الخبرة في Web3، ودخول المستخدمين الخارجيين محدود. قد يتعين علينا الانتظار حتى يأتي السوق الصاعد لرؤية "الصيف" الحقيقي.

الاتجاهات المستقبلية قد تشمل:

• زيادة المنتجات عبر المستويات
• التوسع نحو Layer 2
• تصميم منتجات للأصول المختلفة

بصفتك مستثمرًا، يجب أن تفضل المشاريع ذات الأمان العالي في بناء استراتيجيتك، وأن تكون حذرًا من المشاريع الاحتيالية.

! [خريطة LSD 2.0: النمط والبيانات والاتجاهات والإيرادات والمستخدمين والمزيد] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9821d5efd78683fad1a20ff107ec4971.webp019283746574839201