تمثل رموز الأصول المادية (RWA) مجالًا يحظى باهتمام كبير من السوق، ومع ذلك لم يتم بعد استغلال إمكاناتها في ربط الأصول التي تبلغ قيمتها تريليونات الدولارات في الأسواق التقليدية بشكل كامل. تظهر البيانات أن القيمة السوقية الإجمالية لأصول RWA في صناعة التشفير تبلغ فقط 24 مليار دولار، وعلى الرغم من أنها شهدت نموًا بنسبة 56% في النصف الأول من هذا العام، إلا أنها لا تزال صغيرة نسبيًا مقارنة بحجم السوق التقليدي. وهذا يدل على أن تطوير RWA لا يزال في مرحلة مبكرة، ومع تحقيق المزيد من أنواع الأصول للتوكن، من المتوقع أن تدخل RWA مرحلة تطوير جديدة.
في هذه المرحلة الحرجة، أظهر Aptos زخماً قوياً. خلال الثلاثين يوماً الماضية، زادت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) للأصول الحقيقية على سلسلة Aptos بنسبة 56.4%، لتصل إلى 538 مليون دولار، وارتفعت إلى المركز الثالث في تصنيف سلاسل الكتل العامة. مع انضمام المزيد من مشاريع DeFi، قد تشهد أصول RWA في نظام Aptos البيئي المزيد من فرص الاستثمار، مما يمنحها ميزة في المنافسة المستقبلية على الأصول الحقيقية.
الإقراض الخاص: القوة الرائدة لأصول RWA
تحتل القروض الخاصة حاليًا 58% من أصول RWA، مما يجعلها فئة الأصول الأكثر اهتمامًا، تليها سندات الخزانة الأمريكية. توجد أصول القروض الخاصة بشكل رئيسي على الإنترنت، وعادة ما تكون ذات سيولة منخفضة؛ بينما تواجه سندات الخزانة الأمريكية منافسة من العملات المستقرة ذات العائد، والتي تقدم خصائص عائد مشابهة.
تشير القروض الخاصة إلى القروض المقدمة من مؤسسات غير مصرفية أو مستثمرين في السوق غير العامة للأفراد أو الشركات. في المالية التقليدية، جذبت القروض الخاصة العديد من المستثمرين المؤسسيين بسبب مرونتها وعائداتها المرتفعة، لكنها تواجه أيضًا مشاكل مثل التكاليف العالية، وانخفاض الكفاءة، وارتفاع متطلبات الدخول.
تحل البروتوكولات المشفرة بعض نقاط الألم في الائتمان الخاص التقليدي من خلال إصدار وإدارة الأصول على السلسلة، وتقليل الوسطاء، وتقليل التكاليف، وزيادة الشفافية في أداء حمولة القروض والأصول الأساسية.
عملية توكنينغ أصول الائتمان الخاص
إنشاء أصول الائتمان خارج السلسلة: يتحمل مُصدر الأصول مسؤولية إنشاء أصول الائتمان خارج السلسلة، بما في ذلك توقيع اتفاقية القرض، وتحديد الأصول المضمونة، ووضع خطة السداد، وما إلى ذلك.
بناء هيكل الرموز على السلسلة: من خلال بروتوكول RWA، يتم تحويل القروض إلى رموز على السلسلة، ويمكن أن تكون رموز NFT أو SFT أو رموز من نوع ERC-20.
التعبئة والتغليف المتوافقة: إنشاء كيان خاص أو مزود خدمة الأصول الافتراضية كوصي قانوني لضمان الامتثال للمتطلبات التنظيمية.
إصدار الرموز وجمع التمويل: عرض الرموز من خلال المنصة، وقبول الاستثمارات على السلسلة. يمكن للمستثمرين المشاركة في الاستثمار بعد إكمال تحقق KYC.
توزيع العوائد وتسوية الأصول: بعد سداد المقترض، يتم توزيع الأموال على حاملي الرموز من خلال العقد الذكي.
الميزة التنافسية لـ Aptos في مجال الأصول الحقيقية
المزايا التقنية
تتمتع Aptos، باعتبارها سلسلة كتل جديدة من الجيل التالي، بالميزات التقنية التالية:
معدل نقل بيانات عالي وتأخير منخفض: يمكن أن تصل السعة النظرية إلى 150,000 TPS، بينما تستقر العملية الفعلية عند 4000-5000 TPS.
تكلفة تداول منخفضة: متوسط رسوم التداول أقل من 0.01 دولار.
هيكلية نمطية: تسمح بتحسين مستقل لكل طبقة، مناسبة لإدارة أصول RWA المعقدة.
التخطيط البيئي
أبتوس عززت قدرتها التنافسية في مسار الأصول الحقيقية من خلال التعاون مع المؤسسات المالية التقليدية وتوسيع نظام DeFi البيئي.
التعاون مع العديد من المؤسسات المالية التقليدية لإدخال أنواع مختلفة من الأصول الحقيقية.
التركيز على الصداقة مع التنظيم، مع وجود ميزات التحقق من الهوية على السلسلة وتتبع الأصول.
التركيز على الأسواق الناشئة، وخاصة في المناطق التي تعاني من نقص في الشمول المالي.
آفاق تطوير RWA في Aptos
ساهم التطور السريع لـ Aptos في مجال RWA بفضل ميزته التقنية وتوزيع النظام البيئي. في يونيو 2025، بلغ إجمالي قيمة الأموال المقفلة (TVL) في RWA 538 مليون دولار، مدفوعاً بشكل رئيسي بالائتمان الخاص. ساهمت بركة الديون على السلسلة التي تم إطلاقها بموجب بروتوكول Pact على Aptos بأصول تزيد عن 420 مليون دولار.
تعتبر القروض الخاصة محرك نمو للأصول الحقيقية، حيث تحقق القابلية للتجميع على السلسلة من خلال التوكنينغ، مما يسمح لشهادات القروض بالمشاركة في قروض الدوران واستراتيجيات الرافعة المالية وحمامات السيولة في بروتوكولات DeFi، مما ينتج عنه عوائد سنوية تتراوح بين 6% و15%. تدعم رسوم المعاملات المنخفضة لAptos ووقت التأكيد السريع الإقراض والتسوية في الوقت الحقيقي، وقد يؤدي التكامل المستقبلي مع المزيد من مشاريع DeFi إلى تنشيط إمكانياته بشكل أكبر.
مع تضييق الفجوة في أسعار الفائدة في الأسواق المالية التقليدية، بدأ المستثمرون المؤسسيون يتحولون بشكل تدريجي إلى الحلول القائمة على السلسلة. تملأ Aptos فجوة تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة من خلال خدمة الأسواق الناشئة. من المتوقع أن تضيف Aptos ما قيمته 500 مليون دولار من TVL RWA بحلول عام 2026. من خلال التآزر بين التقنية والبيئة، تظهر Aptos إمكانيات نمو مستدام في مجال الائتمان الخاص، ومن المتوقع أن تحتل مكانة مهمة في سوق RWA.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Aptos تحقق تقدمًا كبيرًا في مجال RWA ، حيث أصبح بيع خاص الائتمان محركًا للارتفع.
سوق RWA له إمكانات هائلة، وAptos في موقع جيد
تمثل رموز الأصول المادية (RWA) مجالًا يحظى باهتمام كبير من السوق، ومع ذلك لم يتم بعد استغلال إمكاناتها في ربط الأصول التي تبلغ قيمتها تريليونات الدولارات في الأسواق التقليدية بشكل كامل. تظهر البيانات أن القيمة السوقية الإجمالية لأصول RWA في صناعة التشفير تبلغ فقط 24 مليار دولار، وعلى الرغم من أنها شهدت نموًا بنسبة 56% في النصف الأول من هذا العام، إلا أنها لا تزال صغيرة نسبيًا مقارنة بحجم السوق التقليدي. وهذا يدل على أن تطوير RWA لا يزال في مرحلة مبكرة، ومع تحقيق المزيد من أنواع الأصول للتوكن، من المتوقع أن تدخل RWA مرحلة تطوير جديدة.
في هذه المرحلة الحرجة، أظهر Aptos زخماً قوياً. خلال الثلاثين يوماً الماضية، زادت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) للأصول الحقيقية على سلسلة Aptos بنسبة 56.4%، لتصل إلى 538 مليون دولار، وارتفعت إلى المركز الثالث في تصنيف سلاسل الكتل العامة. مع انضمام المزيد من مشاريع DeFi، قد تشهد أصول RWA في نظام Aptos البيئي المزيد من فرص الاستثمار، مما يمنحها ميزة في المنافسة المستقبلية على الأصول الحقيقية.
الإقراض الخاص: القوة الرائدة لأصول RWA
تحتل القروض الخاصة حاليًا 58% من أصول RWA، مما يجعلها فئة الأصول الأكثر اهتمامًا، تليها سندات الخزانة الأمريكية. توجد أصول القروض الخاصة بشكل رئيسي على الإنترنت، وعادة ما تكون ذات سيولة منخفضة؛ بينما تواجه سندات الخزانة الأمريكية منافسة من العملات المستقرة ذات العائد، والتي تقدم خصائص عائد مشابهة.
تشير القروض الخاصة إلى القروض المقدمة من مؤسسات غير مصرفية أو مستثمرين في السوق غير العامة للأفراد أو الشركات. في المالية التقليدية، جذبت القروض الخاصة العديد من المستثمرين المؤسسيين بسبب مرونتها وعائداتها المرتفعة، لكنها تواجه أيضًا مشاكل مثل التكاليف العالية، وانخفاض الكفاءة، وارتفاع متطلبات الدخول.
تحل البروتوكولات المشفرة بعض نقاط الألم في الائتمان الخاص التقليدي من خلال إصدار وإدارة الأصول على السلسلة، وتقليل الوسطاء، وتقليل التكاليف، وزيادة الشفافية في أداء حمولة القروض والأصول الأساسية.
عملية توكنينغ أصول الائتمان الخاص
إنشاء أصول الائتمان خارج السلسلة: يتحمل مُصدر الأصول مسؤولية إنشاء أصول الائتمان خارج السلسلة، بما في ذلك توقيع اتفاقية القرض، وتحديد الأصول المضمونة، ووضع خطة السداد، وما إلى ذلك.
بناء هيكل الرموز على السلسلة: من خلال بروتوكول RWA، يتم تحويل القروض إلى رموز على السلسلة، ويمكن أن تكون رموز NFT أو SFT أو رموز من نوع ERC-20.
التعبئة والتغليف المتوافقة: إنشاء كيان خاص أو مزود خدمة الأصول الافتراضية كوصي قانوني لضمان الامتثال للمتطلبات التنظيمية.
إصدار الرموز وجمع التمويل: عرض الرموز من خلال المنصة، وقبول الاستثمارات على السلسلة. يمكن للمستثمرين المشاركة في الاستثمار بعد إكمال تحقق KYC.
توزيع العوائد وتسوية الأصول: بعد سداد المقترض، يتم توزيع الأموال على حاملي الرموز من خلال العقد الذكي.
الميزة التنافسية لـ Aptos في مجال الأصول الحقيقية
المزايا التقنية
تتمتع Aptos، باعتبارها سلسلة كتل جديدة من الجيل التالي، بالميزات التقنية التالية:
التخطيط البيئي
أبتوس عززت قدرتها التنافسية في مسار الأصول الحقيقية من خلال التعاون مع المؤسسات المالية التقليدية وتوسيع نظام DeFi البيئي.
آفاق تطوير RWA في Aptos
ساهم التطور السريع لـ Aptos في مجال RWA بفضل ميزته التقنية وتوزيع النظام البيئي. في يونيو 2025، بلغ إجمالي قيمة الأموال المقفلة (TVL) في RWA 538 مليون دولار، مدفوعاً بشكل رئيسي بالائتمان الخاص. ساهمت بركة الديون على السلسلة التي تم إطلاقها بموجب بروتوكول Pact على Aptos بأصول تزيد عن 420 مليون دولار.
تعتبر القروض الخاصة محرك نمو للأصول الحقيقية، حيث تحقق القابلية للتجميع على السلسلة من خلال التوكنينغ، مما يسمح لشهادات القروض بالمشاركة في قروض الدوران واستراتيجيات الرافعة المالية وحمامات السيولة في بروتوكولات DeFi، مما ينتج عنه عوائد سنوية تتراوح بين 6% و15%. تدعم رسوم المعاملات المنخفضة لAptos ووقت التأكيد السريع الإقراض والتسوية في الوقت الحقيقي، وقد يؤدي التكامل المستقبلي مع المزيد من مشاريع DeFi إلى تنشيط إمكانياته بشكل أكبر.
مع تضييق الفجوة في أسعار الفائدة في الأسواق المالية التقليدية، بدأ المستثمرون المؤسسيون يتحولون بشكل تدريجي إلى الحلول القائمة على السلسلة. تملأ Aptos فجوة تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة من خلال خدمة الأسواق الناشئة. من المتوقع أن تضيف Aptos ما قيمته 500 مليون دولار من TVL RWA بحلول عام 2026. من خلال التآزر بين التقنية والبيئة، تظهر Aptos إمكانيات نمو مستدام في مجال الائتمان الخاص، ومن المتوقع أن تحتل مكانة مهمة في سوق RWA.