مراقبة السوق: انخفاض حرارة الأموال، وزيادة خطر التقلبات في المستويات المرتفعة
في الآونة الأخيرة، أظهر السوق علامات على الارتفاع مع وجود تدفق للسيولة، لكن هذا قد يخفي بعض المخاطر الهيكلية، وقد يدخل السوق في مرحلة من التقلبات عند المستويات العالية.
البيئة الكلية والسوق
تظهر الأوضاع الكلية اتجاهًا دافئًا، وتخفف التصريحات التجارية، بينما أدت بيانات التضخم المتراجعة إلى تعزيز معنويات السوق. ومع ذلك، تسببت تقلبات التجارة وبيانات التضخم في حدوث فوضى في السوق على المدى القصير. على الرغم من أن حمى سندات الشركات تدعم سوق الأسهم، إلا أنها زادت من أزمة السندات الأمريكية. بدأ خطر السيولة النظامية في الظهور مع وجود الرافعة المالية العالية للمستهلكين والشركات بالإضافة إلى قيود سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
تحليل تدفق الأموال
فيما يتعلق بتدفقات الأموال الخارجية، دخلت 6.09 مليار في ETF هذا الأسبوع، لكن تدفقات الأموال تستمر في الانخفاض. تم إصدار 8.77 مليار من العملات المستقرة هذا الأسبوع، بمتوسط إصدار يومي قدره 1.12 مليار، وهو مستوى منخفض. تظهر مؤشرات مشاعر السوق أن علاوة العملات المستقرة تستمر في الانخفاض تحت الماء.
تقنية البيتكوين (BTC) في نطاق صعودي متذبذب، مع تعزيز الحصص فوق 100,000 دولار. أداء الإيثيريوم (ETH) أضعف من BTC، واحتفظت نسبة ETH/BTC بالتذبذب قبل أن تكسر للأسفل هذا الأسبوع، مع استمرار تدفق الأموال نحو هيمنة BTC. تظهر بيانات السلسلة أن عدد العناوين النشطة لـ ETH في ارتفاع، مما قد يشير إلى اكتمال مرحلة القاع.
تأثير بيانات التوظيف ADP على سعر BTC
تشير الإحصائيات إلى أنه عندما تكون بيانات ADP أعلى بكثير من التوقعات، فإن احتمال ارتفاع BTC خلال 7 أيام يبلغ حوالي 94%، بمتوسط ارتفاع قدره 6.8%. قد يكون ذلك بسبب أن التوظيف القوي يُعتبر علامة على انتعاش الاقتصاد، مما يقلل من مخاوف السوق بشأن الركود. ومع ذلك، فإن مرونة سعر BTC تجاه أي مؤشر اقتصادي فردي محدودة نسبيًا، حيث يرتفع متوسط BTC بحوالي 0.06% مع كل زيادة بنسبة 1% عن التوقعات.
من الجدير بالذكر أن بيانات ADP يمكن اعتبارها مؤشرًا مساعدًا للمشاعر، لكن تأثيرها وحدها غير كافٍ لتحديد اتجاه BTC. يجب تقييم الاتجاه الفعلي من خلال الجمع بين إشارات السياسة الكلية والأحداث المدفوعة في سوق العملات المشفرة.
تحليل البيانات على السلسلة
إجمالي كمية العملات المستقرة ارتفع بشكل طفيف إلى 2112.56 مليار، لكن كمية الإصدار الجديدة كانت 8.77 مليار فقط، مما يظهر انخفاضًا كبيرًا مقارنة بالفترات السابقة. انخفض متوسط الإصدار اليومي إلى 1.25 مليار، مسجلًا أدنى مستوى له في الأسابيع الأربعة الماضية، مما يدل على أن تدفق الأموال قد تباطأ بشكل ملحوظ. قد يعكس هذا دخول السوق في مرحلة الانتظار، حيث تضعف السيولة الهامشية على المدى القصير، مما يتطلب الحذر من ضغوط التوحيد المحتملة.
تباطأ تدفق ETF BTC لمدة ثلاثة أسابيع متتالية، حيث بلغ صافي التدفق هذا الأسبوع 609 مليون فقط، مما أدى إلى انخفاض ملحوظ في قوة التأثير الهامشي للتمويل. على الرغم من أن السعر لا يزال ضمن قناة ارتفاع، إلا أنه يوجد تباين مع الأساسيات المالية، مما يشير إلى خطر ضعف الارتفاع والتصحيح.
استمر الانخفاض في قسط الخصم خارج السوق تحت الماء، مما يشير إلى أن تدفق الأموال الخارجية في تراجع، وأن الزخم الجديد في السوق ضعيف. هذه الاتجاهات تتماشى مع تراجع معدل إصدار العملات المستقرة، وانخفاض كبير في تدفقات صندوق ETF، مما يدل على أن السوق في مرحلة من اللعب على المخزون.
تظهر بيانات السلسلة أن نسبة حصة BTC في النطاق بين 10.18-10.4 ألف دولار قد ارتفعت بنسبة 1.72%، مما يشير إلى أن هذه المنطقة تشكل إجماعًا في السوق، وقد تصبح مستوى دعم أو مقاومة على المدى القصير.
تحليل عنوان الحيازة
تختار العناوين الكبيرة (10k-100k BTC) تقليص المراكز عند ارتفاع الأسعار، وتقوم بإعادة الشراء بكميات قليلة عند الانخفاض، مما يعكس استراتيجية التحوط قصيرة الأجل وإعادة التوازن عند المستويات العالية. العناوين المتوسطة (1k-10k BTC) تزيد من حيازتها بشكل طفيف أثناء ارتفاع الأسعار، لكنها تقلص المراكز بسرعة عند القمة، مما يدل على طابع تداول قوي والاتجاه الواضح للشراء عند الارتفاع والبيع عند الانخفاض. العناوين الصغيرة (100-1k BTC) تواصل زيادة حيازتها بشكل ثابت، ولم يتم ملاحظة تقليص واضح، مما يعكس استمرار ثقة الأموال المتوسطة والصغيرة في السوق.
آفاق السوق
السوق حاليا في مرحلة الانتظار والمنافسة، حيث تتجه مواقف الأموال الكبيرة نحو الحذر، بينما تشكل الأموال الصغيرة والمتوسطة الدعم المهم في نطاق الأسعار الحالي. من الناحية الفنية، تتراوح BTC حاليا لمدة تقارب 8 أيام، وهو ما يتزامن مع فترات التداول السابقة. لقد تم تصحيح مؤشرات المستوى الزمني لمدة أربع ساعات، وهناك احتمال للمزيد من الارتفاع، ولكن بالنظر إلى البيانات المالية الأخيرة التي تظهر تبايناً، إذا لم تكن هناك أخبار إيجابية كبيرة، فقد يحدث تراجع في القوة بعد الارتفاع.
بناءً على ما سبق، قد يستمر السوق في التقلبات على المدى القصير أو يواجه مخاطر المزيد من التعديل. يجب على المستثمرين البقاء في حالة تأهب ومراقبة مستوى دعم BTC عند 100,000 دولار وإيقاع تصحيح ETH، والنظر بشكل مناسب في تقليل المراكز في الأصول عالية بيتا عند الارتفاع.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
سوق يتحرك في نطاق عالٍ مع تباطؤ تدفق الأموال مما يثير القلق
مراقبة السوق: انخفاض حرارة الأموال، وزيادة خطر التقلبات في المستويات المرتفعة
في الآونة الأخيرة، أظهر السوق علامات على الارتفاع مع وجود تدفق للسيولة، لكن هذا قد يخفي بعض المخاطر الهيكلية، وقد يدخل السوق في مرحلة من التقلبات عند المستويات العالية.
البيئة الكلية والسوق
تظهر الأوضاع الكلية اتجاهًا دافئًا، وتخفف التصريحات التجارية، بينما أدت بيانات التضخم المتراجعة إلى تعزيز معنويات السوق. ومع ذلك، تسببت تقلبات التجارة وبيانات التضخم في حدوث فوضى في السوق على المدى القصير. على الرغم من أن حمى سندات الشركات تدعم سوق الأسهم، إلا أنها زادت من أزمة السندات الأمريكية. بدأ خطر السيولة النظامية في الظهور مع وجود الرافعة المالية العالية للمستهلكين والشركات بالإضافة إلى قيود سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
تحليل تدفق الأموال
فيما يتعلق بتدفقات الأموال الخارجية، دخلت 6.09 مليار في ETF هذا الأسبوع، لكن تدفقات الأموال تستمر في الانخفاض. تم إصدار 8.77 مليار من العملات المستقرة هذا الأسبوع، بمتوسط إصدار يومي قدره 1.12 مليار، وهو مستوى منخفض. تظهر مؤشرات مشاعر السوق أن علاوة العملات المستقرة تستمر في الانخفاض تحت الماء.
تقنية البيتكوين (BTC) في نطاق صعودي متذبذب، مع تعزيز الحصص فوق 100,000 دولار. أداء الإيثيريوم (ETH) أضعف من BTC، واحتفظت نسبة ETH/BTC بالتذبذب قبل أن تكسر للأسفل هذا الأسبوع، مع استمرار تدفق الأموال نحو هيمنة BTC. تظهر بيانات السلسلة أن عدد العناوين النشطة لـ ETH في ارتفاع، مما قد يشير إلى اكتمال مرحلة القاع.
تأثير بيانات التوظيف ADP على سعر BTC
تشير الإحصائيات إلى أنه عندما تكون بيانات ADP أعلى بكثير من التوقعات، فإن احتمال ارتفاع BTC خلال 7 أيام يبلغ حوالي 94%، بمتوسط ارتفاع قدره 6.8%. قد يكون ذلك بسبب أن التوظيف القوي يُعتبر علامة على انتعاش الاقتصاد، مما يقلل من مخاوف السوق بشأن الركود. ومع ذلك، فإن مرونة سعر BTC تجاه أي مؤشر اقتصادي فردي محدودة نسبيًا، حيث يرتفع متوسط BTC بحوالي 0.06% مع كل زيادة بنسبة 1% عن التوقعات.
من الجدير بالذكر أن بيانات ADP يمكن اعتبارها مؤشرًا مساعدًا للمشاعر، لكن تأثيرها وحدها غير كافٍ لتحديد اتجاه BTC. يجب تقييم الاتجاه الفعلي من خلال الجمع بين إشارات السياسة الكلية والأحداث المدفوعة في سوق العملات المشفرة.
تحليل البيانات على السلسلة
إجمالي كمية العملات المستقرة ارتفع بشكل طفيف إلى 2112.56 مليار، لكن كمية الإصدار الجديدة كانت 8.77 مليار فقط، مما يظهر انخفاضًا كبيرًا مقارنة بالفترات السابقة. انخفض متوسط الإصدار اليومي إلى 1.25 مليار، مسجلًا أدنى مستوى له في الأسابيع الأربعة الماضية، مما يدل على أن تدفق الأموال قد تباطأ بشكل ملحوظ. قد يعكس هذا دخول السوق في مرحلة الانتظار، حيث تضعف السيولة الهامشية على المدى القصير، مما يتطلب الحذر من ضغوط التوحيد المحتملة.
تباطأ تدفق ETF BTC لمدة ثلاثة أسابيع متتالية، حيث بلغ صافي التدفق هذا الأسبوع 609 مليون فقط، مما أدى إلى انخفاض ملحوظ في قوة التأثير الهامشي للتمويل. على الرغم من أن السعر لا يزال ضمن قناة ارتفاع، إلا أنه يوجد تباين مع الأساسيات المالية، مما يشير إلى خطر ضعف الارتفاع والتصحيح.
استمر الانخفاض في قسط الخصم خارج السوق تحت الماء، مما يشير إلى أن تدفق الأموال الخارجية في تراجع، وأن الزخم الجديد في السوق ضعيف. هذه الاتجاهات تتماشى مع تراجع معدل إصدار العملات المستقرة، وانخفاض كبير في تدفقات صندوق ETF، مما يدل على أن السوق في مرحلة من اللعب على المخزون.
تظهر بيانات السلسلة أن نسبة حصة BTC في النطاق بين 10.18-10.4 ألف دولار قد ارتفعت بنسبة 1.72%، مما يشير إلى أن هذه المنطقة تشكل إجماعًا في السوق، وقد تصبح مستوى دعم أو مقاومة على المدى القصير.
تحليل عنوان الحيازة
تختار العناوين الكبيرة (10k-100k BTC) تقليص المراكز عند ارتفاع الأسعار، وتقوم بإعادة الشراء بكميات قليلة عند الانخفاض، مما يعكس استراتيجية التحوط قصيرة الأجل وإعادة التوازن عند المستويات العالية. العناوين المتوسطة (1k-10k BTC) تزيد من حيازتها بشكل طفيف أثناء ارتفاع الأسعار، لكنها تقلص المراكز بسرعة عند القمة، مما يدل على طابع تداول قوي والاتجاه الواضح للشراء عند الارتفاع والبيع عند الانخفاض. العناوين الصغيرة (100-1k BTC) تواصل زيادة حيازتها بشكل ثابت، ولم يتم ملاحظة تقليص واضح، مما يعكس استمرار ثقة الأموال المتوسطة والصغيرة في السوق.
آفاق السوق
السوق حاليا في مرحلة الانتظار والمنافسة، حيث تتجه مواقف الأموال الكبيرة نحو الحذر، بينما تشكل الأموال الصغيرة والمتوسطة الدعم المهم في نطاق الأسعار الحالي. من الناحية الفنية، تتراوح BTC حاليا لمدة تقارب 8 أيام، وهو ما يتزامن مع فترات التداول السابقة. لقد تم تصحيح مؤشرات المستوى الزمني لمدة أربع ساعات، وهناك احتمال للمزيد من الارتفاع، ولكن بالنظر إلى البيانات المالية الأخيرة التي تظهر تبايناً، إذا لم تكن هناك أخبار إيجابية كبيرة، فقد يحدث تراجع في القوة بعد الارتفاع.
بناءً على ما سبق، قد يستمر السوق في التقلبات على المدى القصير أو يواجه مخاطر المزيد من التعديل. يجب على المستثمرين البقاء في حالة تأهب ومراقبة مستوى دعم BTC عند 100,000 دولار وإيقاع تصحيح ETH، والنظر بشكل مناسب في تقليل المراكز في الأصول عالية بيتا عند الارتفاع.